公司业务表现与驱动因素 - 公司整体业务表现强劲，主要受数据中心和高价值技术驱动型业务需求激增推动 [1] - 可靠性解决方案集团上季度收入增长3%至30亿美元，占净销售额的45%，主要由电力业务强劲增长以及医疗解决方案和核心工业业务温和增长驱动，但部分被汽车行业持续疲软所抵消 [2] - 该部门调整后营业利润率为6.5%，较上年同期上升105个基点，利润率优势主要来自有利的产品组合（电力业务）、成本管理和严格的执行 [4] - 展望未来，公司预计可靠性解决方案收入将实现低至中个位数增长，由强劲的电力需求和2026财年医疗设备加速增长所支持，但可再生能源和汽车领域环境虽稳定但仍疲软 [5] 细分市场动态与挑战 - 汽车业务仍是压力点，但正逐步趋于稳定，管理层强调了在软件定义汽车领域与新客户达成的计算交易 [3] - 公司能否持续抵消汽车业务压力，很大程度上取决于数据中心需求的持续性，该领域收入今年预计至少增长35%，不仅带来快速扩张，也带来显著的产品组合优势 [6] - 公司在关键任务工业和医疗保健等垂直领域的多元化，降低了对包括汽车在内的任何单一终端市场的依赖 [6] 同业竞争对手状况 - 竞争对手Jabil有望从人工智能驱动的数据中心扩张、先进冷却解决方案和半导体资本设备需求增长中获益，医疗保健、可再生能源、能源基础设施及与车辆平台无关的汽车领域长期顺风支持其持续增长 [7] - 同时，Jabil面临重大挑战，其互联生活与数字商务部门受到消费驱动产品疲软的影响，汽车需求在监管变化、关税和贸易压力（主要围绕中国电动汽车）以及电动汽车普及放缓的背景下仍然波动，可再生能源面临政策不确定性、关税和更高利率影响短期需求 [8] - 竞争对手Celestica面临人工智能应用和生成式AI工具在各行业日益普及带来的坚实增长机会，AI投资推动着对其企业级数据通信和信息处理基础设施产品的需求 [9] - 但Celestica的ATS部门在过去几个季度表现疲软令人担忧，其航空航天与国防领域的“重塑活动”正在抵消该部门强劲的基础需求，因此2025年收入预计同比持平，客户集中风险和宏观经济挑战仍是阻力 [10] 财务表现与市场估值 - 公司股价在过去一个月上涨19.5%，同期电子-杂项产品行业增长10.1% [11] - 公司股票远期12个月市盈率为21.09倍，低于行业平均的25.53倍 [13] - 市场对公司2026财年盈利的共识预期在过去60天内被上调 [14] - 具体盈利预期修订趋势为：当前季度（Q1）预期较60天前上调4.00%，下一季度（Q2）预期上调10.39%，下一财年（E1）预期上调5.02%，再下一财年（F2）预期上调4.83% [15]