业务运营亮点 - 截至2025年9月30日，平台连接了167家金融机构合作伙伴和2.837亿潜在信贷需求消费者，累计注册用户数同比增长11.6% [11] - 累计获批信贷额度用户数达6210万，同比增长12.6%；累计成功提款借款人（含重复借款人）达3810万，同比增长15.1% [11] - 2025年第三季度，金融机构合作伙伴通过平台发放了22,475,059笔贷款 [11] - 总贷款撮合和发放量达到832.8亿元人民币，较2024年同期增长1.0%，但较上季度下降1.6% [11] - 轻资本模式（智能信贷引擎“ICE”和全面技术解决方案）下的贷款量为347.6亿元人民币，占总量的41.7%，较2024年同期下降23.4% [11] - 截至2025年9月30日，总未偿还贷款余额为1381.13亿元人民币，较2024年同期增长8.1% [11] - 轻资本模式下的未偿还贷款余额为664.39亿元人民币，较2024年同期下降10.3%，占季度末贷款余额的约48% [11][14] - 2025年第三季度贷款的加权平均合同期限约为10.58个月，高于2024年同期的10.12个月 [11] - 截至2025年9月30日，平台贷款的90天以上逾期率为2.09% [11] - 2025年第三季度重复借款人贡献率为92.8% [11] - 2025年前三季度资产支持证券（ABS）发行量近189亿元人民币，较去年同期增长超过40% [14] 财务业绩亮点 - 2025年第三季度总净收入为52.057亿元人民币（7.312亿美元），与上季度的52.159亿元人民币基本持平 [18][19] - 第三季度净利润为14.325亿元人民币（2.012亿美元），低于上季度的17.305亿元人民币 [18] - 非美国通用会计准则净利润为15.082亿元人民币（2.119亿美元），低于上季度的18.49亿元人民币 [18] - 第三季度每ADS摊薄收益为10.80元人民币（1.52美元），非美国通用会计准则每ADS摊薄收益为11.36元人民币（1.60美元） [18] - 运营产生的现金约为25亿元人民币 [15] - 截至第三季度末，现金和短期投资总额约为143亿元人民币 [15] - 信贷驱动服务净收入为38.686亿元人民币（5.434亿美元），同比增长33.4%，环比增长8.5% [19] - 平台服务净收入为13.371亿元人民币（1.878亿美元），同比下降9.0%，环比下降19.0% [23] - 运营利润为17.001亿元人民币（2.388亿美元），运营利润率为32.7%；非美国通用会计准则运营利润为17.759亿元人民币（2.495亿美元），利润率为34.1% [35] - 净利润率为27.5%，非美国通用会计准则净利润率为29.0% [37] 运营成本与风险指标 - 总运营成本和费用为35.056亿元人民币（4.924亿美元），同比显著增长，主要由于多项拨备增加 [26] - 贷款应收款拨备为8.378亿元人民币（1.177亿美元），同比增加 [30] - 或有负债拨备为7.731亿元人民币（1.086亿美元），同比大幅增加，主要由于重资本贷款撮合量增加 [34] - 销售和营销费用为6.648亿元人民币（9340万美元），同比增长，主要由于营销资源分配增加 [29] - 第三季度首日逾期率为5.5%，30天回收率为85.7% [15] 股份回购计划 - 根据2025年股份回购计划，截至2025年11月18日，公司已在公开市场回购约730万股美国存托凭证（ADS），总金额约2.81亿美元（含佣金），平均价格为每股38.7美元 [41][42] 业务展望 - 公司预计2025年第四季度净利润在9.2亿元人民币至11.2亿元人民币之间，非美国通用会计准则净利润在10亿元人民币至12亿元人民币之间，同比预计下降39%至49% [43] - 预计2025年全年净利润在58.8亿元人民币至60.8亿元人民币之间，非美国通用会计准则净利润在62.8亿元人民币至64.8亿元人民币之间，同比变化幅度为-2%至+1% [43]

业务亮点 - 截至2025年6月30日平台累计注册用户达2.758亿，同比增长11.4% [11] - 累计获得授信额度用户达6020万，同比增长12.3% [11] - 累计成功提款借款人达3680万，同比增长14.9% [11] - 2025年第二季度金融机构合作伙伴通过平台发放2363.8万笔贷款 [11] - 总促成贷款金额达846.09亿元，同比增长16.1% [11] - 资本轻型模式(ICE+技术解决方案)贷款占比41.4%，金额达350.32亿元 [11] 财务表现 - 2025年第二季度总净收入52.159亿元(7.281亿美元)，环比增长11.2% [10] - 净利润17.305亿元(2.416亿美元)，Non-GAAP净利润18.49亿元(2.581亿美元) [18] - 运营利润21.362亿元(2.982亿美元)，Non-GAAP运营利润22.547亿元(3.147亿美元) [34] - 运营利润率41.0%，Non-GAAP运营利润率43.2% [34] - 每股ADS基本收益12.76元(1.78美元)，Non-GAAP每股ADS收益13.63元(1.90美元) [18] 业务模式 - ICE平台通过大数据匹配借款人与金融机构，公司不承担本金风险 [5] - 技术解决方案包括本地部署、SaaS或混合模式 [6] - 重复借款人贡献率达93.8% [11] - 90天+逾期率为1.97% [11] - 加权平均贷款期限为10.33个月 [11] 资本运作 - 宣布2025年上半年股息为每ADS 0.76美元 [41] - 2025年股票回购计划已回购710万ADS，总金额2.77亿美元 [43] - 2025年第二季度运营现金流26.2亿元 [15] - 现金及等价物52.879亿元，受限现金29.245亿元 [55] 管理层观点 - 宏观经济不确定性持续，公司采取审慎经营策略 [13] - 通过ABS发行降低融资成本，嵌入式金融渠道获客占比超50% [14] - 持续投入AI技术应用提升信贷服务效率 [15] - 风险指标显示D1逾期率5.1%，30天回收率87.3% [15]