核心观点 - 公司第三季度业绩超预期，每股收益为2.18美元，超过市场预期的1.77美元，同比增长37% [2] - 业绩主要受益于净利息收入和非利息收入的增长，以及贷款和存款余额的增加 [2] - 公司对未来增长持乐观态度，预计2025年总收入将实现低双位数百分比增长 [11] 财务业绩 - 第三季度每股收益为2.18美元，远超市场预期的1.77美元和去年同期的1.59美元 [2] - 归属于普通股东的净利润（GAAP准则）达到创纪录的1.009亿美元，而去年同期为净亏损6560万美元 [3] - 季度总收入同比增长11.6%至3.404亿美元，超出市场预期4.7% [4] - 净利息收入为2.718亿美元，同比增长13.2%，主要受平均盈利资产增加和融资成本下降推动 [4] - 净息差为3.47%，同比扩张31个基点 [5] - 非利息收入同比增长5.8%至6860万美元，主要得益于存款账户服务费、交易收入和其他非利息收入的增长 [5] - 非利息支出同比下降2.4%至1.906亿美元，主要因薪酬福利、占用费用、营销费用以及通信和技术费用减少 [6] 资产负债与信贷质量 - 截至2025年9月30日，总投资贷款平均余额环比增长1.1%至242亿美元 [7] - 总存款环比增长5.5%至275亿美元 [7] - 不良资产同比增加8%至9610万美元 [8] - 信贷损失拨备为1200万美元，同比下降20% [8] - 净冲销额为1370万美元，显著高于去年同期的610万美元 [8] 资本状况 - 截至2025年9月30日，有形普通股权益与总有形资产之比从去年同期的9.7%提升至10.3% [9] - 杠杆率为11.9%，高于2024年9月30日的11.4% [10] - 普通股一级资本充足率为12.1%，高于去年同期的11.2% [10] 业绩展望 - 预计2025年经调整总收入将较2024年实现低双位数百分比增长 [11] - 预计经调整非利息收入为2.7亿美元，其中2025年费用收入预计在2.3亿至2.35亿美元之间，第四季度预计在6000万至6500万美元之间 [11] - 预计经调整非利息支出将实现中单位数百分比增长，低于此前的高单位数增长指引 [12] - 预计到2025年，投资银行和交易收入将占总收入的10%，高于2021年的4% [13] - 目标到2025年推出超过20种新的资金管理和投资银行产品，面向客户的员工数量预计增长至少2.3倍 [13] - 目标到2025年底，将业务范围扩展至覆盖德克萨斯州公司近85%的银行业务机会 [14] - 目标将非利息收入对总收入的贡献从2020年的11%提升至2025年的15%-20% [14] - 预计2025年普通股一级资本充足率将高于11%，税率为24% [15] - 管理层预计2025年全年平均抵押贷款将增长约10% [16] 行业比较 - 公司所属的西南地区银行业中，BOK Financial在过去一个月股价上涨1% [21] - BOK Financial最近报告季度收入为5.4835亿美元，同比增长6.2%，每股收益为2.22美元，去年同期为2.18美元 [21] - BOK Financial对本季度每股收益的预期为2.11美元，同比变化-0.5% [22]

业绩总结 - 2025年第三季度的收入为2.414亿美元，同比增长6%[13] - 2025年迄今的收入为7.059亿美元，同比增长8%[23] - 2025年第三季度的调整后毛利润为9480万美元，同比增长10%[15] - 2025年迄今的调整后毛利润为2.744亿美元，同比增长12%[25] - 2025年第三季度的调整后EBITDA为5780万美元，同比增长6%[19] - 2025年迄今的调整后EBITDA为1.651亿美元，同比增长8%[29] - 2025年第三季度的毛利润为8980万美元，毛利润率为37.2%[81] - 2025年第三季度的税前收入为740万美元，税前收入占收入的3.1%[84] 用户数据 - Priority的客户账户数达到170万个，总支付交易量为1440亿美元[9] - 第三季度2025年总卡交易量增加2%，达到185亿美元[53] 财务指导 - 2025年调整后EBITDA的指导范围为9500万至9650万美元，预计增长8-10%[9] - 2025年财务指导显示总收入预期在9.5亿至9.65亿美元之间，增长率为8%至10%[75] 负债与偿还 - 截至2025年9月30日，公司的总债务余额为10亿美元[71] - 公司计划在2026年继续专注于债务偿还和去杠杆化[72] 产品与市场 - 支付和财务解决方案在过去12个月中占调整后毛利润的62%[47] - 第三季度2025年支付解决方案的收入为2520万美元，同比增长14%[55] - 第三季度2025年财务解决方案的收入为5570万美元，同比增长18%[61]