收购交易核心信息 - 高盛同意以约20亿美元收购Innovator Capital Management [1] - 交易预计于2026年第二季度完成 [2] - 收购旨在将一家提供确定结果ETF（包括比特币相关产品）的提供商纳入高盛的资产管理单元 [1] 交易对资产管理业务的影响 - 交易将为高盛的资产管理业务增加约280亿美元的受监管资产 [2] - 高盛资产管理业务在第三季度末报告的受监管资产为3.45万亿美元 [2] - 收购将扩大高盛在主动型和确定结果ETF领域的产品线 [3] 目标公司产品特点 - Innovator通过其结构化比特币敞口在加密领域受到关注 [4] - 其QBF ETF于2月推出，使用与比特币ETF或Cboe比特币美国ETF指数挂钩的FLEX期权，以追踪部分比特币表现，同时将季度损失限制在20% [4] - 当前产品设计允许投资者捕获一个季度内任何正向价格波动的71% [4] - 截至周五，QBF持有的市值约为1930万美元 [4] 高盛在数字资产领域的战略转变 - 高盛对数字资产的立场已迅速转变，2020年曾公开警告客户远离加密货币 [5] - 自2020年至2024年，高盛参与了18项对区块链公司的投资，使其成为全球最活跃的早期加密公司支持者之一 [5] - 公司通过ETF的敞口也在增长，2024年第二季度购买了约4.19亿美元的比特币ETF份额 [6] - 截至第四季度，披露文件显示其在iShares比特币信托中持有近12.8亿美元，在富达Wise Origin比特币基金中持有2.88亿美元，同时将以太坊ETF持仓提升至4.76亿美元 [6] 高盛在代币化领域的举措 - 2024年7月，高盛与纽约梅隆银行推出一个系统，允许机构客户访问代币化货币市场基金 [7] - 该产品瞄准7.1万亿美元的市场，使用高盛的区块链平台记录基金所有权，并与纽约梅隆银行的托管服务集成 [7] 行业动态 - 先锋集团已向其美国经纪平台开放了以加密货币为重点的ETF和共同基金，结束了多年来对数字资产的抵制 [8]