核心财务业绩 - 第四季度调整后每股收益为3.96美元，同比增长3.9%，超出市场预期1% [1] - 第四季度GAAP每股收益为1.72美元，同比增长24.6% [1] - 全年调整后每股收益为14.40美元，同比增长9.6% [2] - 第四季度营收达58.9亿美元，同比增长8.3%（按固定汇率计算增长7%），超出市场预期0.04% [3] - 全年营收为218.4亿美元，同比增长8.2%（按固定汇率计算增长7.7%）[4] - 第四季度毛利润同比增长12.5%至27.9亿美元，毛利率扩大176个基点至47.5% [11] - 第四季度调整后营业利润同比增长19.5%至11.1亿美元，调整后营业利润率扩大176个基点至18.8% [12] 各业务部门表现 - BD Medical部门营收为31.6亿美元，同比增长11.2%（按固定汇率计算增长9.9%），主要受高级患者监护业务强劲表现以及药物输送、药物管理和制药系统业务单位低个位数增长驱动 [6] - BD Life Sciences部门营收为13.7亿美元，同比增长2.1%（按固定汇率计算增长0.3%），主要受标本管理和诊断解决方案业务单位低个位数增长驱动，但部分被生物科学业务单位的下滑所抵消 [7] - BD Interventional部门营收为13.7亿美元，同比增长8.5%（按固定汇率计算增长7.5%），主要受益于泌尿与重症监护业务双位数增长、外科业务高个位数增长以及外周介入业务中个位数增长 [8] 地域市场表现 - 美国市场营收为34.2亿美元，同比增长9.8% [10] - 国际市场营收为24.7亿美元，同比增长6.4%（按固定汇率计算增长3.2%）[10] 财务状况与现金流 - 季度末现金及现金等价物与短期投资总额为6.49亿美元，上一季度末为7.57亿美元 [13] - 季度末总债务为191.8亿美元，上一季度末为193.4亿美元 [13] - 截至季度末，持续经营业务产生的累计净现金为34.3亿美元，去年同期为38.4亿美元 [14] - 公司拥有稳定的股息支付记录，五年年化股息增长率为5.32% [14] 2026财年业绩指引 - 预计全年营收将实现低个位数以上的增长（按固定汇率计算为低个位数增长）[15] - 预计全年调整后每股收益在14.75美元至15.05美元之间，市场共识预期为14.79美元 [15] 近期业务进展 - BD Medical部门的药物管理解决方案业务单位与Henry Ford Health建立了药房自动化合作伙伴关系 [17] - BD Interventional部门的外周介入业务单位的Rotarex导管系统在XTRACT注册研究中招募了首位患者 [17] - BD Life Sciences部门的诊断解决方案业务单位在美国以外市场推出了HPV检测自我采集新方案 [17]

XTRACT注册研究启动 - 公司宣布XTRACT注册研究完成首例患者入组 该研究旨在评估Rotarex导管系统治疗外周动脉疾病病变的真实世界性能[1] - Rotarex导管系统具有斑块旋切和血栓切除双重功能 可有效清除斑块和血栓 预计成为外周动脉各种病变的有效治疗方案[2] - 研究计划在美国临床中心招募600名患者 术后30天 6个月和12个月进行随访评估 以考察该系统的安全性和有效性[3] 业务发展意义 - 此次里程碑事件将有力推动公司介入部门的外周介入业务单元发展 加强其在细分市场的地位[3] - 根据公司数据 外周动脉疾病影响全球超过2亿人 其中美国患者超过2100万 未治疗可能导致心血管并发症和截肢风险增加[6] - 管理层认为首例患者入组将产生强有力的真实世界证据 帮助医生改善患者预后并推进外周动脉疾病治疗水平[7] 行业市场前景 - 根据Grand View Research报告 全球外周动脉疾病市场规模2024年达73亿美元 预计以5.2%年复合增长率增长 2033年将达到113亿美元[8] - 疾病负担加重和技术进步持续推动市场发展 最新里程碑预计将为公司业务带来显著提振[8] - 在2025财年第三季度财报中 外周介入业务单元表现强劲 外周血管疾病增长主要得益于Rotarex旋切系统的优势[11] 财务表现与估值 - 公司当前市值达534.7亿美元 收益率为7.9% 高于行业平均的6.6%[5] - 最近报告季度实现7.6%的盈利惊喜[5] - 尽管最新公告对未来营收增长有利 但公告后股价下跌近3.8%[4] 股价表现对比 - 公司股价过去一年下跌21.8% 同期行业指数上涨1.4% 标普500指数上涨13.9%[12] - 历史上公司通过产品创新实现营收增长 但近期股价整体呈下跌趋势[4]