股权与发售 - 公司拟公开发售500万股普通股，总发行价最高达1250万美元[5][48] - 出售股东此前已出售5694515股普通股，本次最大出售数量为500万股[9] - C/M承诺购买最多1250万美元公司普通股，最多可售500万股[53] - 截至10月17日公司已发行27790592股普通股[48] - 假设无进一步融资，本次发行普通股5000000股，占比14.1%[87] - 2025年10月17日，公司普通股在纳斯达克最后报告售价为每股3.22美元[7] 财务状况 - 截至招股书日期，购买协议下剩余未售承诺金额为1250万美元[6] - 2025年10月公司将仓库信贷额度扩大至2500万美元，此前为500万美元[39] - 自2025年初以来公司已偿还或转换超750万美元债务，除仓库信贷额度外无未偿债务[39] - 截至招股说明书日期公司从BeelineEQUITY业务获得12377美元收入[46] - 公司估计此次发行总费用约为3.5万美元[122] - 发行和分销的其他费用总计34358.06美元[164] 业务发展 - 2024年10月7日，公司与Bridgetown Spirits和Beeline Financial完成合并[29] - 2025年7月Beeline Labs推出SaaS平台BlinkQC用于自动化抵押贷款文件的预关闭质量控制审查[43] - Beeline Title处理的房地产交易中，合作伙伴可征集房主出售最多49%的房屋权益[45] 历史事件 - 2025年3月12日，公司实施1比10的反向股票分割[15] - 2025年3月12日，公司更名为Beeline Holdings, Inc.[29] 风险提示 - 公司可能无法持续经营，因未来至少12个月缺乏足够营运资金和现金流[61] - 公司普通股市场价格波动大，受利率、流动性等多种因素影响[62] - 2024年公司未遵守两条纳斯达克上市规则，虽已重新符合股东权益规则，但不能保证未来不违规[65] - 若2026年3月12日前连续30个交易日交易价格低于1美元，将立即收到纳斯达克摘牌通知[65] 股东与交易 - 约有201名登记股东，另有16002856股由额外实益拥有人以街名持有[96] - 2024年11月14日，C/M的两家附属公司参与193.8万美元有担保票据发行[100] - 2024年12月31日，C/M的一家附属公司在G系列发行中购买15万美元[101] - 2025年6月26日，公司将98.6333万美元有担保票据转换为普通股[103] - 2025年7月23日，公司将421.2551万美元F系列和F - 1系列转换为A系列可转换可赎回优先股[105] - 2025年，公司根据购买协议向C/M出售5694515股普通股，总收益750万美元[105] - 截至2025年10月17日，C/M Capital Master Fund LP持有1137251股普通股，占比4.99%[109] 优先股情况 - A系列优先股每股设定价值为0.50美元，转换价格为1.75美元[122] - B系列优先股每股设定价值为1.00美元，清算优先权为250万美元，按每年6%累积股息[135] - D系列优先股每股设定价值为10.00美元，转换价格为每股18.00美元[136] - E系列优先股每股设定价值为10.00美元，初始转换价格为20.00美元[137] - F系列和F - 1系列优先股每股设定价值为0.50美元，转换价格为每股5.00美元[140] - G系列每股设定价值为0.51美元，初始转换价格为每股5.10美元，当前为1.67美元[145] 其他交易 - 2022年3月21日，公司向TQLA, LLC借款200万美元[183] - 2023年9月29日，公司向SPV发行股票减少债务651万美元[184] - 2024年5月16日，公司向SPV三名成员借款110万美元[185] - 2024年10月7日，公司向两名机构投资者发行股票免除债务455.4746万美元[186][187] - 2024年11月14日，公司出售高级担保票据和认股权证，总收益161.5万美元[189] - 2024年11月22日和25日，公司出售可购买34314股普通股的认股权证[193] - 2024年11月26日至2025年3月24日，公司出售G系列股票和认股权证，总收益555.9752万美元[194] - 2024年12月31日，公司与C/M签订协议，可出售至多3500万美元普通股[196] - 2025年3月10日至7月23日，公司向C/M出售5694515股普通股，总价750万美元[199]