核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为1.65美元 超出市场预期的1.33美元 同比增长22% [2] - 季度净销售额达10.61亿美元 同比增长6% 超出市场预期的10.24亿美元 [2] - 营业利润1.118亿美元 同比增长8.3% 调整后EBITDA为1.88亿美元 较去年同期的1.65亿美元显著提升 [10] 业务分部表现 - 国内收入8.845亿美元 同比增长7% 其中收购贡献1%的增长 核心增长来自住宅能源技术解决方案和工业分销商销售 [6] - 国际收入1.972亿美元 同比增长7% 外汇波动带来1%的正面影响 欧洲地区工商业产品出货表现强劲 [7] - 住宅产品收入5.74亿美元 同比增长7% 超出市场预期的5.57亿美元 工商业产品收入3.62亿美元 同比增长5% 超出市场预期的3.43亿美元 [8] 盈利能力与成本 - 毛利润4.168亿美元 毛利率39.3% 较去年同期的37.6%提升170个基点 主要受益于有利的定价组合和降低的投入成本 [9] - 总运营支出3.05亿美元 同比增长12% 主要由于出货量增加导致的可变成本上升及收购相关费用 [9][10] 现金流与资本管理 - 运营现金流7200万美元 自由现金流1400万美元 [11] - 完成5000万美元股票回购 截至6月30日仍有2亿美元回购额度未使用 [11] - 现金及等价物2.235亿美元 长期借款及租赁债务12.9亿美元 [11] 2025年业绩指引 - 收入增长预期从0-7%上调至2-5% [4] - 净利润率预期从6.5-8.5%上调至7.5-8.5% [4] - 调整后EBITDA利润率预期从17-19%上调至18-19% [4] - 自由现金流转换率从70-90%上调至90-100% 主要受税收法案影响 [4] 战略发展机遇 - 数据中心市场成为重要增长机会 公司已建立全球机会管道并开始积累柴油发电机产品订单 [5] - 管理层因能见度提高和低于预期的价格涨幅而修正全年展望 [3] 行业比较 - 同业公司Dover第二季度收入20.5亿美元 同比下降5.9% 每股收益2.44美元同比增长3.4% [16] - Dover预计当前季度每股收益2.51美元 同比增长10.6% 近期共识预期微调-0.1% [17]