2025年科技ETF市场表现 - 2025年投资者对人工智能、半导体和数字基础设施的关注塑造了科技市场的资本流向，推动一批专业交易所交易基金位居业绩榜首 [1] - 表现领先的科技ETF将强劲回报与对行业增长最快领域的针对性敞口相结合 [1] - 排名前五的科技ETF反映了多种主题的融合，包括人工智能应用、半导体需求、数字基础设施投资以及风险偏好回升，共同推动了超额收益 [10] 领先ETF业绩与规模 - **CoinShares比特币挖矿ETF** 年初至今上涨68.95%，收盘价37.49美元，管理资产约2.07亿美元 [2][4] - **VistaShares人工智能超级周期ETF** 年初至今上涨50.91%，收盘价35.99美元，管理资产约9450万美元 [2][6] - **Strive美国半导体ETF** 年初至今上涨44.50%，收盘价66.15美元，管理资产约1.312亿美元 [2][7] - **First Trust纳斯达克半导体ETF** 年初至今上涨43.86%，收盘价125.12美元，管理资产约12.5亿美元 [2][8] - **Roundhill生成式人工智能与技术ETF** 年初至今上涨43.60%，收盘价58.10美元，管理资产约9.829亿美元 [2][10] 各ETF投资主题与驱动因素 - **CoinShares比特币挖矿ETF** 投资于从事比特币挖矿及支持基础设施的上市公司，矿商利润率改善以及挖矿硬件用于高性能计算和AI工作负载推动了投资者兴趣 [3][4] - **VistaShares人工智能超级周期ETF** 追踪从AI长期扩张中受益的公司，涵盖软件开发商、半导体公司和数据中心服务商，企业持续的AI解决方案支出和云服务加速采用提供了支撑 [5][6] - **Strive美国半导体ETF** 专注于美国芯片设计、制造和设备供应商，抓住了与人工智能、数据中心和先进计算相关的需求，该行业强劲的盈利增长和改善的业绩指引增强了市场信心 [7] - **First Trust纳斯达克半导体ETF** 追踪纳斯达克上市的半导体公司指数，大型芯片制造商受益于激进的资本支出计划和持续的AI驱动需求 [8] - **Roundhill生成式人工智能与技术ETF** 投资于直接参与生成式人工智能及其使能技术的公司，包括软件平台、云提供商和专业硬件公司，生成式AI在各行业的快速商业化推动了强劲的资金流入 [9][10]

公司动态与产品发布 - VistaShares公司庆祝其首只ETF——VistaShares人工智能超级周期ETF（AIS）推出一周年[1] - 公司推出了第二只ETF——VistaShares电气化超级周期ETF（POW），在纽约证券交易所上市，旨在从能源基础设施中获益[5] - VistaShares的ETF产品线现已包含7只基金，自一年前进入ETF领域以来，累计资产管理规模已超过8亿美元[8] 产品策略与差异化 - AIS旨在颠覆主题投资类别，其构建核心是公司的“超级周期”理念，即那些由技术驱动、正在多个行业引发颠覆的趋势[2] - AIS采用主动管理方式，由在技术、人工智能和资产管理方面拥有实践经验的杰出人士组成的投资委员会提供见解[3] - 该策略旨在让基金不仅包含投资者在其他地方也能接触到的大型公司，更能投资于人工智能增长故事中的“隐藏宝石”，即在整个供应链的不同环节驱动创新和利润的公司[3] - POW与AIS一样采用主动管理，并运用公司正在申请专利的物料清单投资流程，旨在充分利用电气化超级周期的经济潜力[6] 产品表现与市场反响 - AIS在首年吸引了约1亿美元的资产，并在人工智能基础设施/技术领域内实现了强劲的年初至今表现[4] - 公司联合创始人表示，AIS已成为人工智能基础设施领域表现最佳的基金[5] - 公司CEO表示，AIS和POW背后的投资方法引起了投资者和顾问的共鸣，他们理解人工智能和电气化投资在投资组合中的作用，也理解在知名公司之外进行多元化投资的重要性[7] 公司业务与产品线概述 - VistaShares致力于为当今的投资者提供创新的投资解决方案，帮助他们把握不断变化的市场机会[9] - VistaShares ETF由行业和投资专家主动管理，提供三种不同的策略[9] - 超级周期增长股票ETF瞄准公司认为将实现显著增长的长期技术驱动趋势[9] - Target 15期权收益ETF是核心股票解决方案，旨在产生高月度收入，同时作为股票投资组合的补充[9] - Animal Spirits战术阿尔法ETF是高贝塔、集中化的投资组合，包含交易最广泛的股票[9]

文章核心观点 - VistaShares人工智能超级周期ETF是一个相对小众但值得在投资组合中考虑积累的AI主题ETF [1] 分析师背景 - 分析师拥有超过20年的量化研究、金融建模和风险管理经验 [1] - 分析师专注于股票估值、市场趋势和投资组合优化以发掘高增长投资机会 [1] - 分析师曾担任巴克莱银行副总裁领导模型验证、压力测试和监管财务团队在基本面和技术分析方面具备深厚专业知识 [1] - 分析师与其研究伙伴共同撰写投资研究报告结合双方优势提供高质量、数据驱动的见解 [1] - 分析方法将严格的风险管理与长期价值创造视角相结合 [1] - 分析特别关注宏观经济趋势、公司盈利和财务报表分析旨在为寻求跑赢市场的投资者提供可操作的观点 [1]

主题投资ETF概况 - 理想的主题ETF旨在捕捉由宽基市场或行业方法无法充分代表的长期结构性投资主题 [1] - 最佳的主题指数实施方式利用可量化指标（如收入和市场份额）来识别对特定主题有显著敞口的公司 [1] - 对于尚未产生收入的早期主题，识别最具影响力的参与者通常具有挑战性，需要借助专业数据源进行判断 [1] - 尽管具体主题的热度会变化，但主题投资作为一种投资方式将持续存在，因投资者寻求对热门新趋势和行业颠覆的多元化敞口 [2] 全球主题ETF资金流向 - 根据Bloomberg ETF资金流数据，年初至今全球流入主题ETF的资金已超过210亿美元，其中美国主题ETF流入约110亿美元 [2] - 当前的主题资金流入是自2021年以来最强劲的 [2] - 在全球范围内，吸引资金流排名前列的主题包括国防、人工智能和基础设施 [3] 国防主题ETF - 在美国国防类别中，Select STOXX欧洲航空航天与国防ETF（EUAD）表现领先，专注于欧洲重新武装带来的国防机遇，年初至今回报率达84.8% [4] - Global X国防科技ETF（SHLD）紧随其后，年初至今回报率为82.5%，旨在提供全球国防科技敞口 [4] - iShares美国航空航天与国防ETF（ITA）是此类别中规模最大的基金，总资产达120.795亿美元，年初至今回报率为45.91% [5] 人工智能主题ETF - 在人工智能主题ETF中，Roundhill生成式AI与科技ETF（CHAT）年内表现最佳，涨幅达53.6%，其资产规模正接近10亿美元大关 [6] - VistaShares人工智能超级周期ETF（AIS）作为去年12月推出的新基金，年内回报率为52.3% [6] - Global X人工智能与科技ETF（AIQ）是该主题中规模最大的基金，总资产为64.821亿美元，年内回报率为29.04% [7] 基础设施主题ETF - 在全球基础设施类别中，iShares新兴市场基础设施ETF（EMIF）以23.6%的年内回报率领先 [8] - ClearBridge可持续基础设施ETF（INFR）和SPDR S&P全球基础设施ETF（GII）分别以21.4%和20.6%的回报率紧随其后 [8] - iShares全球基础设施ETF（IGF）和Global X美国基础设施开发ETF（PAVE）是该类别中规模最大的两只基金，总资产分别达到84.1647亿美元和96.9171亿美元 [8] 资金流与投资策略 - 积极的资金流通常是对特定基金或投资类别有利情绪的一个指标 [9] - 国防、人工智能和基础设施领域的ETF是今年资金流的受益者 [9] - 尽管大量资金流入可能推高单个ETF底层投资资产的价格，但从长期角度看，关注那些敞口、特性或业绩更优但热度较低的基金可能对投资者更有利 [9] - 一项近期研究发现，利用实时资金流信息来指导共同基金和ETF的交易可以改善投资回报，但若使用上月的资金流数据，此优势便会消失 [10] - ETF的透明度意味着投资者可以花时间了解其持有的具体公司和风险敞口，将ETF尽职调查作为选择标准可能更为有益 [10]