财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度营收为2.925亿美元，超过指引中点，同比增长14% [18] - 非GAAP每股收益为1.09美元，同比增长35% [7] - 非GAAP毛利率为53.2%，符合指引范围 [19] - 非GAAP营业费用为1.04亿美元，略优于指引中点 [19] - 非GAAP营业利润率为17.6%，环比上升约110个基点，同比上升约90个基点 [20] - 非GAAP净收入为4330万美元 [20] - 期末现金及短期投资约为4.599亿美元，环比增加约740万美元 [20] - 第一季度运营现金流为3020万美元 [20] - 应收账款为1.195亿美元，销售未收款天数为37天，较上季度的41天下降 [21] - 库存余额为1.431亿美元，环比增加360万美元，库存天数为94天，与上季度基本持平 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网产品营收同比增长74%，主要由处理器和无线连接产品需求增长驱动 [6][18][19] - 企业和汽车产品营收同比持平，企业业务强劲抵消了汽车业务的疲软 [18][19] - 移动触控产品营收低于预期，部分原因是季度内供应链限制 [19] - 第一季度营收构成：核心物联网占35%，企业和汽车占51%，移动触控占14% [18] - 第二季度营收指引构成预期：核心物联网约31%，企业和汽车约53%，移动触控约16% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心物联网业务在过去七个季度平均实现超过50%的同比增长 [32] - 企业和汽车业务中，企业部分持续复苏并表现强劲，而汽车部分因市场需求疲软而表现疲软 [13][19][40][74] - 在PC业务中获得了市场份额，尽管整体市场增长平缓 [13][75] - 移动触控业务方面，下一代触控控制器获得了顶级安卓手机OEM的设计订单，并看到中国OEM对智能手机和平板的浓厚兴趣 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点聚焦于边缘AI，通过整合模拟混合信号、多核处理和先进无线连接能力，为边缘设备带来智能 [7][8] - 成功推出下一代Tenaptics Astra边缘AI处理器，这是一个专为边缘智能设备设计的AI原生芯片系列 [7][8][9] - 与Google Research合作，集成其开源Coral NPU，创建一个强大且开放的软件开发环境 [10][71] - 产品路线图包括开发集成了无线连接、处理器和AI的单片硅芯片，预计将在2026年采样，2027年贡献收入 [12][34][48] - 软件战略强调开源，与Google合作，支持多种开源框架，以区别于构建封闭生态系统的竞争对手 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对边缘AI的推理计算机会感到乐观，混合计算模式正在形成 [11] - 尽管汽车市场需求疲软，但受益于现有设计的延续，并积极投资于新的汽车解决方案以增加芯片含量 [13][14] - 对可折叠手机带来的机会感到乐观，因为其中芯片含量将是当前智能手机设计的两倍以上 [15][16] - 预计2026财年核心物联网业务将实现25%至30%的增长 [33] - 预计2026日历年将出现重要的PC和企业升级周期，由Windows 10等因素驱动 [56][74] 其他重要信息 - 在Tech Day上向数百名客户和合作伙伴展示了边缘AI用例，包括工业视觉、车队管理、家庭自动化等 [12] - 核心物联网业务的设计订单涵盖行动运动相机、教育商业平板、POS系统、统一通信平台等多个终端市场 [12] - 在家庭安防系统、Matter物联网集线器、追踪器、AI可穿戴设备和执法记录仪等领域看到客户承诺增加 [13] - 第一季度回购了720万美元的股票，至今总计回购了1500万美元的股票 [21] - 资本支出为1220万美元，部分用于支持研发的实验室建设 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Astra平台的成功指标和长期增长前景 [25] - 已提前获得设计订单，产品设计具有前瞻性，可满足未来多年物联网系统需求 [26][27] - 计划在未来几个季度开始定期提供关于已获设计订单和进入生产的项目渠道规模的更新 [28][29] 问题: 各业务板块的波动原因及对第二季度的影响 [31] - 移动触控产品营收低于预期是由于供应链限制，预计第二季度将改善 [31] - 核心物联网业务增长强劲且持续，预计2026财年上半年同比增长将超过60% [32][33] - 对全年25%-30%的增长指引感到满意，核心物联网业务年化营收已达4亿美元 [33] 问题: 终端市场的相对优势和长期最大市场潜力 [37] - 当前重点是挖掘现有市场，但长远看，边缘AI将极大扩展市场，特别是在需要多模态人机交互的远边缘设备领域 [38] - 应用范围广泛，从消费级到工业级，如机器人、人形机器人等 [38] 问题: 第二季度企业、PC和汽车业务的增长排序及驱动因素 [39][40] - 企业和汽车业务整体预计将实现环比增长，主要由企业部分驱动 [40][41] - 企业部分持续复苏，预计将延续强劲势头 [40][41] 问题: 在移动领域（特别是自有AP的OEM）的无线连接机会 [43] - 许多手机OEM开发自有AP，为公司的无线连接产品提供了机会 [43] - 高性能无线连接产品也可扩展至机顶盒、汽车等其他市场 [44] 问题: 新产品（Astra, MCU+combo）的量产时间表更新 [46][47] - Astra SL2600系列处理器将于2026日历年下半年投入生产并开始贡献收入 [47][48] - 高度集成的MCU级处理器+Wi-Fi 7+蓝牙单芯片方案将于2026年采样，最早于2027年贡献收入 [48] - 另有一个为某大客户定制的半定制解决方案预计将在秋季采样 [49] 问题: 核心物联网增长是由量驱动还是ASP驱动 [54] - 无线业务处于广泛爬坡阶段，新设计纷纷投产，贡献来源广泛，目前尚无单一主导细分市场 [55] 问题: 企业业务是否受益于扩展坞刷新周期 [56] - 预计2026日历年PC和企业领域都将出现升级机会，包括由Windows 10和PC使用年限驱动的刷新周期 [56][57] 问题: 向工业市场扩张及渠道建设进展 [60] - 工业应用展示（如机器人手臂、车队管理）已在进行，但工业市场设计周期长于消费市场，大规模设计会稍晚 [61][62][63] 问题: 在智能眼镜等AR设备中的参与度和内容机会 [64] - AR眼镜是Astra产品线的重点机会之一，产品能力（CPU、GPU、音频、视觉、神经处理单元组合）非常适合此类应用 [65] - 与Google在Coral NPU上的合作也指向这一方向 [65] 问题: 为增强边缘AI产品吸引力所需的核心技术或并购 [68] - 战略是提供最佳解决方案，强调开源和与Google等伙伴合作，以区别于封闭生态系统 [69][70][71] - 不排除通过并购无机推动物联网增长的可能性 [72] 问题: 企业和汽车业务的改善迹象及可持续性 [73] - 企业部分在过去一年持续改善，汽车部分较为迟缓 [74] - 预计2026日历年PC升级、重返办公室等因素将带来进一步机会 [74] - 在PC业务中持续获得市场份额 [75] - 移动触控业务的下一代产品也展示了差异化能力，有望增加手机中的芯片含量 [76]