公司战略与业务重点 - 公司战略聚焦于建筑行业最热门的增长领域，特别是技术基础设施和数据中心 [1] - 公司将熟练劳动力和模块化产能分配给最具吸引力的项目 [2] - 来自超大规模数据中心、半导体制造厂和医疗设施的需求推动了其项目管道增长 [2] 财务与运营表现 - 公司创纪录的未完成订单额达81亿美元，突显了工业和科技客户对增长的推动 [1] - 与技术相关的项目现在占总收入的40%，高于去年的31% [1] - 第二季度毛利率上升至23.5% [3] - 模块化建筑业务目前占收入的18%，产能正扩展至近300万平方英尺 [2] - 服务业务以10%的稳定速度增长，提供经常性收入以平衡周期性波动 [2] 客户与市场构成 - 工业客户占上半年收入的63%，且越来越集中于少数科技驱动的大型项目 [3] - 商业建筑市场仍然疲软，制造业收入因公司优先考虑科技客户而非传统工业工作而有所软化 [3] 增长前景与风险管理 - 管理层对前景充满信心，指出强劲的多年度项目管道已延伸至2026年和2027年 [4] - 收购（如Right Way Plumbing）增加了业务多元化，但科技业务敞口日益成为核心 [4] - 公司面临因对科技项目依赖度增加而导致的集中度风险上升问题 [1][3] 同业比较 - Quanta Services在电气基础设施、可再生能源和公用事业规模项目方面地位稳固，业务多元化程度高于Comfort Systems [7] - EMCOR集团同样专注于机械和电气承包，但更侧重于医疗保健、政府和能源等机构和商业市场 [8] - 与Comfort Systems相比，Quanta Services和EMCOR集团都展示了更多元化的项目管道，为投资者提供了承包和基础设施领域的替代选择 [8]