公司财务信息披露安排 - 公司计划于2025年11月12日市场收盘后发布2025年第三季度业绩 [1] - 公司将于2025年11月13日东部时间上午10:00举行第三季度业绩电话会议 [2] - 公司曾计划于2025年8月12日市场收盘后发布第二季度业绩，并于2025年8月13日举行电话会议 [8] 近期财务业绩 - 2025年第二季度（截至2025年6月30日）营收为2.154亿美元，较2024年同期的2.515亿美元有所下降 [7] - 2025年第二季度毛利润为1340万美元，而2024年同期为毛亏损4000万美元，盈利能力显著改善 [7] 新项目与业务发展 - 公司近期获得两个新项目，总价值约1.3亿美元 [6] - 新项目包括通过运输板块子公司American Bridge公司在太平洋西北地区为私人客户进行的桥梁修复项目，以及通过民用板块子公司Oscar Renda Contracting在德克萨斯州奥斯汀市进行的水资源项目 [6] 公司背景与业务范围 - 公司是一家专业基础设施建筑服务的主要提供商，历史可追溯至1900年，是北美最大的基础设施建筑公司之一 [3] - 公司业务涵盖桥梁、隧道、通信、交通、设施、海事、钢结构、水及废水处理以及输水管道等多个终端市场，总部位于德克萨斯州Grapevine [3]

股权与证券 - 公司拟发行至多14,385,493股普通股，认股权证行使价均为11.50美元/股[8] - 出售证券股东将出售至多53,669,877股普通股和585,502份私募认股权证[9] - 业务合并完成时，25,193,748股普通股（占具有赎回权股份的91.3%）持有人行使赎回权[10] - 出售证券股东拟出售的普通股约占2023年4月27日完全摊薄后已发行股份的88%[10] - 2023年4月27日，公司普通股收盘价为6.91美元，公开认股权证收盘价为0.75美元[13] - 发行前公司已发行44,407,831股普通股和14,385,493份认股权证（截至2023年4月27日）[42] - 假设所有认股权证全部现金行使，公司将获得总计约1.654亿美元[42] 业务合并 - 2022年5月25日，公司与Southland LLC和Merger Sub签订合并协议[20] - 2023年2月14日，Merger Sub与Southland LLC合并，Southland LLC作为公司全资子公司存续[21] - 合并后Southland原股权持有者约占Legato II流通普通股的77.8%[145] - 1%的Southland股权转换为337,931.0345股Legato II普通股[147] - Southland成员有权获得5000万美元，作为负债记录在New Southland资产负债表上[148] 财务状况 - 截至2022年12月31日，合并后预计总资产为11.31201亿美元，总负债为8.95733亿美元，总权益为2.35468亿美元[152][153] - 2022年，合并后预计收入为11.61431亿美元，净利润为6056.7万美元[155] - 2022 - 2023年，根据Southland调整后EBITDA情况分配或有对价股份[156][157] - Legato II完成业务合并产生960万美元递延承销佣金成本，Southland 2440万美元优先股转换为长期债务[162] - 授予Southland成员的或有股份相关金融负债为5570万美元[163] 业务运营 - Southland管理分为民用和交通两个业务板块[173,174] - 公司拥有超3500件活跃设备，公平市场价值超3亿美元[181] - 2020 - 2022年合同积压余额有变动，2022年12月31日余额为29.73885亿美元[192] - 公司合同主要通过竞标获得，部分通过直接谈判[185] - 公司试图通过合同价格调整条款和考虑成本预估应对成本上涨[195] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响并可能持续[45,52] - 公司在竞争中可能失去业务，积压订单可能调整取消[45,53,54] - 公司易受市场周期性、客户付款、证券价格波动等影响[45,48,49] - 项目执行、成本估计、设备租赁等存在风险[60,62,63] - 供应链中断、天气变化、人员依赖等影响公司运营[66,68,70] - 法律法规、反贿赂法、诉讼等合规风险[77,78,79] - 系统安全、合同款项回收、客户付款等影响财务[80,81,83] - 收购或剥离业务、债务、担保债券获取存在风险[84,91,92] - 国际业务和合同面临外汇、进出口法律风险[96,99,100]

股权与证券 - 公司拟注册转售53,669,877股普通股和585,502份私人认股权证，发行最多14,385,502股普通股[8][9][10] - 2023年3月30日，公司普通股收盘价为8.51美元，公开认股权证收盘价为0.79美元[13] - 发行前公司有44,407,831股普通股和14,385,502份认股权证流通在外（截至2023年3月21日）[41] - 认股权证行权价格为每股11.50美元，若全部现金行权公司将获至多约1.654亿美元[41] - 截至2023年2月27日，公司有44407831股普通股发行并流通，由1399名记录持有人持有[125] - Southland的前合并股东约占Legato II已发行普通股的77.8%[135] 合并事项 - 2022年5月25日公司签订合并协议，2023年2月14日完成合并，原Southland LLC股东成为公司股东[20][21] - 2023年2月14日修订并重述注册权协议，公司同意注册转售相关普通股[22] - 合并后，Southland被视为会计收购方，Legato II被视为被收购公司，Southland的财务报表将延续，净资产按历史成本计价[133][134] - 2023年2月14日完成合并，Legato II发行33793111股普通股换取南方公司前成员权益，公司更名为“Southland Holdings, Inc.”[161][162] 财务数据 - 截至2022年12月31日，预计合并后总资产为11.31201亿美元，总负债为8.95733亿美元，总权益为2.35468亿美元[142][143] - 2022年预计合并后收入为11.61431亿美元，净利润为6056.7万美元[145] - 业务合并产生960万美元递延承销佣金成本，2440万美元优先股转换为长期债务，需支付南方成员5000万美元[152] - 授予南方成员的或有对价股份金融负债为5570万美元，2022年基本目标达成概率90%，2022年奖金目标0%，2023年基本目标70%，2023年奖金目标10%[153] 业务情况 - 公司管理分为民用和交通两个可报告业务部门，业务遍布北美[163][164] - 公司拥有超3500件活跃设备，公平市场价值超3亿美元[171] - 2020 - 2022年合同积压余额分别为2897381000美元、2218573000美元、2973885000美元[182] - 公司大部分收入来自联邦、州和地方政府机构资助的合同[195] - 截至2022年12月31日，公司约有2500名员工，其中550名为salaried，1950名为hourly[200] 未来展望 - 公司预计从认股权证行使中获得至多约1.654亿美元，用于一般公司用途[121] - 公司将于2023年底不再是新兴成长型公司[103] 风险因素 - 新冠疫情已对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且可能持续影响[44] - 公司可能在竞标过程中失去业务，积压订单可能意外调整或取消[44] - 公司可能无法准确估计合同风险、收入或成本等，从而导致亏损或利润低于预期[45] - 公司可能经历客户付款延迟和违约，且可能在收到客户付款前向供应商和分包商付款[47] - 公司债务可能导致不利后果，影响财务状况，再融资可能面临更高利率[47] - 公司国际业务面临经济、政治、外汇等多种风险，可能导致项目中断和损失[95] - 公司证券价格可能因多种因素大幅波动，包括经济衰退、商品短缺、利率变化等，且大股东股份锁定会导致初期流动性有限[106]

业绩数据 - 截至2022年12月31日，合并后预计总资产为1131201000美元，总负债为895733000美元，总权益为235468000美元[142][143] - 2022年全年，合并后预计收入为1161431000美元，净利润为60567000美元[145] - 2020年末合同积压余额为28.97381亿美元，2021年新增5.92393亿美元，确认收入12.71201亿美元，年末余额22.18573亿美元；2022年新增18.92946亿美元，确认收入11.37634亿美元，年末余额29.73885亿美元[182] 股权与发行 - 公司拟注册转售的普通股数量为53,669,877股，其中44,903,475股为根据合并协议向南方成员发行或可发行的，8,766,402股由初始股东和EBC持有或可在行使私人认股权证时发行[24] - 公司拟注册的私人认股权证数量为585,502份[8][9][24] - 公司拟发行的普通股总数为14,385,502股，其中585,502股由行使私人认股权证发行，13,800,000股由行使公共认股权证发行[10][25] - 发行前已发行44,407,831股普通股和14,385,502份认股权证（截至2023年3月21日）[41] - Southland原股东持股33,793,111股，占比76.1%；Legato II公众股东持股2,303,720股，占比5.2%；Legato II发起人等持股8,311,000股，占比18.7%[139] - 若所有认股权证行使，Southland原股东持股33,793,111股，占比57.5%；Legato II公众股东持股16,103,720股，占比27.4%；Legato II发起人等持股8,896,500股，占比15.1%[140] 财务相关价格 - 私人认股权证和公共认股权证的行使价格均为每股11.50美元[9][10] - 2023年3月30日，公司普通股收盘价为8.51美元，公共认股权证收盘价为0.79美元[13] 时间节点 - 2022年5月25日，公司签订合并协议[20] - 2023年2月14日，合并完成[21] 公司性质 - 公司为非加速申报公司和较小报告公司[4] - 公司是一家“新兴成长型公司”，受联邦证券法约束，适用简化的上市公司报告要求[13] 公司业务 - 公司为北美最大建筑公司之一，旗下有六家子公司，提供多种专业基础设施建设服务[39] 风险因素 - 新冠疫情已对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且可能继续产生影响[44] - 公司可能因竞争投标过程失去业务，积压订单可能意外调整或取消[44] - 若无法准确估计合同风险、收入或成本等因素，公司可能遭受损失或利润低于预期[45] - 公司可能在客户付款方面出现延迟和违约，且可能在收到客户付款前向供应商和分包商付款[47] - 公司债务可能导致不利后果，影响财务状况，且再融资可能面临更高利率[47] - 纽交所可能将公司证券摘牌，限制投资者交易能力并带来额外交易限制[48] 未来展望 - 公司将在财年总营收超12.35亿美元、首次公开募股5周年后财年末（2026年12月31日）、前三年发行超10亿美元非可转换债券、最近完成的第二个财季最后工作日非关联方持有的普通股市值达7亿美元等最早时间不再为新兴成长公司，且到2023年底不再是新兴成长公司[103] - 公司预计在可预见未来不支付股息，投资者回报依赖证券增值[118] 其他数据 - 截至2023年2月27日，公司有44407831股普通股发行并流通，由1399名记录在册持有人持有[125] - 公司拥有超3500件活跃设备，公平市值超3亿美元[171] - 截至2022年12月31日，公司约有2500名员工，其中550名为salaried，1950名为hourly[200]