Investing in ETFs can be a great way to boost your portfolio diversification.Investing in high-dividend yield exchange-traded funds (ETFs) can provide investors with a steady income stream and potentially lower portfolio volatility, which is particularly attractive for long-term investors or those nearing retirement. However, it is crucial to balance your desire for a high yield with a focus on quality underlying fundamentals to avoid value traps.Quality high-yield ETFs can provide regular passive income, w ...

投资策略与资产配置 - 为退休等长期目标储蓄投资时，需平衡风险，风险过低可能导致组合增长缓慢，风险过高（如投资仙股、日内交易或保证金交易）则可能导致组合缩水 [1] - 将长期资金部分或大部分配置于指数基金可简化投资过程，投资者无需研究大量个股或债券并做出买卖决策，只需定期向一个或多个指数基金投入资金，依靠其长期持有的资产实现增长 [2] 长期复利增长潜力 - 股市在数十年间的平均年回报率接近10%，但具体投资期间的实际回报可能高于或低于此水平 [4] - 每月投资1000美元，在不同年化增长率下，长期复利效应显著：以8%增长，30年后可达1,359,399美元，40年后可达3,108,678美元；以10%增长，30年后可达1,973,928美元，40年后可达5,311,111美元；以12%增长，30年后可达2,895,992美元，40年后可达9,205,097美元 [4] - 积累100万美元乃至200万美元或更多财富是可行的，关键在于有足够长的投资时间并能定期投入可观资金 [5] 指数基金产品表现 - 先锋标普500 ETF（VOO）近期股息率1.12%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为14.91%、14.76%、14.17% [7] - 先锋整体股市ETF（VTI）近期股息率1.11%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为13.69%、14.24%、13.71% [7] - 先锋整体世界股票ETF（VT）近期股息率1.67%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为11.42%、11.66%、10.02% [7] - 先锋整体债券市场ETF（BND）近期股息率3.78%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为-0.38%、1.92%、2.36% [7] - 嘉信美国股息权益ETF（SCHD）近期股息率3.74%，其5年、10年平均年化回报率分别为8.56%、11.46% [7] - 嘉信美国大盘成长ETF（SCHG）近期股息率0.36%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为16.97%、18.18%、16.72% [7] - VanEck半导体ETF（SMH）近期股息率0.30%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为28.96%、31.04%、24.33% [7] - 科技精选行业SPDR ETF（XLK）近期股息率0.53%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为19.89%、22.53%、19.50% [7] - 先锋信息技术ETF（VGT）近期股息率0.41%，其5年、10年、15年平均年化回报率分别为18.99%、22.71%、19.62% [7]

嘉信美国股息权益ETF(SCHD)的定位与近期表现 - 该ETF在股息ETF中几乎无可匹敌 其优势在于能提供长期资本回报以及接近4%的稳定可持续股息收益率 [1] - 过去一年SCHD下跌2.98% 主要原因是其未充分暴露于当前持续的科技股上涨行情中 [3][7] 可替代或互补的月度股息ETF - 存在月度派息的ETF表现优于SCHD 对于收益型投资者 在投资组合中同时持有这些基金与SCHD可能是一个好主意 [2] - 如果市场动态回归到人工智能热潮前的“常态” 投资者可以随时转回投资SCHD [3] Amplify CWP增强型股息收益ETF(DIVO)策略与表现 - DIVO是表现优于SCHD并利用期权策略但不过度依赖该策略的完美折中选择 [4] - 该ETF为主动管理型 遵循子顾问Capital Wealth Planning管理的增强股息收益组合策略 核心投资于标普500指数中25家具有股息和盈利增长历史的高质量大盘公司 并利用部分持仓卖出备兑认购期权以获取额外收益 最终收益构成为2%至3%的股息收入加上2%至4%的期权权利金收入 [5] - 当前股息收益率为4.55% 费用率为0.56%（即每投资1万美元支付56美元） [6] - 历史表现与SCHD持平或略好 但过去一年显著领先 SCHD经股息和通胀调整后上涨0.33% 而DIVO上涨12.18% [6][7] NEOS纳斯达克100高收益ETF(QQQI)表现 - QQQI提供13.6%的收益率 过去一年回报率为21.8% [7]

月度收益ETF的产品特性与优势 - 月度收益ETF通过单一代码为普通投资者提供数百家公司、债券或行业的投资敞口 实现分散化投资 有助于在市场波动时提供缓冲 [1] - 产品结构旨在产生稳定派息 无需投资者管理期权或跟踪派息日历 降低了投资管理的复杂性 [6] - 其核心吸引力在于提供可预测的月度现金流 这种规律性有助于投资者进行日常生活规划 例如支付房租、水电费、汽车贷款和信用卡账单等月度周期开支 [3] - 稳定的月度入账能提升投资者信心 减少市场不稳定带来的焦虑 并抑制基于情绪的恐慌性交易 [2] - 越来越多的普通投资者将其视为获得可预测收入的途径 这种收入类似于他们习惯的定期薪水 可用于辅助预算或建立可增长为全职收入的副业 [4] 月度收益ETF的市场需求与定位 - 投资者日益关注使用月度收益ETF来替代或大幅增加现有工资收入的目标 无论是出于对职场生活的厌倦 还是仅仅想要稳定的现金流 用被动收入替代工资收入的理念正持续获得关注 [5] - 产品定位并非追求最高收益率或试图择时 而是作为一种财务工具 为日常生活的现金流规划提供支持 [3] - 在2025年乃至可能延续至2026年的市场高度波动环境中 月度收益ETF提供的稳定性具有巨大吸引力 [13] 月度收益ETF的主要策略与产品案例 - **备兑看涨期权策略**：通过结合大盘股和月度期权销售产生经常性权利金 例如摩根大通股票溢价收益ETF 截至2025年12月初 该基金股息收益率为8.16% 每月每股派息约0.37美元 持有1000股意味着每月获得370美元收入 [7] - **债券利息策略**：通过持有投资级公司债券获取利息 例如先锋总公司债券ETF 持有数千只投资级公司债券 每月每股派息0.30美元 股息收益率为4.74% 持有1000股每月收入约为300美元 随着利率下降和政府债券收益率下降 公司债券变得更具吸引力 [8] - **高收益策略**：例如NEO纳斯达克100高收益ETF 采用纳斯达克股票与期权策略相结合的方式 截至2025年11月底 每月每股派息约0.63美元 意味着每持有一股每月可获得约630美元 [9] - **组合与交错策略**：投资者可以将月度派息ETF与按季度派息的传统股息ETF结合 构建交错投资组合以确保每月都有现金流到账 例如嘉信理财美国股息股票ETF每季度派息0.26美元 但可通过与其他ETF搭配实现月度收款 [10] 投资者需关注的核心要素 - 高收益率不等于安全收入 基金的派息必须由真实的底层现金流支持 如果严重依赖期权权利金 其在波动市场中可能发生波动 [11] - 总回报率至关重要 部分月度收益ETF会为了短期收入而牺牲上涨潜力 这对于以收入为中心的投资者可能不是问题 但需要认识到增长可能受限的情况 [12] - 税收影响显著 许多月度分配会被归类为普通收入而非合格股息 因此将按更高的税率征税 [12]

文章核心观点 - 文章对比分析了两种面向退休人员的股息ETF投资策略：一种是追求当前高收益的JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)，另一种是着眼于长期股息增长的Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) [3] - 两种策略各有优劣，投资者需根据自身情况权衡高收益与长期增长潜力 [4] JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) 分析 - JEPI ETF最显著的优势是其异常高的股息收益率，达到8.16% [5] - 该ETF通过持有防御性、低波动性股票，并出售标普500指数的价外看涨期权（通过股票挂钩票据ELNs实现）来获得高收益 [7] - 投资20万美元于JEPI，每年可获得16,320美元的股息收入，且股息按月派发，便于预算管理 [6] - JEPI的劣势在于其上涨潜力有上限，但对下行风险的保护有限，在市场下跌时可能需要更长时间恢复 [8][10] - 在极端情况下（如2008年式的卖空禁令），期权和ELNs的溢出效应可能导致JEPI价格大幅下跌 [10] Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) 分析 - Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) 的股息收益率为3.77%，费用率为0.06% [9] - 该ETF在过去一年中价格下跌了4%，但它提供了无上限的上涨潜力和可预测的下行保护 [9] - SCHD的策略是进行长期投资，通过“滚雪球”效应在更长时间内积累股息收入 [3]

交易所交易基金行业 - 嘉信美国股息权益ETF在股息类交易所交易基金中被视为黄金标准 [1]

指数构建方法论 - 指数采用综合评分系统筛选成分股，评分包含四个主要组成部分 [2] - 评分标准包括现金流对总负债比率（评估公司财务实力）、股本回报率（评估公司管理水平）、股息收益率（评估当前收入和估值）以及五年股息增长率（评估公司增长和管理层回报股东的承诺） [1] - 筛选过程首先考虑连续10年或以上提高股息的公司，房地产投资信托基金因独特公司结构不符合资格 [3] - 综合评分最高的100家公司被纳入指数，成分股权重按市值计算，最大公司对指数表现影响最大 [5] - 投资组合每年更新一次，使持仓始终接近理论目标 [5] 嘉信美国股息权益ETF特点 - 该ETF跟踪道琼斯美国股息100指数，该指数为ETF专门定制 [3] - ETF的投资方法复制了收入投资者研究并购买个股的策略，旨在寻找管理良好、财务实力强、增长且股息有吸引力并增长的公司 [7] - ETF的费用比率极低，为0.06%，相对于其投资组合管理的工作量，成本非常有吸引力 [6] - ETF的股息收益率约为3.8%，虽然初始收益率可能略低，但重点在于股息长期增长的前景，以抵御通胀对购买力的侵蚀 [9][10] - 该ETF的价格和股息长期呈上升趋势，为不希望投入大量精力构建和管理投资组合的股息投资者提供了可靠选择 [8]

文章核心观点 - 文章为拥有500美元可投资资金的投资者分析了三只高收益交易所交易基金，作为买入并持有的投资机会 [1] 三只高收益ETF对比分析 - **Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)** 核心特点是分散化，持有超过566只派息股票，持股数量与标普500指数相当，旨在提供最广泛的高收益股息股票敞口 [3] - **Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF (PEY)** 采用更集中的策略，仅筛选股息增长至少持续十年的股票，并从中选取收益率最高的50只，按股息收益率加权 [6] - **Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)** 在收益率、质量和增长之间提供了有吸引力的平衡 [7] Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) 投资策略 - 该ETF构建方法简单，将所有美国派息股票按收益率从高到低排列，并纳入排名前一半的股票 [4] - 该策略存在一定局限性，可能包含部分陷入困境的企业，但分散化和0.06%的较低费率可抵消此风险 [4] - 500美元投资约可购买3股该ETF，其股息收益率为2.5%，是当前标普500指数收益率的两倍多 [5] ETF加权方法差异 - VYM和SCHD采用市值加权法，即规模最大的公司对业绩影响最大 [6] - PEY采用股息收益率加权法，即收益率最高的股票对业绩影响最大 [6]

债券在投资组合中的作用 - 债券能提供可靠收入并在股市下跌时起到稳定作用 [1] - 债券并非无风险 2022年利率飙升重创了大多数中长期债券策略 [1] 2022年不同债券ETF表现对比 - 广基债券ETF iShares Core US Aggregate Bond ETF（代码EG）在2022年下跌13% 表现逊于许多高股息率ETF [2] - 短期债券ETF当年表现较好 许多跌幅低于5% [2] - 因对新关税、政府支出和劳动力市场数据疲软的担忧 投资者近期转向短期债券ETF [2] 优质短期债券ETF筛选标准 - 并非所有短期债券ETF都相同 部分产品能在控制利率风险的同时最大化回报或收益率 [3] - 以下三只ETF均获得晨星金牌评级 [3] PIMCO增强型短期主动ETF（代码MINT） - 该ETF几乎不承担利率风险 有效久期低于半年 [3] - 基金经理通过研究超短期市场机会并提供可观派息和具有竞争力的回报 [4] - ETF不持有任何垃圾债券 并将新兴市场头寸限制在5% [5] - 其SEC收益率和12个月收益率均优于超短期债券类别同行 [4] Vanguard短期国债ETF（代码VGSH） - 此为三只ETF中唯一的被动策略 年费率仅为3个基点 [6] - 久期低于2年 且因只持有美国国债信用风险基本不存在 [7] - 该ETF不持有任何证券化债务 如抵押贷款支持证券 [7] - 其12个月收益率和SEC收益率仍高于当前类别平均水平 长期表现优于同行平均水平 [8] 摩根大通收益ETF（代码JPIE） - 该ETF年费率为39个基点 采用基准不可知策略 可探索最广泛的债券类别 [9] - 投资组合包含大量低于投资级别的债券 属于多板块债券类别 [9] - 管理团队可根据宏观观点调整利率或信用风险 目前利率风险较低 [10] - 自2024年初以来 该ETF表现超过类别平均水平半个百分点以上 [10] - 管理目标为维持每年约4%至6%的波动率并提供可预测的派息 迄今已实现该目标 [11]

公司表现 - 嘉信美国股息权益ETF（SCHD）是美国规模最大和最常被持有的ETF之一 [1] - 投资者在10月份开始对该ETF失去兴趣 [1]