公司近期动态 - 公司管理层将于2025年12月2日出席摩根士丹利全球消费者与零售大会 并参与一对一会议和炉边谈话[1] - 炉边谈话将于美国东部时间下午3:00进行 并提供网络直播[1][2] 公司业务与规模 - 公司是一家以顾客为中心、高速增长的免下车咖啡吧运营商 提供优质咖啡饮品和由互动咖啡师打造的店内体验[3] - 公司成立于2008年 从俄勒冈州比弗顿一家160平方英尺的咖啡吧起步[3] - 公司目前是美国按收入计增长最快的饮料公司之一 也是美国最大的全资拥有咖啡零售商[3] - 公司业务已覆盖从太平洋西北部到德克萨斯州的七个州 拥有超过170家门店[3]

核心观点 - Black Rock Coffee Bar 在2025年第三季度实现了强劲的营收增长和同店销售增长 公司管理层将此归因于其社区驱动的运营模式、差异化的客户体验以及严格的扩张战略 公司对长期增长轨迹充满信心 [1][2] 第三季度财务与运营表现 - **营收增长强劲**：2025年第三季度总营收为5146.8万美元，同比增长24.2% 同店销售额增长10.8% [1][6][23] - **门店层面盈利能力提升**：第三季度门店层面利润为1522.6万美元，去年同期为1165.3万美元 门店层面利润率从去年同期的28.1%提升至29.6% [6][23][27] - **门店扩张加速**：第三季度新开设11家门店，截至期末门店总数达169家，去年同期为144家 [1][3][23] - **单店平均销售额提升**：第三季度平均单店销售额为126万美元，去年同期为116.8万美元 [23] - **GAAP层面出现净亏损**：第三季度运营亏损为640.7万美元，去年同期为运营利润313.8万美元 净亏损为1617.5万美元，去年同期净亏损为72.2万美元 主要原因是与IPO相关的交易成本、资本重组成本等一次性费用大幅增加 [6][19][23] - **调整后盈利能力改善**：第三季度调整后EBITDA为692.2万美元，去年同期为512.2万美元 调整后EBITDA利润率从去年同期的12.4%提升至13.4% [6][23][25] 首次公开发行与资本结构 - **成功完成IPO**：公司于2025年9月15日成功完成首次公开发行，发行16,911,764股A类普通股，发行价为每股20.00美元 在扣除承销折扣、佣金及相关费用后，净筹资约3.065亿美元 [4] - **资产负债表显著增强**：截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3264.6万美元，较2024年底的1022.7万美元大幅增加 总定期债务为1890万美元 [5][20] - **债务偿还**：公司已偿还其5000万美元定期贷款中的3000万美元，期末未偿还借款为2000万美元 其2500万美元的循环信贷额度尚未动用 [5] 2025年全年业绩指引 - **营收与增长目标**：预计2025年全年总营收在1.99亿至2.00亿美元之间 预计同店销售额将实现高个位数增长 [7] - **门店扩张计划**：预计全年将新开30家门店 [7] - **盈利能力展望**：预计全年调整后EBITDA在2650万至2700万美元之间 [7] - **资本支出计划**：预计全年资本支出在3000万至3200万美元之间 [7] 公司业务概况 - **业务模式**：公司是一家以客户为中心、以汽车穿梭服务为特色的高增长咖啡吧运营商，提供优质咖啡饮品和由互动咖啡师打造的店内体验 [9] - **发展规模**：公司成立于2008年，从一家160平方英尺的咖啡吧起步，现已发展成为美国按营收计增长最快的饮料公司之一，也是美国最大的全资拥有咖啡零售商，在从太平洋西北部到德克萨斯州的七个州拥有超过170家门店 [9]

公司财务信息发布安排 - 公司计划于2025年11月11日美国东部时间下午5点举行电话会议 讨论其2025年第三季度财务业绩 [1] 投资者沟通渠道详情 - 电话会议可通过拨打电话1-877-704-4453（美国）或1-201-389-0920（国际）接入 [2] - 电话会议的网络直播将在公司投资者关系网站ir.br.coffee上提供 [2] - 电话会议结束后两小时可获取重播 重播电话为1-844-512-2921（美国）或1-412-317-6671（国际） [3] - 电话会议及重播的接入码均为13756076 重播将提供至2025年11月25日星期二 [3] 公司业务概况 - 公司是一家高增长的、以顾客为中心的得来速咖啡吧运营商 提供优质咖啡因饮料及由互动咖啡师打造的店内体验 [4] - 公司成立于2008年 位于俄勒冈州比弗顿 最初是一家160平方英尺的咖啡吧 [4] - 公司目前是美国按收入计增长最快的饮料公司之一 也是美国最大的全资拥有咖啡零售商 [4] - 公司业务已覆盖从太平洋西北部到德克萨斯州的七个州 拥有超过150家门店 [4] 公司联络信息 - 投资者关系联系人为Will MacIntosh 邮箱为investors@br.coffee 电话为(541) 208-1860 [5] - 媒体联系人为Jessica Wegener-Beyer 邮箱为media@br.coffee [5]

首次公开发行完成 - 公司完成首次公开发行，发行16,911,764股A类普通股，其中包括承销商全额行使超额配售权购买的2,205,882股额外股份 [1] - 发行价格为每股20.00美元，在扣除承销折扣、佣金及其他发行费用前，发行总收益为3.382亿美元 [1] - 公司A类普通股已在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“BRCB” [1] 发行承销团队 - 此次发行的联席主承销商为摩根大通、杰富瑞、摩根士丹利和贝雅 [1] - 斯提费尔和威廉·布莱尔担任额外联席账簿管理人，Raymond James担任牵头经理 [1] 发行文件状态 - 与此发行相关的注册声明已于2025年9月11日获得美国证券交易委员会宣布生效 [2] - 描述发行条款的招股说明书已提交给美国证券交易委员会，并可在其网站上获取 [2] 公司业务概况 - 公司是一家高增长的、以顾客为中心的得来速咖啡吧运营商，提供优质含咖啡因饮料及由互动咖啡师打造的店内体验 [4] - 公司于2008年在俄勒冈州比弗顿成立，最初是一家160平方英尺的咖啡吧 [4] - 目前公司已成为美国按收入计增长最快的饮料公司之一，也是美国最大的全资拥有咖啡零售商，在从太平洋西北部到德克萨斯州的七个州拥有超过150家门店 [4]

IPO基本信息 - 公司以每股20美元价格首次公开发行14,705,882股A类普通股 [1] - 承销商获30天期权可额外认购2,205,882股A类普通股 [1] - 股票预计于2025年9月12日在纳斯达克全球市场交易 代码"BRCB" [2] - 发行预计于2025年9月15日完成 [2] 承销商信息 - 主承销商包括摩根大通 杰富瑞 摩根士丹利和贝雅 [2] - 附加承销商为Stifel和William Blair [2] - 牵头经理为Raymond James [2] 公司背景 - 公司成立于2008年 总部位于俄勒冈州比弗顿 [5] - 从160平方英尺单店发展为全美最大全资拥有咖啡零售商 [5] - 经营超过150家门店 覆盖从太平洋西北部到德克萨斯州的7个州 [5] - 通过驾车通道提供高端咖啡饮品和店内体验 [5]

IPO发行详情 - 公司计划首次公开发行14,705,882股A类普通股 [1] - 发行价格区间预计为每股16美元至18美元 [1] - 承销商获授30天期权可额外购买最多2,205,882股A类普通股 [1] 上市交易安排 - A类普通股申请在纳斯达克全球市场上市 交易代码为"BRCB" [2] - 主要簿记管理人为摩根大通、杰富瑞、摩根士丹利和贝雅 [2] - 附加簿记管理人为Stifel和William Blair 牵头管理人为Raymond James [2] 公司背景信息 - 公司成立于2008年 总部位于俄勒冈州比弗顿 [5] - 从最初160平方英尺咖啡店发展为美国收入增长最快饮料公司之一 [5] - 目前拥有超过150家门店 覆盖从太平洋西北地区到德克萨斯州等七个州 [5] - 是美国最大的全资拥有咖啡零售商 [5] 业务模式特点 - 公司为高增长型咖啡吧运营商 专注于顾客驱动的得来速服务模式 [5] - 提供优质咖啡因饮料和由专业咖啡师打造的高端店内体验 [5]

公司IPO计划 - 公司已向美国证券交易委员会提交S-1注册声明 计划进行A类普通股首次公开发行 [1] - 发行股份数量和价格范围尚未确定 发行取决于市场和其他条件 [1] - A类普通股申请在纳斯达克全球市场上市 股票代码为"BRCB" [2] 承销商信息 - 摩根大通 杰富瑞 摩根士丹利和贝雅担任主簿记管理人 [2] - Stifel和William Blair担任额外簿记管理人 Raymond James担任牵头管理人 [2] 公司业务概况 - 公司是高速增长的以客为尊的得来速咖啡吧运营商 提供优质咖啡因饮料和由互动咖啡师打造的升级店内体验 [5] - 2008年成立于俄勒冈州比弗顿 从160平方英尺单店发展为美国按收入计增长最快的饮料公司之一 [5] - 目前是全美最大的全资拥有咖啡零售商 在从太平洋西北部到德克萨斯州的7个州拥有超过150家门店 [5]