核心财务表现 - 第二季度GAAP收入达1.919亿美元 超出分析师预期1.7249亿美元 [1][2] - 非GAAP每股收益0.44美元 显著高于预期的0.32美元 [1][2] - 收入同比增长149.6% 每股收益同比飙升238.5% [2] - 非GAAP营业利润率达39.2% 较去年同期提升14.8个百分点 [2] - 运营现金流创1.35亿美元历史新高 现金及证券持有超10亿美元 [8] 产品与技术优势 - PCIe 6连接解决方案组合需求激增 推动业绩创纪录增长 [1][5] - Aries产品线包含PCIe/CXL中继器和齿轮箱设备 解决不同代际标准兼容性问题 [10] - Taurus以太网智能电缆模块在AI计算系统中保持增长势头 [11] - Scorpio智能结构交换机获得新设计订单 P系列已发货 X系列开始产生收入 [6][11] - Leo CXL内存连接控制器处于预生产阶段 预计2025年下半年量产 [11] 战略合作与生态建设 - 与NVIDIA深化合作 巩固在NVLink Fusion生态系统地位 [7] - 与AMD建立新合作关系 共同推进Ultra Accelerator Link开放标准 [7] - 与Alchip Technologies等生态伙伴合作 增强产品验证流程 [12] - 产品覆盖数据中心AI机架 同时支持商用GPU系统和定制AI加速器系统 [12] 市场与客户拓展 - 客户集中度风险持续存在 但已在基于ASIC和GPU平台实现多元化进展 [9] - 地缘政治因素影响中国地区不足10%收入 目前处于可控状态 [9] - 产品被领先云服务商和定制AI加速器平台广泛采用 [5] - 瞄准100G能力AI基础设施市场转型机遇 [11] 业绩指引与展望 - 第三季度收入指引为2.03-2.1亿美元 [13] - 预计GAAP和非GAAP毛利率维持在75%附近 [13] - 非GAAP每股收益指引0.38-0.39美元 [13] - 非GAAP运营费用将增至7600-8000万美元 用于新产品开发和市场扩张 [13] - 长期毛利率目标保持70%左右 短期可能因产品组合变化波动 [13]