估值与市场表现 - 公司股价较Zacks多元化运营行业存在折价 市净率1.53倍 低于行业平均7.08倍 金融板块7.08倍及标普500指数8.42倍 [1] - 市值达252.9亿美元 过去三个月日均交易量5万股 [1] - 过去一年股价飙升26.7% 显著跑赢行业6.1% 金融板块18.2%及标普500指数11.8%的涨幅 [3][7] - 股价突破50日(1927.94美元)和200日(21788.82美元)移动均线 显示上行趋势 当前价1994.16美元较52周高点低3.3% [4] 财务业绩与增长 - 近四年季度盈利三次超预期 平均超出幅度11.26% [2] - 2025年每股收益共识预期同比增长18.1% 收入预期152.1亿美元(同比+2.6%) 2026年收益和收入预期分别增长11.5%和6.3% [9] - 过去五年盈利年均增长23.1% 优于行业平均15.6% [10] - 近30日内分析师对2025年EPS预期上调0.5% 2026年上调0.4% [11] 业务驱动因素 - 保险业务通过提高新业务量 续保率及产品组合优化实现保费增长 [15] - 投资收入受益于利率环境改善 现金等价物及固息证券收益率提升 [15] - 战略收购增强担保能力 扩大再保险产品线 Markel Ventures收入增长 [16] - 建筑服务和运输业务因需求增长及价格上升推动收入 设备制造业务产量增加 [17] 资本运作与股东回报 - 当前资本充足 现金储备达42亿美元 可覆盖短期债务 [18] - 董事会批准20亿美元股票回购计划 通过回购和股息回馈股东 [18] 同业比较 - 表现优于同业ITT(涨19.1%)和霍尼韦尔(涨10.2%) 但跑输Carlisle(跌2.4%) [3] - 股本回报率7.48% 低于行业平均36.59% [13]