业绩数据 - 截至2025年3月31日六个月，总营收696,549美元，较2024年同期下降4.7%[84] - 2024财年总营收1,440,096美元，较2023财年下降7.4%[89] - 截至2025年3月31日六个月，净亏损712,380美元；2024财年净亏损939,436美元[84] 用户数据 - 23%的用户订阅时长超过一年[98] 未来展望 - 预计在可预见的未来继续亏损，同时寻求增加收入[63] - 需筹集额外资本满足业务发展需求，否则业务可能失败[92] - 未来计划增持比特币，比特币占总资产比例将增加，收益波动性更大[182] 新产品和新技术研发 - 产品包括研究报告、DataEdge API、Indicators & Charts[46] - 技术部门有九名专业人员，依靠内外部团队构建平台和开发新产品[49] 市场扩张和并购 - 2023年8月25日通过股份交换协议收购Sundial Capital Research[58] - 2025年4月30日成立子公司Alpha Edge Media，支持时事通讯业务[42] - 2025年5月22日成立Aether Grid，支持金融工具套件[43] - 2025年6月6日成立Aether Labs，专注金融科技生态系统的研发[61] 其他新策略 - 拟公开发行最高979,431个单位，每个单位含一股普通股和一份认股权证，假设发行价10.21美元[10] - 提供最高979,431个预融资单位，每个含一份预融资认股权证和一份认股权证，购买价为发行价减0.001美元[11] - 认股权证行使价格为每股10.21美元，有效期五年；预融资认股权证可立即行使[12] - 授予承销商30天选择权，可购买最高146,914股相关证券，行使后额外收益约140万美元[17] - 估计本次发行净收益约880万美元，若承销商全部行使选择权则约1020万美元，大部分用于购买比特币[78]

融资与股权 - 公司拟公开发行最多3322259个单位，每个单位12.04美元，还提供最多3322259个预融资单位，购买价为单位公开发行价减0.001美元[9][10] - 认股权证行使价为每股12.04美元，有效期五年，预融资认股权证可立即行使[11] - 公司授予承销商30天选择权，可购买最多498338股普通股等，行使后额外收益约560万美元[16] - 公司向承销商代表发行认股权证数量为发售单位和预融资单位总数的5%，行使价为发售证券公开发行价的125%[16] - 2025年4月完成首次公开募股，发行180万股普通股，总收益774万美元，超额配售权行使后IPO总收益达890.1万美元[39] - 此次发行后，若承销商超额配售权未行使，公司普通股将有15423532股；若行使则为15921870股[77] - 预计此次发行净收益约为36389113美元，若承销商全额行使选择权则约为41909113美元[77] - 发行完成后，公司高管和董事将合计实益拥有约16%的已发行普通股[77] - 截至招股说明书日期，公司已发行普通股12101273股，2024年股权奖励计划预留1183128股，行使相关认股权证可发行3467159股[78][79] 业绩情况 - 2025年上半年总营收696549美元，较2024年同期下降4.7%；2024财年总营收1440096美元，较2023财年下降7.4%[82][87] - 2025年上半年净亏损712380美元，2024财年净亏损939436美元[82] - 2025年3月31日总流动资产365493美元，总负债964061美元，股东权益赤字596300美元[82] 用户数据 - 23%的用户订阅时长超过一年[96] 未来展望 - 公司计划战略收购加速增长，但可能面临整合、收益等问题[105] - 公司未来计划购买更多比特币，比特币资产占比将增加，收益波动性可能比以前更大[180] 新产品和技术 - 公司产品包括每日和每周发布的美国股票市场研究报告、DataEdge API、Indicators & Charts[45] - 公司技术部门有九名专业人员，平台集成SaaS、PaaS和IaaS三种云服务模式，使用亚马逊AWS和Heroku托管平台[48][49][53] 市场扩张和并购 - 2023年8月通过股份交换协议收购Sundial Capital Research，截至招股书日期有四个子公司[57] - 2025年4月、5月和6月分别成立子公司Alpha Edge Media、Aether Grid和Aether Labs[41][42][60] 其他新策略 - 公司通过社交媒体营销、定向广告和电子邮件列表等多元化渠道获取用户，探索更多营销途径以扩大服务覆盖范围[54] - 公司战略包括地理和行业垂直扩张、拓展新技术和市场、持续研发投入、通过战略联盟和收购捕捉新增长机会[61] 风险提示 - 公司运营不足两年，商业模式未经证实，预计未来仍会亏损[62] - 公司业务依赖吸引新用户和留住现有用户，否则营收和运营结果会受不利影响[62] - 公司比特币持仓面临价格波动、法律监管等多种风险[68] - 公司使用人工智能服务可能面临运营、法律、声誉、隐私和竞争等风险[98] - 公司AI技术依赖第三方数据，数据问题或无法使用数据会影响业务[99] - 探索使用第三方AI/ML技术可能带来隐私、安全、法律等风险[101] - 全球多地出台或考虑出台AI/ML相关法律，可能影响公司业务[102] - 业务伙伴使用第三方AI/ML技术可能导致信息泄露和网络安全风险[103] - 公司面临来自不同规模和类型的竞争对手的激烈竞争[113] - 公司营销效果不佳或社交媒体管理不当会影响业务和财务状况[116] - 公司面临多种竞争因素，竞争可能导致价格、销量、订阅率等下降[114] - 公司未来的收入、现金流和盈利能力受经济等多因素影响，若对市场需求判断失误，收入可能无法实现[128] - 公司依赖分析师团队的想法和声誉，若分析师等人员受到监管行动等影响，会产生负面影响[126] - 公司计划对比特币进行重大投资，可能面临维护编辑独立性的挑战和审查，进而损害声誉等[127] - 公司产品和服务需不断改进，新技术开发和应用存在技术风险，若无法及时推出新产品或改进现有产品，业务将受不利影响[129] - 公司业务基于新技术，面临新产品无法获市场认可等风险，可能导致开发活动无商业价值[134] - 公司业务增长对管理等资源构成挑战，若无法有效管理增长，信息系统和内部控制可能不足，影响业务表现[136] - 公司未来一段时间收入不足以支付运营费用，需筹集额外资金，融资的金额和时间不确定，且新投资者可能影响股东权益[139] - 公司未来成功依赖吸引、发展和留住关键人员，若关键员工流失或无法吸引合适替代者，业务将受不利影响[140] - 公司营销面临多种挑战，若营销无效，业务和财务状况将受影响[118] - 公司需维护品牌声誉和独立性，若发生违规事件或相关人员声誉受损，会损害声誉等[125] - 公司与董事David Mandel存在纠纷，若败诉或面临声誉受损等风险[158][159] - 公司订阅服务期限通常为一年，新订阅量下降会影响未来收入[148] - 公司比特币持仓可能显著影响财务结果和股价[161][163] - 若无法留住关键编辑和分析师，可能会对公司业务等产生重大不利影响[143] - 公司依赖第三方技术和数据许可，若数据提供商撤回或限制数据，可能影响公司服务提供能力[144][145] - 公司面临支付处理风险，支付处理费用增加等可能影响公司收入和经营成果[149] - 公司服务器或软件可能出现中断，导致客户流失，目前公司的灾难恢复计划有限[150] - 公司面临网络攻击和信息安全风险，可能导致业务中断等[151][153] - 金融行业等不利状况可能影响公司业绩[155] - 公司可能面临法律诉讼和不利判决，可能对公司业务等产生重大不利影响[156][157] - 公司面临交易对手风险，若托管方破产，公司持有的比特币可能被视为托管方财产，导致部分或全部价值损失[165] - 数字资产行业一系列事件短期可能负面影响比特币的采用率和使用[166] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 08，要求公司按公允价值计量比特币，确认公允价值变动损益，可能增加财务结果波动性[168] - 比特币价格波动会影响公司财务结果和普通股市场价格，价格大幅下跌会对公司业务和财务状况产生负面影响[170] - 美国等国家和地区的监管机构活跃，新法规或监管变化可能影响比特币市场价格和公司普通股市场价格[173] - 公司实施比特币储备策略存在风险，可能导致董事和高级职员责任保险成本增加或无法获得可接受条款的保险[174] - 数字资产行业增长和比特币使用接受度不确定，即使短期内采用率增长，长期使用也无保证[175] - 公司历史财务报表未反映比特币收购等，采用ASU 2023 - 08后可能增加报告收益波动性[179] - 2024年1月11日，现货比特币ETP开始交易，首日交易量约46亿美元，可能使公司普通股价值下降[182] - 现货比特币ETP的出现可能对公司普通股市场价格产生重大不利影响[184] - 公司比特币储备策略使其面临更严格的监管审查[185] - 比特币交易场所存在欺诈等问题，可能影响公司持有的比特币价值[189] - 公司比特币持仓集中会增强比特币储备策略的固有风险[191] - 其他数字资产的出现或增长可能对比特币价格产生负面影响，进而影响公司财务状况[192] - 公司持有的比特币流动性不如现金及现金等价物，可能无法在市场不稳定时提供足够流动性[195] - 公司或第三方服务提供商遭遇安全漏洞或网络攻击，可能导致公司损失部分或全部比特币[196] - 公司持有比特币面临私钥丢失等风险[200] - 公司将比特币交由受监管的托管人保管，托管服务合同不限制公司在托管人之间重新分配比特币的能力[200] - 公司比特币持有量可能会不时集中于单一托管人[200] - 若数字资产托管人可用性下降，公司可能需签订不利协议等，使用托管服务的多元化能力将受不利影响[200] - 由受监管托管人保管比特币，若托管人无法支持“分叉”产生的数字资产，公司持有的数字资产数量可能减少[200] - 托管人会购买保险覆盖部分损失，但保额因提供商而异，且有各种限制和除外责任[200] - 覆盖比特币持有损失的保险可能只占公司比特币总价值的一小部分，且无法保证保险会持续或能覆盖所有损失[200] - 使用托管人使公司面临托管人持有的比特币可能进入破产程序的风险，公司可能被视为无担保债权人，影响公司行使所有权[200] - 破产程序相关损失不太可能由公司持有的比特币相关保险覆盖[200]

公司概况 - 公司成立于2023年8月15日，注册地为特拉华州，总部位于纽约[70] - 公司是新兴金融科技平台，通过SentimenTrader.com平台提供服务[37] - 公司普通股在纳斯达克以“ATHR”上市，申请认股权证“ATHRW”上市[77] 财务数据 - 2025年3月31日止六个月，总收入696,549美元，净亏损712,380美元，每股亏损0.07美元[81] - 2024年9月30日止年度，总收入1,440,096美元，净亏损939,436美元，每股亏损0.08美元[81] - 2025年3月31日，总资产367,761美元，总负债964,061美元，股东权益赤字596,300美元[81] - 2024年9月30日，总资产719,441美元，总负债603,361美元，股东权益116,080美元[81] - 2025年4月首次公开募股，发行180万股，每股4.30美元，总收益774万美元，超额配售权后达890.1万美元[40] 股权发行 - 拟公开发行最高3322259个单位，每个单位含一股普通股和一份认股权证，预计募资4000万美元[10] - 发售最高3322259个预融资单位，预融资认股权证行使价为每股0.001美元[76] - 认股权证行使价为12.04美元，有效期五年[12] - 承销商有30天选择权，可额外购买最高498338股[17] - 发行完成后，高管和董事合计实益持有约16%流通普通股[76] 子公司成立 - 2025年4月30日成立新子公司Alpha Edge Media, Inc.支持时事通讯业务[42] - 2025年5月22日成立新子公司Aether Grid Inc.支持金融工具套件增长[43] - 2025年6月6日成立新子公司Aether Labs, Inc.专注金融科技研发[43] 产品与技术 - 公司平台由先进数据收集系统驱动，24/7获取原始数据[38] - 目前产品中的Indicators & Charts包含超3000个指标及图表[45] - 技术部门有九名专业人员[47] 用户数据 - 23%的用户已订阅超过一年[95] 比特币相关 - 2025年发行净收益主要用于购买比特币[76] - 截至2024年12月31日，黄金市值约为比特币的九倍[44] - 比特币最终供应量2100万枚，约94%已存在[44] - 预计未来比特币持有量占总资产比例增加，盈利波动性或增大[177] - 比特币价格过去12个月在49,000 - 111,900美元/枚[158] 风险因素 - 公司运营历史有限，商业模式未经证实[88] - 需筹集资金，可能导致现有股东权益稀释[89] - 面临激烈竞争，可能导致价格下降[112] - 比特币策略面临价格波动、托管等风险[158] - 可能面临法律诉讼，影响业务和财务状况[155]

发行与上市 - 公司拟公开发行180万股普通股，预计初始发行价4.00 - 5.00美元，假定发行价4.50美元/股[13] - 代表权证可购买最多12.6万股普通股[12] - 承销商有30天选择权，可额外购买最多27万股普通股[18] - 公司申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“ATHR”[14] - 转售招股书用于特定股东转售172.0256万股普通股[9] - 2025年1月15日凌晨12:01生效，公司进行1.2比1.0的反向股票分割[33] 业绩情况 - 截至2024年12月31日的三个月，公司总营收为35.4643万美元，较2023年同期下降2.9%[67][72] - 截至2024年9月30日的财年，公司总营收为144.0096万美元，较2023财年下降7.4%[67][72] - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍将持续亏损[72] 用户数据 - 23%的用户订阅时长超一年[84] 未来展望 - 公司未来需持续融资以支持运营，可能通过股权或债务融资，或导致现有股东股权被稀释[76] - 公司未来成功依赖吸引和留住关键人员，关键人员流失可能影响业务和财务状况[127] 新产品和新技术研发 - 平台由先进数据收集系统驱动，通过API调用和网页抓取24/7从多个权威来源获取原始数据[36] - 公司探索使用第三方AI/ML技术，存在隐私、安全等风险[89] 市场扩张和并购 - 2023年8月25日，公司发行股份换取Sundial全部股份[49] - 2023年8月25日，公司董事会批准向Up and Up Ventures Limited发行285万股普通股[49] - 公司战略收购可能不成功，面临整合、融资等问题[94] 其他新策略 - 公司计划扩大产品范围和市场覆盖[37] - 公司Smart Stock Scanner工具对标准普尔1500指数中的股票和ETF进行每日扫描[46]

业绩总结 - 2024年第四季度总营收35.4643万美元，较2023年同期下降2.9%；2024财年总营收144.0096万美元，较2023财年下降7.4%[67][72] - 2024年第四季度净亏损28.4989万美元，2024财年净亏损93.9436万美元[67] 用户数据 - 23%的用户订阅时长超过一年[84] 未来展望 - 预计在可预见的未来继续亏损，需筹集额外资金支持运营[51] - 业务依赖吸引新用户和让现有用户续订及购买更多产品服务[51] - 未来需适应技术和消费者行为变化，否则业务会受影响[117] 新产品和新技术研发 - 产品Indicators & Charts包含超3000个情绪、广度和季节性指标及图表[38] - Smart Stock Scanner工具对标准普尔1500中的交易所交易基金和股票进行每日扫描[46] - 探索使用第三方人工智能/机器学习技术，可能面临隐私、安全、合规等问题[89] 市场扩张和并购 - 2023年8月25日收购Sundial Capital Research，发行股份给相关方[49] - 战略包括地理和行业垂直扩张、拓展新技术和市场、通过战略联盟和收购捕捉新增长机会[48] 其他新策略 - 拟公开发行180万股普通股，发行价预计在4.00 - 5.00美元之间[13] - 承销商代表有权购买最多12.6万股普通股的认股权证[12] - 授予承销商代表30天选择权，可额外购买最多27万股普通股以覆盖超额配售[18] - 若承销商全额行使超额配售选择权，承销折扣和佣金约为65.205万美元，公司额外所得收益约为112.995万美元[18] - 申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“ATHR”[14] - 发售完成后流通股将达1183.1273万股，若承销商超额配售权全部行使则为1210.1273万股[63] - 预计此次发售净收益约685万美元，假设首次公开发行价为每股4.5美元[63] - 发售完成后，公司高管和董事将合计实益持有约20.5%的流通普通股[63] - 截至招股说明书日期，已发行和流通的普通股为1003.1273万股，2024年股权激励计划预留118.3128万股用于未来发行[64] 风险提示 - 使用人工智能服务可能带来运营挑战、法律责任、声誉问题及隐私和竞争风险[51] - 面临来自更大、更成熟和资金更充足公司的重大竞争[51] - 成立不足两年，商业模式未经证实，运营历史有限[74] - 需筹集资金满足资本需求和业务发展，未来融资可能导致现有股东权益被稀释或债务增加[75][76] - 可能通过合作和许可安排筹集资金，但可能需放弃部分技术权利或接受不利条款[80] - 销售额外产品和服务的能力取决于内容质量、经济状况等因素，失败会影响营收增长[85] - 使用第三方数据，若数据丢失、不准确或无法获取，会影响人工智能技术和业务[87] - 营销不力或社交媒体管理不当，会对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[105] - 业务增长对管理、运营和财务资源带来挑战，若管理不善会影响业务和财务状况[122] - 产品和服务营销受多种因素影响，若营销不力会影响业务和财务状况[106] - 声誉对业务至关重要，若声誉受损会影响业务、运营和财务状况[113] - 新产品和服务开发存在风险，若不能及时推出或不被市场接受会影响业务[116] - 依赖关键人员，若关键人员流失或无法吸引合适人员会影响业务[127] - 使用的营销渠道可能受限，影响吸引用户的能力[108] - 软件产品需不断更新功能，若不能满足用户需求会影响竞争力[119] - 新市场业务存在失败风险，可能影响销售、收入和财务状况[121] - 服务订阅协议通常为一年，部分为一个月，多数时期收入源于前期订阅协议[135] - 面临支付处理风险，支付处理费增加等情况会影响营收[136] - 服务器或软件可能中断，影响客户使用，现有灾难恢复计划有限[137] - 面临多种网络攻击威胁，若发生网络攻击或信息安全漏洞，会导致信息泄露、声誉受损、成本增加等后果[138][140] - 业务受金融市场和全球经济影响，市场低迷可能导致营收、现金流等财务指标下降[142] - 可能面临法律诉讼，辩护成本高，不利判决或和解会对业务和财务状况产生重大不利影响[143][144] - 部分服务可能符合投资顾问定义，若需注册而未注册，将面临民事和/或刑事处罚[147] - 若被认定为投资顾问且需注册，将面临诸多要求和义务，可能无法继续提供产品或服务[149] - 业务中收集和存储敏感数据，若不遵守数据隐私和安全法律法规，将影响运营结果和业务[150] - 受多个州和联邦数据隐私法影响，违反可能面临重大处罚和成本[151] - 欧盟GDPR对公司运营可能适用，违规可能面临最高2000万欧元或公司总收入4%的罚款[152] - 需遵守反腐败、贸易合规和经济制裁法律，违规可能面临声誉损害和重大制裁[154] - 美国政治环境变化可能影响公司业务，如互联网平台责任规则、AI法规等[156] - 业务依赖互联网，网络服务提供商的干扰或互联网法规变化可能影响公司业务[157] - 若未能充分保护知识产权，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[161] - 成为上市公司后需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，可能需对财务报告内部控制有效性进行评估[166] - 经济下滑和影响消费者支出的因素可能降低对公司产品的需求[168] - 作为新兴成长公司可享受部分豁免，但可能使普通股对投资者吸引力降低[169] - 未来有效税率可能受多种因素影响而波动或不利变化[194] - 可能面临联邦、州和地方当局的税务审计，结果可能影响财务状况和经营成果[195] - 修订后的章程指定特拉华州衡平法院为特定诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东获得有利司法论坛的能力[196] - 修订后章程的论坛选择条款若被质疑，可能产生额外成本[197] - 公司章程文件和特拉华州法律的反收购条款可能阻止控制权变更，影响普通股交易价格[199]

业绩总结 - 截至2024年9月30日和2023年9月30日财年，公司营收分别为144.0096万美元和155.5542万美元，同比下降7.4%[68][72] - 2024财年和2023财年，公司净亏损分别为93.9436万美元和27.7377万美元[68] 用户数据 - 公司23%的用户订阅时长超一年，用户无义务续约，续约率可能受多种因素影响而下降或波动[84] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来继续亏损，同时寻求增加收入[72] - 公司预计此次发行净收益约684万美元，假设发行价为每股4.5美元[64] - 公司预计作为上市公司每年将增加350,000至500,000美元的合规成本[191] 新产品和新技术研发 - 公司计划扩大产品范围、证券类型和市场覆盖范围，以吸引更多用户[38] - 公司战略包括拓展新技术和市场、持续投入研发[49] 市场扩张和并购 - 公司拟进行首次公开发行1800000股普通股，预计发行价在4.00美元至5.00美元之间，假设发行价为4.50美元/股[10][14] - 特定股东将转售1720256股普通股[10] - 公司授予承销商代表30天选择权，可额外购买最多270000股普通股以覆盖超额配售[18] - 公司于2023年8月25日收购Sundial Capital Research, Inc.，发行465.5万股普通股给Elixir，发行199.5万股普通股给Greentown，还向Up and Up Ventures Limited发行285万股普通股[50] 其他新策略 - 公司以订阅模式运营，通过社交媒体等多渠道获取用户并计划拓展营销途径[46] - 公司战略包括地理和行业垂直扩张、吸引更多用户、通过战略联盟和收购捕捉新机会[49]