罗素2000指数近期表现与动能 - 近期图表显示罗素2000指数的50日简单移动平均线既充当了支撑位也充当了阻力位 在11月初短暂跌破该均线后 指数已强势反弹 目前水平距离创下历史新高仅一步之遥 [1] - 2025年以来 小盘股表现出现显著逆转并跑赢大盘股 尤其是在过去6个月 期间12月罗素2000指数期货上涨了16% 而12月标普500指数期货上涨了11% [3] 小盘股投资逻辑与市场环境 - 过去几年 巨型股尤其是AI巨头主导市场 导致小盘股估值差距达到数十年来极端水平 但目前小盘股估值低得多 为追赶交易提供了条件 [2] - 盈利增长前景构成支撑 FactSet数据显示 小盘股明年利润预计增长约22% 而大盘股仅增长15% [2] - 本轮小盘股走强由利率下降 经济韧性以及市场从集中性的大型科技股涨势中轮动所驱动 同时小盘股公司盈利增长预期更高 [3] 历史相关性分析与季节性规律 - 股票指数已转至2026年3月合约 新合约与近年上涨趋势年份显示出高度相关性 具体与2004年相关性为87% 2010年为90% 2014年为91% 2021年为84% 当前走势可能延续至1月中旬 [5] - 小盘股在12月至1月期间因年终再平衡和1月效应通常表现强劲 这为结合相关性路径和季节性动能提供了机会 [6] - MRCI研究识别出3月罗素2000指数期货存在一个15年的季节性买入模式 经优化后确定了最佳季节性窗口 在过去15年中 有13年（发生率87%）3月合约在2月15日的收盘价高于前一年12月19日 在此假设交易期间 平均每笔交易利润为62.21点 相当于每张合约收益3,110.33美元 [8] 交易工具与合约信息 - 期货交易者可以交易迷你罗素合约或微型罗素合约 两者均在CME集团交易所提供接近23小时/日的交易 [10] - 股票交易者可以交易交易所交易基金 [10] - 期货和股票产品均提供期权交易 [10] 综合前景展望 - 小盘股在多年落后于巨型科技股后已开始收复失地 更低的估值 更强劲的盈利增长前景 以及低利率和稳固经济带来的有利环境 都预示着未来有更多上行空间 [11] - 技术面也呈现配合态势 罗素期货从关键支撑位反弹并有望冲击新高 同时高相关性年份和MRCI指向2月中旬的季节性模式（15年内87%的胜率 平均超过60点）在当前2026年3月合约中值得关注 [11]