核心观点 - 文章对新闻集团与TKO集团两家大型非必需消费品公司进行了多维度对比 旨在分析哪家是更好的业务 对比维度包括估值 股息 盈利能力 收益 机构持股 风险及分析师评级 [1] - 尽管TKO集团在17个对比因素中有9个胜出 但文章数据显示新闻集团在营收 盈利 估值吸引力 盈利质量 股息可持续性及分析师看涨潜力方面表现更优 [10] 收益与估值 - **营收与盈利规模**：新闻集团总营收为84.5亿美元 净利润为11.8亿美元 均远高于TKO集团的28.0亿美元总营收和941万美元净利润 [2] - **每股收益**：新闻集团每股收益为2.07美元 TKO集团为2.61美元 [2] - **估值水平**：新闻集团市盈率为12.67倍 远低于TKO集团的79.62倍 表明其股票目前更具 affordability [2] - **市销率**：新闻集团市销率为1.74倍 TKO集团为14.46倍 [2] 风险与波动性 - **贝塔值**：新闻集团贝塔值为0.97 意味着其股价波动性比标普500指数低3% TKO集团贝塔值为0.65 意味着其股价波动性比标普500指数低35% 表明TKO集团股价相对波动更小 [3] 股息 - **股息与股息率**：新闻集团年度股息为每股0.20美元 股息收益率为0.8% TKO集团年度股息为每股3.04美元 股息收益率为1.5% [4] - **股息支付率**：新闻集团将9.7%的收益用于支付股息 TKO集团的股息支付率高达116.5% 表明其未来可能没有足够的收益来覆盖股息支付 [4] 盈利能力 - **净利率**：新闻集团净利率为13.80% 显著高于TKO集团的5.27% [6] - **权益回报率与资产回报率**：新闻集团权益回报率为5.68% 资产回报率为3.29% 均高于TKO集团的2.57%和1.70% [6] 分析师评级 - **评级分布**：新闻集团获得1个卖出评级 1个持有评级 7个买入评级 1个强力买入评级 评级得分为2.80 TKO集团获得0个卖出评级 6个持有评级 14个买入评级 2个强力买入评级 评级得分为2.82 [8] - **目标价与上涨潜力**：新闻集团共识目标价为37.95美元 暗示潜在上涨空间为44.74% TKO集团共识目标价为224.50美元 暗示潜在上涨空间为8.04% 鉴于新闻集团更高的潜在上涨空间 分析师显然更看好新闻集团 [8] 机构与内部人持股 - **机构持股**：新闻集团67.0%的股份由机构投资者持有 TKO集团机构持股比例更高 为89.8% [9] - **内部人持股**：新闻集团13.6%的股份由公司内部人持有 TKO集团内部人持股比例显著更高 为61.3% [9] 公司业务概览 - **新闻集团**：是一家媒体和信息服务公司 在全球范围内为消费者和企业创作和分发权威及引人入胜的内容以及其他产品和服务 业务分为六大板块：数字房地产服务 订阅视频服务 道琼斯 图书出版 新闻媒体和其他 旗下拥有《华尔街日报》 巴伦周刊 MarketWatch等知名品牌 [13] - **TKO集团**：是一家体育和娱乐公司 制作和授权直播活动 电视节目 长短视频内容 并通过按次付费等方式分发 业务还涉及商品销售 旅行套餐和门票销售 以及企业赞助和广告 [16]

默多克媒体帝国的延续与埃里森的崛起 - 新闻集团计划于2026年初推出《纽约邮报》的西海岸分支《加州邮报》这可能是94岁的媒体大亨鲁珀特·默多克最后的新闻事业壮举 [2] - 与此同时亿万富翁大卫·埃里森在2025年将自己定位为下一代媒体整合者其1080亿美元收购华纳兄弟探索公司的要约是21世纪版的帝国构建 [3] 大卫·埃里森的激进收购与业务扩张 - 大卫·埃里森主导了派拉蒙与Skydance价值84亿美元的合并 [4] - 埃里森从Netflix挖走了《怪奇物语》的创作者收购了Bari Weiss的《自由新闻》并将其负责人安置在CBS担任该电视网首位总编辑 [4] - 派拉蒙从2026年起将成为UFC在美国的独家转播方并批准了基于动视热门游戏系列的《使命召唤》真人电影 [4] - 媒体分析师里奇·格林菲尔德评论埃里森“无论你看哪里他都在砸钱”这令好莱坞感到兴奋 [4] 派拉蒙与Netflix对华纳兄弟探索的竞购战 - 派拉蒙正与Netflix竞购华纳兄弟探索公司的控制权这可能是好莱坞多年来最具侵略性的整合行动 [5] - 埃里森对华纳兄弟探索的追求在某种程度上呼应了默多克聚集媒体影响力的本能 [5] - 埃里森提出了六轮逐步升级的提案最终提出每股30美元的全现金报价 [11] - 竞购过程持续了12周即使形势不利埃里森仍坚持推进并挑战流程的公平性 [11] 潜在交易对华纳资产与新闻格局的影响 - 若成功收购华纳兄弟探索埃里森掌控的媒体资产将包括CBS新闻、HBO、DC漫画、派拉蒙影业以及CNN [6] - 据报道埃里森已向特朗普总统承诺若派拉蒙获得控制权将对CNN进行“全面”改革这可能使其成为首个由直接向现任总统推销计划的大亨重塑的主要新闻网络 [6] - 埃里森表示希望建立一个“服务于中间70%美国人”的规模化新闻服务其立场与福克斯新闻“我们报道你们判断”的口号有相似之处 [7] 埃里森与默多克的个人背景与交易风格对比 - 两者都是第二代大亨默多克依靠其与子女共同建立的新闻集团埃里森则得到埃里森信托及其父亲的支持其父亲参与了关键会议 [14] - 默多克2007年收购道琼斯公司的交易与埃里森目前的追求类似都是复杂的、塑造 legacy 的交易 [14] - 埃里森的交易风格带有其作为业余飞行员时实践的“空中舞步”特质需要精准和全力投入的胆识 [10] - 埃里森曾亲自向华纳兄弟探索CEO大卫·扎斯拉夫发送信息承诺“完全的确定性”、“强劲的现金价值”和“快速的交易完成” [12][13] 交易的战略意义与后续关键节点 - 控制华纳兄弟探索将使埃里森获得塑造观众每日观看、阅读和吸收内容的公司影响力堪比默多克 [15] - 若成功这将标志着埃里森职业生涯中定义帝国的转折点呼应了默多克数十年来整合影响力的方式 [16] - 下一个关键日期是12月22日华纳兄弟探索必须在此日期前向股东通报其对派拉蒙要约的官方建议以及是否决定反对Netflix的收购 [17] - 最终结果可能重塑好莱坞、有线电视新闻和美国政治的权力平衡 [17]

整体业绩表现 - 2026财年第一季度每股收益0.22美元，超出市场预期22.22%，较去年同期的0.20美元增长10% [1] - 总收入为21.4亿美元，同比增长2%，超出市场预期1.53% [1] - 调整后收入同比增长2%，总部门EBITDA同比增长5%至3.4亿美元 [2] - 来自持续经营的净收入为1.5亿美元，略高于去年同期的1.49亿美元 [17] - 自由现金流改善显著，截至2025年9月30日的三个月为400万美元，而去年同期为负4900万美元 [17] - 公司大幅加速股票回购计划，目前以每日约250万美元的速度回购，是此前速度的四倍以上 [18] 数字房地产服务板块 - 数字房地产服务部门收入同比增长5%至4.79亿美元，调整后收入和调整后部门EBITDA分别增长7%和16% [3] - Move业务收入同比增长9%至1.52亿美元，创下自2022财年第二季度以来的最高季度增长率 [4] - Realtor.com网站在2025年9月的用户参与度为房地产门户中最高，每独立用户访问近5次，但其月均独立用户同比下降6%至7200万 [4] - REA集团收入同比增长3%（按固定汇率计算增长5%）至3.27亿美元，住宅收益率增长13% [5] - 澳大利亚全国住宅待售房源量同比下降8%，但房价保持强劲 [5] 道琼斯板块 - 道琼斯部门收入同比增长6%至5.86亿美元，调整后收入增长5% [6] - 数字收入占该部门总收入的84%，高于去年同期的82% [6] - 专业信息业务收入同比增长10%，其中风险与合规业务收入增长16%至9400万美元 [7] - 道琼斯能源业务收入增长7%至7300万美元，客户留存率保持约90%的强劲水平 [7] - 流通和订阅收入增长3%，数字流通收入增长8%，占流通收入的75% [8] - 广告收入为8500万美元，与去年同期持平，其中数字广告增长2%，占比达68%，创下新纪录 [9] - 道琼斯消费者产品总订阅量达640万，同比增长8%，数字订阅增长10% [10] - 《华尔街日报》数字订阅量同比增长11%，超过410万 [10] 图书出版板块 - 图书出版部门收入为5.34亿美元，同比下降2%，部门EBITDA下降28%至5800万美元 [11] - 数字销售额同比下降9%，有声书销售额因书目组合原因下降11% [12] - 数字销售占消费者收入的23%，低于去年同期的25%，常销书占比约65% [12] - 10月份趋势因强势新书发布而有所改善 [11] 新闻媒体板块 - 新闻媒体部门收入同比增长1%至5.45亿美元，调整后收入增长1% [13] - 广告收入表现不一，《纽约邮报》广告收入同比增长19%，其中近90%为数字广告 [14] - 数字收入占该部门总收入的38% [14] - 部门EBITDA同比增长67%至3000万美元，利润率从一年前的3.3%提高至5.5% [15] - 截至2025年9月30日，《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》拥有64万数字订阅用户，高于去年同期的60万 [15] - 新闻集团澳大利亚公司数字订阅用户达116.2万 [16]

公司业绩表现 - 公司第一季度总收入增长2%至21.4亿美元，超出分析师预期 [4] - 持续经营业务净利润增长1%至1.5亿美元 [4] - 调整后每股收益从去年同期的0.20美元增至0.22美元 [6] - 公司整体部门EBITDA增长5%至3.4亿美元 [5] - 新闻媒体部门收入增长1%至5.45亿美元，部门EBITDA大幅增长67%至3000万美元 [5] - 道琼斯公司收入增长6%至5.86亿美元，其中专业信息业务增长16% [9] - 数字房地产业务Move收入增长9%至1.52亿美元，为2022年初以来最强劲季度增长 [10] - 公司现金状况稳健，预计本财年将产生强劲自由现金流 [9] 管理层评论与展望 - 首席执行官认为公司股票价值被低估，将专注于最大化股东价值 [8] - 公司股价在过去五年中上涨近90% [8] - 公司表示HarperCollins图书出版业务近期已显现改善迹象 [10] - 公司与人工智能企业的法律和许可策略取得进展，预计近期宣布更多合作伙伴关系 [12][13] 人工智能与内容价值 - 首席执行官警告人工智能公司必须为其使用的数据和新闻内容付费 [1][4] - 强调创造力和内容不应被窃取，而应以合理价格购买 [1] - 指出信息和复杂数据是人工智能的本质，没有这些关键要素，人工智能只是空洞的基础设施 [2] - 认为在人工智能时代，知识产权的价值被错误理解 [8] - 指出开明的公司和明智的法院日益认识到创造力和内容的价值 [9]

业务表现 - 公司旗下出版《华尔街日报》、MarketWatch和Barron's的业务部门利润增长了10% [1]

公司概况与业务范围 - 公司为全球媒体与信息服务领导者 市值约170亿美元 业务涵盖新闻 财经资讯 娱乐 图书出版 数字房地产服务和订阅视频内容 旗下拥有《华尔街日报》、《泰晤士报》、《纽约邮报》、MarketWatch等有影响力的出版物 [1] - 公司预计将于2026年11月6日周四市场收盘后公布2026财年第一季度财报 [1] 近期及预期财务表现 - 分析师预计公司第一财季摊薄后每股收益为0.16美元 较去年同期0.21美元下降23.8% 在过去四个季度中 公司两次未达到市场普遍预期 一次超出预期 [2] - 对于整个财年 分析师预计每股收益为0.79美元 较2025财年的0.89美元下降11.2% 但预计2027财年每股收益将增长20.3%至0.95美元 [3] - 最近一个财季（第四财季）营收为21亿美元 同比略有增长 调整后每股收益为0.19美元 同比下降5% [5] 股价表现与市场比较 - 公司股票在过去52周内上涨9% 表现逊于同期上涨16.2%的标普500指数 同样逊于同期上涨27.6%的通信服务精选行业SPDR基金 [4] - 在公布第四财季业绩后 公司股价于8月5日小幅收跌 [5] 分析师观点与评级 - 分析师对公司的共识意见为看涨 总体评级为“强力买入” 覆盖该股票的四位分析师中 三位建议“强力买入” 一位建议“持有” [6] - 分析师平均目标价为39.33美元 意味着较当前水平有30.5%的显著上行潜力 [6]

事件概述 - 前总统特朗普与传媒大亨鲁珀特·默多克及其核心团队成员在白宫共进晚餐 晚餐菜单包括鸡肉和肉汁[1][2][3] - 此次晚餐发生在特朗普对默多克及其旗下《华尔街日报》提起的诽谤诉讼期间 该诉讼涉及金额达100亿美元[1][4] 参与人员 - 默多克方出席人员包括其妻子叶连娜·朱可娃、《纽约邮报》编辑基思·普尔、专栏作家米兰达·德瓦恩和道格拉斯·默里、News UK首席执行官丽贝卡·布鲁克斯以及《太阳报》特约编辑哈里·科尔[2] - 特朗普方出席人员包括副总统JD·万斯和白宫顾问苏西·怀尔斯[2] 诉讼背景 - 诉讼源于《华尔街日报》于7月17日的一篇报道 该报道称特朗普曾向性犯罪者杰弗里·爱泼斯坦发送一封“粗俗”的50岁生日信函[1][5] - 特朗普在晚餐前三个月曾于社交媒体发文 表示期待让默多克在其提起的诉讼中出庭作证 并称《华尔街日报》为“一堆垃圾”[3] 双方关系 - 除此次诉讼外 特朗普与默多克的保守派媒体帝国通常保持密切关系 该帝国包括福克斯新闻[4] - 《纽约邮报》和福克斯新闻多年来一直是特朗普及其政策的支持者 特朗普本人也是《纽约邮报》小报版面的忠实读者和常客[4]

文章核心观点 - 罗伯特·清崎建议将2026年退税投资于个人财务教育以长期积累财富 [1][2] 财务教育行业 - 购买财务教育书籍是提升财务素养的基础方式 清崎本人也持续阅读投资和历史类书籍以理解当前经济模式 [3][4] - 订阅《华尔街日报》《经济学人》和《彭博商业周刊》等财经出版物有助于及时了解商业和金融动态 [5][6] - 聘请个人及财务教练可为追求职业目标提供动力和问责机制 即使是成功人士也采用此方法 [7]

公司概况 - 公司为总部位于纽约的全球媒体与信息服务巨头 新闻集团 市值约173亿美元 属于大型股公司[1] - 业务组合涵盖报纸、播客、视频平台、移动应用、现场新闻和专有数据库[1] - 旗下品牌包括《华尔街日报》、《巴伦周刊》、MarketWatch、Factiva、《泰晤士报》、《澳大利亚人报》、先驱太阳报、《太阳报》、《纽约邮报》以及HarperCollins出版和Storyful社交媒体业务[2] - 业务范围涉及体育频道、房地产广告和数字房地产服务 覆盖消费者和企业市场[2] 股价表现 - 股价在9月19日触及52周高点30.86美元后小幅下跌[3] - 过去三个月股价上涨9.1% 但同期纳斯达克综合指数涨幅为15.8% 显示动能存在差距[3] - 52周内股价上涨15.4% 其中2025年年内涨幅为11.2% 而纳斯达克指数同期上涨25.6% 年内涨幅为17.2% 表现优于公司股价[4] - 自8月中旬以来股价维持在50日移动平均线29.52美元之上 自6月下旬以来维持在200日移动平均线28.33美元之上 但直到9月初才开始持续同时高于这两条均线[4] 财务业绩 - 8月6日公布超预期的2025财年第四季度营收后股价获得提振[5] - 季度营收为21.1亿美元 超过分析师预期的21亿美元 增长动力来自数字订阅用户增加和道琼斯部门强劲表现[5] - 调整后每股收益为0.19美元 略低于市场预期的0.20美元[5] 战略发展 - 公司计划于2026年初推出《加州邮报》以拓展西海岸市场[6] - 管理层旨在加快股票回购计划并加大对道琼斯专业信息服务的投资[6]

默多克家族企业控制权变更 - 拉克伦·默多克及其姐妹格蕾丝和克洛伊通过新成立的LGC HoldCo实体借款10亿美元用于收购其他兄弟姐妹的股份[2] - 拉克伦一方通过出售福克斯公司和新闻集团的B类股票融资约11亿美元占交易总额33亿美元的三分之一[2] - 作为家族信托解散的交换条件普登丝伊丽莎白和詹姆斯每人获得11亿美元支付[3] - 交易完成后拉克伦将控制福克斯公司和新闻集团约三分之一的投票权股份以及较小比例的非投票权股份[1] 拉克伦·默多克的投资履历 - 2000年作为新闻集团高管主导对澳大利亚房地产列表业务REA的1000万美元投资获得44%股权该投资目前价值超过180亿美元新闻集团持股比例已提升至61%[10] - 2019年领导福克斯公司收购金融科技公司Credible的多数股权该公司贷款量在2023年已增长三倍[12] - 2020年主导以44亿美元收购流媒体服务Tubi该服务月用户已突破1亿占美国电视总收视率的22%[13] - 投资记录中也存在失误包括新闻集团向OneTel债权人支付1300万美元和解金以及收购澳大利亚Ten Network Holdings失败[14] 福克斯公司财务与业务表现 - 最近季度广告收入增长7%至11亿美元总收入为33亿美元净利润同比增长一倍至72亿美元[15] - 业绩增长主要驱动力为Tubi和福克斯新闻福克斯新闻预计2025年非有线电视收入将达到5亿美元[16] - 推出整合福克斯新闻和福克斯体育内容的新流媒体服务Fox One福克斯国家流媒体服务收入在最近季度增长39%[17] - 福克斯广播公司是美国电视史上对三大电视网最成功的挑战者福克斯新闻和福克斯体育在直播需求强劲的广播领域占据主导地位[7] 新闻集团财务与业务表现 - 最近季度收入21亿美元超过分析师预期道琼斯公司季度收入增长67%[18] - 道琼斯消费者产品总订阅量同比增长7%至近630万数字订阅量增长9%至超过570万[18] - 华尔街日报总订阅量同比增长7%至450万数字订阅量增长9%至超过410万[18] - 包含REA集团的数字房地产部门收入同比增长4%[19] - 新闻集团旗下资产包括道琼斯公司纽约邮报泰晤士报太阳报哈珀柯林斯出版公司等[6] 公司估值与潜在合并 - 新闻集团股价为33美元较摩根大通和花旗集团给出的40美元目标价存在折扣两家机构均给予买入评级[21] - 新闻集团首席财务官表示当前股价相对净资产价值存在显著折价主要投资者反对以当前市场价进行合并[20][21] - 2022年曾探索与福克斯公司合并但2023年确定合并目前对股东并非最优选择[20] - 福克斯公司市值为254亿美元新闻集团市值为177亿美元两家公司由2013年分析形成[8]