股东回报与资本配置 - 公司新授权2.5亿美元股票回购计划 现金生成能力强劲 过去12个月经营现金流达2.45亿美元 同比增长18.4% [1] - 2025年上半年已回购180万美元普通股 旧计划剩余额度110万美元 新授权提供更大股东价值提升空间 [2] - 期末现金及等价物2.247亿美元 较2024年末微降2.3% 总债务6.075亿美元 较12月水平减少1.6% [3] 财务表现与盈利能力 - 通过剥离低利润率非核心资产聚焦医师服务 资本回报率提升至10.6% 显著高于行业平均7.4% [4] - 经营动量增强 患者量增长、 acuity改善、收款效率提升及运营费用降低共同推动业绩 [5] - 上调2025年调整后EBITDA指引至2.45-2.55亿美元 原指引为2.2-2.4亿美元 [5][10] 同业比较与行业动态 - 医疗行业大型企业如HCA Healthcare和Universal Health Services同样实施积极回购计划 [6] - HCA Healthcare第二季度单季回购25亿美元股票 剩余授权额度58亿美元 上半年经营现金流59亿美元同比增长32% [7] - Universal Health第二季度回购1.508亿美元股票 剩余额度约4.929亿美元 当季经营现金流5.49亿美元同比降19.2% [8] 估值与市场表现 - 年初至今股价上涨21.9% 超越行业整体表现 [9] - 前瞻市盈率9.54倍 低于行业平均15.08倍 价值评分获A级 [11] - 2025年Zacks一致预期盈利同比增长14.6% 2026年预计增长3.2% [12] - 当前季度(2025年9月)EPS预期0.44美元 年度(2025年12月)EPS预期1.73美元 [15]