公司架构 - 公司是开曼群岛的控股公司Solowin Holdings，旗下子公司Solomon JFZ在香港开展业务，Solowin直接持有Solomon JFZ 100%股权[9][12] 上市信息 - 公司将以确定承诺方式发售普通股，每股面值0.0001美元，申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“SWIN”[10] - 发行完成后，公司董事、高管和主要股东将合计持有约[*]%或更多普通股[11] - 公司授予承销商45天选择权，可按公开发行价格额外购买最多15.0%的普通股[106] - 本次发行前，已发行和流通的普通股为1200万股[106] - 公司、董事、高管以及持有5.0%或以上已发行普通股的持有人预计将签订180天的禁售协议[106] 业绩数据 - 2022财年（截止3月31日）总营收325.6万美元，较2021财年的118.1万美元增长176%[41] - 2022财年（截止3月31日）运营净亏损117.6万美元，较2021财年的70.2万美元增加68%[41] - 2022年前六个月（截止9月30日）总营收为116.6万美元，较2021年同期的232.8万美元下降50%[41] - 2022年前六个月（截止9月30日）运营净亏损25.2万美元，2021年同期运营净亏损为37.3万美元[41] - 截至2022年3月31日财年，总费用443.2万美元，净亏损97.9万美元[110] - 截至2022年9月30日的六个月，证券经纪佣金和手续费收入较2021年同期减少168.3万美元，降幅97%，至5.5万美元[121] - 2022和2021财年，佣金收入分别约为184万美元（占总收入57%）和77万美元（占总收入65%）；2022和2021年6个月，分别约为55万美元（占总收入5%）和174万美元（占总收入75%）[139] - 2022和2021财年，公司净亏损分别为117.6万美元和70.2万美元；2022和2021年截至9月30日的六个月，净亏损分别为20万美元和36万美元[156] - 2022和2021财年结束至3月31日，前五大客户收入集中度分别为84%和28%；2022和2021年前六个月结束至9月30日，该集中度分别为95%和88%[171] - 2020财年到2022财年，公司收入复合年增长率为143%，客户资产复合年增长率为470%，总交易量复合年增长率为5%，客户群从不到200个增长到超15000个，复合年增长率为766%[172] 用户数据 - 截至2022年9月30日，公司有超19000名用户，其中超15000名用户开设交易账户，超1500名活跃客户[44] 业务结构 - Solomon JFZ主要从事证券相关服务、投资咨询服务、企业融资服务和资产管理服务[41][42] - 2022和2021财年证券相关服务收入分别占合并收入的68%和100%；2022和2021年前六个月分别占6%和89%[46] - 2022和2021财年投资咨询服务收入分别占合并收入的22%和0%；2022和2021年前六个月分别占82%和0%[49] - 2022和2021财年资产管理服务收入分别占合并收入的10%和0%；2022和2021年前六个月分别占12%和11%[49] 未来展望 - 公司计划进入新加坡、英国和日本等股票市场[50] 新产品和新技术研发 - 公司计划推出升级的Solomon Pro，增加社交网络和聊天功能[53] 其他新策略 - 公司目标申请香港证监会第2类期货合约交易牌照[53] 风险因素 - 公司在香港经营面临法律、政治等风险，《香港国安法》颁布可能影响香港运营子公司[56] - 完成此次发行后，若PCAOB无法检查审计师，普通股可能根据《外国公司问责法案》被摘牌[56] - 此次发行前普通股无公开市场，发行后可能无法形成活跃交易市场，股价可能剧烈波动，公司可能无法维持在纳斯达克上市[57] - 首次公开发行价格远高于每股有形净资产，投资者将立即遭受大幅摊薄，公司对发行所得款项使用有广泛自由裁量权，可能无法产生有利回报[57] - 公司面临IT系统故障、第三方系统故障、网络攻击等技术和安全风险，可能对业务、财务状况和声誉造成不利影响[163][164][165] - 公司研发投资若未有效利用或未带来技术能力提升，业务和经营业绩将受损害[168] - 公司可能面临利益冲突，若未能妥善处理，将对业务产生不利影响[170] - 公司可能无法成功实施新业务线、推出新产品和服务或扩展业务，存在重大风险和不确定性[174] - 公司流动性显著下降可能对业务、财务管理和客户信心产生负面影响[179] - 公司在2022年和2021年3月31日结束的年度合并财务报表审计中，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[200] - 公司面临客户提供信息不准确等导致KYC程序风险，可能遭受法律制裁、声誉受损等[184] - 公司平台存在客户欺诈或非法活动风险，可能导致监管调查、成本增加和声誉受损[186] - 公司业务依赖高级管理层，关键高管离职可能严重影响业务[189] - 公司移动应用发展存在不确定性，可能影响用户增长和业务[190] - 公司知识产权保护存在困难，可能被侵权或面临侵权索赔[192] - 公司没有商业责任或中断保险，可能面临重大成本和业务中断[195] - 公司控股公司Solowin依赖子公司分红，子公司支付受限会影响业务[196] - 公司香港子公司向公司支付股息受限，可能限制公司发展和业务开展[199]