公司行动概述 - Opendoor Technologies Inc 于2025年11月21日向截至2025年11月18日纽约时间下午5点的在册股东及部分可转换票据持有人分发认股权证 [1] - 此次权证分红是公司重建与股东关系的一项具体措施，体现了管理层对业务、计划及长期价值构建的信心 [2] 权证分发细节 - 分发比例为每持有30股普通股可获得1份K系列、1份A系列和1份Z系列权证，不足整数的部分不予发放 [1][3] - 2030年到期的7.000%优先可转换票据持有人也按相同条款和时间获得了权证，无需转换其票据 [7] 权证核心条款 - K系列、A系列、Z系列权证的行权价分别为每股9.00美元、13.00美元、17.00美元 [3] - 权证行权方式为现金行权，但公司可自行决定对任何系列权证实施净额行权条款 [3] - 所有系列权证将于2026年11月20日纽约时间下午5点到期，但若满足提前到期价格条件，到期日可能自动提前 [3] 提前到期机制 - 提前到期价格条件为：在任何连续30个交易日内，公司普通股每日成交量加权平均价至少有20个交易日达到或超过相应权证系列触发价 [3] - K系列、A系列、Z系列权证的提前到期触发价初始设定分别为10.80美元、15.60美元、20.40美元，均为各自行权价的120% [3] 交易与信息 - K系列、A系列、Z系列权证预计将在纳斯达克证券交易所开始交易，代码分别为OPENW、OPENL、OPENZ [7] - 权证自分发日起即可行权，有效期至到期日 [7] - 有关权证协议的详细条款已作为8-A表格注册声明的附件提交至美国证券交易委员会 [2]

公司公告核心观点 - Opendoor Technologies Inc 宣布向截至记录日期的普通股股东分配特别股息，形式为认股权证，旨在使股东能与管理层一样分享基于业绩的潜在收益 [1] - 该计划被设计为上市公司与股东利益一致的新模式，核心原则是“如果我们赢，您就赢”，以此重建信任 [2][3] 认股权证分配细节 - 分配比例：每持有30股普通股，将获得1份K系列、1份A系列和1份Z系列认股权证，不足30股的部分舍去 [2][5] - 分配日期：预计在2025年11月21日或前后进行分配，记录日期为2025年11月18日纽约时间下午5点 [1][4] - 分配方式：记录日股东无需采取任何行动，也无需支付任何现金或其他对价即可获得权证 [4][6] 认股权证关键条款 - 行权价格：K系列认股权证行权价为每股9美元，A系列为13美元，Z系列为17美元 [5][12] - 行权期限：权证自分配日期起可随时行权，直至2026年11月20日纽约时间下午5点到期，除非满足提前到期价格条件 [5][12] - 行权方式：现金行权；公司可自行决定实施净行权条款 [12] 认股权证的流动性与交易 - 权证预计将在纳斯达克交易所上市交易，代码分别为OPENW、OPENL、OPENZ [5][6][12] - 权证持有人可在分配后首日即出售权证，或持有以获取潜在上行收益，权证可自由交易 [2][5] 认股权证的结构设计特点 - 非稀释性发行：权证仅在行权时才转换为股票，发行时不会立即稀释现有股东权益 [6] - 对资产负债表友好：若以现金行权，所获收益可为公司带来增长资本，增强财务灵活性并强化资产负债表 [6] - 提前到期条件：若公司普通股在任意30个连续交易日内，有至少20个交易日的日均VWAP达到或超过该系列权证行权价的120%，则该系列权证将提前到期 [12] 其他信息 - 权证将受权证协议约束，该协议预计在分配日期或之前向美国证券交易委员会报备 [8] - 公司投资者关系网站将发布关于权证分配的投资者常见问题解答 [9] - 本次交易的财务顾问为B Dyson Capital Advisors和Goldman Sachs & Co LLC [10]