市场整体规模与增长 - 主权云市场规模在2025年预计为1114.1亿美元，预计到2033年将达到9411亿美元，在2026-2033年期间的复合年增长率为30.58% [1] - 北美地区在2025年主导了主权云市场，收入份额超过39.18% [9] - 亚太地区预计将成为增长最快的区域，复合年增长率为31.72% [10] 市场驱动因素 - 对数据主权、监管合规和隐私保护日益增长的需求正在推动主权云市场的兴起 [2] - 全球日益严格的法规，如美国的CCPA、欧洲的GDPR以及亚太和中东的类似国家法律，是推动市场扩张的关键因素 [11] - 受监管行业，特别是金融、医疗保健、政府和国防部门，因数据本地化和数据保护要求而需要主权云解决方案 [2][11] 美国市场分析 - 美国主权云市场规模在2025年预计为5.8亿美元，预计到2033年将达到10.8亿美元，在2026-2033年期间的复合年增长率为7.96% [4] - 美国市场快速扩张得益于严格的数据安全法律、行业对安全云环境依赖度的提高以及鼓励境内数据存储的政府计划 [4] 细分市场分析：按部署模式 - 在2025年，云部署模式以57.40%的份额引领市场，因其提供可扩展性、集中管理和符合数据驻留要求 [5] - 本地部署是增长最快的细分市场，复合年增长率为32.10%，由寻求完全控制数据存储、增强安全性和遵守严格监管标准的组织和机构推动 [5] 细分市场分析：按功能 - 在2025年，数据主权功能以48.90%的份额引领市场，因为主权云产品的核心焦点是确保数据位于特定的法律和地理边界内 [6] - 技术主权是增长最快的细分市场，复合年增长率为30.50%，由对云架构、软件堆栈和基础设施运营完全控制的需求推动 [6] 细分市场分析：按企业规模 - 在2025年，大型企业以53.60%的份额引领市场，采用这些解决方案来保护关键业务数据、遵守法规并高效管理跨境运营 [7] - 中小型企业是增长最快的细分市场，复合年增长率为31.80%，采用主权云解决方案以满足合规要求、降低风险并以可负担的规模获取安全的云技术 [7] 细分市场分析：按终端用户 - 在2025年，银行、金融服务和保险行业以42.70%的份额引领市场，因其需要主权云解决方案来保护敏感的金融数据并遵守区域法规 [8] - 医疗保健是增长最快的细分市场，复合年增长率为30.90%，由医疗记录数字化、远程医疗和敏感患者数据管理的增长所推动 [8] 主要市场参与者 - 市场主要参与者包括亚马逊云科技、微软、谷歌云、IBM、甲骨文、OVHcloud、德国电信、Atos SE、泰雷兹集团、阿里云、华为云、CloudSigma、SAP SE、慧与、腾讯云、富士通、Rackspace Technology、Orange Business Services、NTT Communications和凯捷 [14] 近期行业动态 - 2025年10月，甲骨文在阿联酋推出了OneCloud，这是一个完全主权的超大规模云平台，提供超过200项OCI服务，全部托管在该国境内，以满足数据驻留和合规要求 [15] - 2025年9月，SAP SE推出了扩展的主权云产品组合SAP Sovereign Cloud，为需要遵守主权/法规的欧洲客户提供基础设施、现场云和人工智能服务，主要面向受监管行业和人工智能工作负载 [15]

公司战略发布 - SAP公司发布其欧洲数字主权愿景的新阶段，推出名为“EU AI Cloud”的主权AI和云产品[1] - 该产品将现有里程碑统一到一个战略框架下，提供全栈主权云服务[1] - 客户可根据自身需求选择主权级别和部署模式，包括在SAP自有数据中心、可信赖的欧洲基础设施上部署，或选择完全本地管理的解决方案[1] 核心产品能力 - EU AI Cloud支持欧盟数据驻留和完全主权，帮助各类组织满足其独特的监管和运营要求[1] - 产品提供灵活的部署选择，通过SAP Sovereign Cloud让客户在基础设施、平台和软件层面拥有完全控制权[5] - AI模型运行在欧洲数据中心的SAP软件抽象层（SAP Cloud Infrastructure + SAP BTP）上，确保合规性并独立于美国超大规模云服务商[5] 合作伙伴与生态系统 - SAP与Cohere合作，通过EU AI Cloud和主权产品提供前沿的智能代理AI能力（Cohere North）和先进的多模态AI能力[2] - Cohere North将集成至SAP业务技术平台（SAP BTP），使有数据驻留限制的客户能将AI融入核心业务流程[2] - 生态系统包括Cohere、Mistral AI、OpenAI等领先的欧洲及全球合作伙伴，其AI模型和应用直接集成到SAP BTP[3] - 客户可以以SaaS、PaaS或IaaS的形式使用这些合作伙伴的产品，并灵活部署在SAP自有基础设施或可信赖的欧洲合作伙伴之上[3] 部署模式与主权保障 - SAP主权云在SAP云基础设施（EU）上提供基础设施即服务（IaaS），采用开源技术并在SAP欧洲数据中心网络内运营，所有数据保留在欧盟内[8] - SAP主权云本地部署是在客户拥有或选定的数据中心内由SAP运营的基础设施，提供最高级别的数据、运营、技术和法律主权[8] - 针对选择在全球云提供商上运行SAP商业SaaS的客户，提供按市场选择的、具备所需主权功能的超大规模云服务商选项[8] - Delos Cloud是德国的一个安全主权云解决方案，旨在支持公共部门转型并满足国家特定的主权要求[8]

公司战略与产品发布 - 公司在印度推出SAP Sovereign Cloud服务，旨在帮助政府和受监管行业在实现云和AI现代化的同时，保持对敏感数据和系统的控制[1] - 公司宣布一项超过200亿欧元的长期投资计划，将数字主权作为战略重点[1] - 主权云服务是公司现有商业云服务的补充，定位为针对特定细分市场的利基产品，而非面向大众市场[3] 市场需求与客户定位 - 主权云的需求源于政府对国家战略自主权和数字竞争力的国家安全要求，以及向云端迁移以实现创新的需求[2] - 目标客户包括公共部门以及受监管的关键基础设施行业（如电力、水务、特定供应链）和政府客户（如国防部、警察部门、情报机构）[6][7] - 公司采取需求驱动策略，通常由政府或监管机构主动接洽寻求帮助，而非主动进入随机国家市场[2] 投资与运营规划 - 200亿欧元投资将面向全球，在未来10年内进行，重点投入技术、创新、研发和特定基础设施[4] - 投资将用于在当地招聘员工以符合国家标准，预计未来几年招聘人数将达到三位数，并在本年度末前首批招聘30人[5] - 由于需要建设特殊设施和获得更多认证，该业务成本密集，初期在每个国家可能无法盈利，但在已盈利国家实现了短期内的良好投资回报[3][5] 技术部署与合作伙伴 - 在印度，公司将使用AWS数据中心作为基础设施提供商，并与其合作进行超大规模扩展[8] - 同时，公司将与政府或客户的数据中心合作，甚至可以为客户在其选定的数据中心内部署现场解决方案[8] - 对于政府客户，公司将与政府认可的非超大规模数据中心合作伙伴合作，并已开始与首个合作伙伴洽谈[9]

合作概述 - 亚马逊云科技与SAP宣布合作 将SAP主权云服务部署在AWS计划建设的欧洲主权云上 亚马逊为此投资78亿欧元约合91.6亿美元 [1] - 此次合作旨在结合SAP的企业专业知识和AWS的基础设施与运营能力 以满足欧洲日益增长的数字主权需求 [3] - 双方合作已超过16年 此次扩展合作旨在帮助欧洲客户满足数字主权需求并推动人工智能创新 从而加速数字化转型 [2] 服务与能力 - SAP主权云提供符合行业标准的安全增强解决方案 专为政府和受监管行业量身定制 [2] - 在AWS欧洲主权云上推出的SAP服务将包括SAP业务技术平台和SAP云ERP 以实现安全创新、合规和可扩展运营 [6] - SAP主权云已在美国以外的多个市场上线 包括澳大利亚、新西兰、英国、加拿大和印度 此次进入欧洲是扩大该地区安全、主权导向云选项的关键一步 [5] 基础设施与部署 - AWS计划于2025年底在德国勃兰登堡开设其欧洲主权云的第一个区域 [4] - AWS欧洲主权云将独立于现有AWS区域运营 不依赖欧盟以外的任何基础设施 [6] - 该基础设施旨在为公共部门组织和受监管行业提供更大灵活性 以满足数据驻留、自主权和弹性方面的要求 [4] 市场影响与公司表现 - 该服务旨在帮助组织安全地进行创新 满足当地监管要求 并根据其需求进行扩展 [5] - 亚马逊股价在消息公布当日上涨0.69%至222.23美元 [6]

合作概述 - 亚马逊云科技与SAP宣布计划在AWS欧洲主权云上提供SAP主权云能力 [1] - 此次合作基于双方长期伙伴关系以及SAP在数字主权和人工智能创新方面的全新综合方案 [1] 投资与部署 - 亚马逊计划投资78亿欧元支持新的独立欧洲云AWS欧洲主权云 [1] - SAP主权云能力将部署于该新的AWS欧洲主权云上 [1]

云战略与主权云产品扩展 - 公司推出扩展版SAP主权云产品组合 重点布局欧洲市场数字主权和AI驱动创新 满足监管要求、数据保护需求和AI快速发展需求[1] - 主权云产品提供全系列SAP云创新和AI工具 支持定制化主权框架 关键特性为部署灵活性 客户拥有多种选项满足监管和运营需求[2] - 具体部署模式包括：SAP云基础设施（欧洲）为基于开源技术的IaaS平台 数据全部保留在欧盟境内 SAP主权云现场版由SAP在客户指定数据中心运营 实现数据、运营、技术和法律主权 Delos云（德国）为德国公共部门专用主权云[3][4] 欧洲数字投资与合规能力 - 公司宣布200亿欧元长期投资计划 用于提升欧洲数字韧性 重点建设安全、本地化且合规的云解决方案 服务公共部门和强监管行业[5] - 主权云环境支持运行SAP商务套件 同时享受SAP业务技术平台和嵌入式商务AI功能的持续创新 确保客户在保持主权合规前提下加速转型[6] - 服务已覆盖多国 由数百名本地化交付专家和广泛认证支持 确保各行业组织采用方案符合最高监管标准[7] 云业务财务表现与增长战略 - 第二季度云未交付订单额增长22%（固定汇率下28%）至181亿欧元 云收入增长24%（固定汇率下28%）达51.3亿欧元 其中云ERP套件收入飙升30%至44.2亿欧元[8] - RISE with SAP和GROW with SAP解决方案获强劲采用 客户包括阿里巴巴集团、BALMAIN和Cementos Argos 反映端到端业务转型需求增长[8] - 公司重申2025年展望：云收入预计216-219亿欧元（固定汇率下增长26-28%） 云与软件收入预计331-336亿欧元（固定汇率下增长11-13%）[8] - 增长战略聚焦四大支柱：产品创新、市场进入转型、运营简化和人才投资 通过AI注入业务套件和流程优化 目标实现持续增长至2027年[9] AI产品发展与数据平台 - 商务数据云成为核心平台 整合企业数据为AI驱动运营提供可信洞察 2025年上半年已发布14个AI代理 包括商务云自然语言搜索增强功能 另支持报价、客服、纠纷解决和财务领域[11] - 计划至年底将AI代理组合扩展至40个 覆盖所有业务领域 推动规划、应计项目和现金流的自动化[11] 业务挑战与市场环境 - 面临收入波动挑战 原因包括长销售周期、复杂许可协议、客户预算变化及软件与服务收入紧密关联 中美贸易紧张和关税政策持续影响许可销售[12] - 第二季度云未交付订单增长放缓1个百分点 反映预订量疲软 复苏时间不确定 但下半年通常签署全年三分之二云协议 追赶至关重要[12] 行业竞争与相关企业 - Ubiquiti公司聚焦研发创新产品和技术 通过新产品管线提升高性能产品均价 企业科技板块需求健康[15] - Jabil公司推动终端市场和产品多元化 目标限制单一产品线贡献不超过运营收入或现金流5%[16] - InterDigital公司全球布局和产品多元化能力突出 重点与手机和消费电子市场未授权客户达成协议 传感器、用户界面和视频技术补充无线技术组合[18]

SAP投资计划 - 德国软件巨头SAP宣布投资200亿欧元（233亿美元）用于扩展"主权云"服务 投资周期为十年 [1][2] - 该投资旨在支持欧洲客户在符合本地法规前提下获取全技术栈服务 同时将敏感数据保留在本地控制范围内 [2] 主权云服务特性 - 主权云区别于AWS、微软Azure或谷歌云等全球公有云 其设计将数据和工作负载保留在国家或区域内部 并遵守当地法律运营 [3] - 该模式重要性提升源于欧洲监管机构通过GDPR和欧盟人工智能法案等框架加强数据隐私与安全规则 [3] SAP技术方案 - 扩展产品包括基于开源技术构建的基础设施即服务（IaaS）平台 全部托管在欧盟数据中心内 [4] - 提供在客户自选数据中心直接运营云基础设施的服务 并推出符合德国法规的专属云Delos Cloud [4] 行业竞争动态 - AWS于7月宣布将在年底前为欧洲推出新主权云服务 [5] - 微软在6月为所有欧洲数据中心区域推出主权公有云服务 承诺数据留存在欧洲且由欧洲人员控制 [5] - 谷歌云在5月推出数据边界服务 通过Google Cloud Dedicated和Air-Gapped产品满足本地主权需求 [6]

核心观点 - SAP SE宣布推出全面的数字主权和AI创新方法 通过扩展SAP Sovereign Cloud产品组合 为欧洲客户提供全面的技术栈 包括SAP云基础设施和本地主权云 旨在确保安全、合规和可扩展的创新 支持欧洲的技术韧性和战略自主 [1] 产品与服务 - SAP Sovereign Cloud产品组合新增部署模型 提供跨基础设施、平台和软件的控制 满足特定监管和运营需求 [3] - SAP云基础设施是基础设施即服务(IaaS)平台 采用开源技术开发运营 所有数据存储在欧盟内以确保符合欧洲数据保护法规 [8] - SAP主权云本地版在客户自有或选定的数据中心内提供SAP运营的基础设施 实现最高级别的数据、运营、技术和法律主权 同时保持SAP云创新和架构 [8] - 在德国提供Delos Cloud 支持公共部门的灵活快速转型 满足国家特定主权要求 [8] 战略与投资 - 公司长期投资超过200亿欧元 将数字主权作为战略优先事项 通过更安全、本地化和符合法规的云解决方案支持欧洲数字自主 [4] - 该投资针对公共部门和高度监管行业 反映公司支持欧洲数字自主的决心 [4] 技术与创新 - 客户通过SAP主权云不仅获得基础设施控制 还能释放SAP云解决方案的全部潜力 包括在主权环境中运行SAP Business Suite 并受益于持续创新周期 如SAP业务技术平台和嵌入式SAP业务AI功能 [5] - 该产品帮助客户更安全、本地化地创新 同时不牺牲转型速度或深度 [5] 市场与客户 - 产品目前已在多个国家可用 未来将大幅增加 由数百名本地化交付专家和广泛认证支持 [6] - 提供全栈主权 涵盖数据、运营、技术和法律维度 使客户能够保持控制、满足监管要求并自信创新 [6] - 产品为所有市场和行业提供全方位的云创新和AI能力 包括公共部门和受监管环境 同时确保这些进步在主框架内并按客户自身条款交付 [2]