产品发布 - PayPal推出新款实体信用卡PayPal Credit Card 允许用户在线下商店使用PayPal信用额度进行支付[1] - 该信用卡将在未来几周内向美国客户推出 支持线上线下消费以及所有接受万事达卡的场所[1] - 新产品与PayPal Cashback Mastercard形成互补 为用户提供更多实体支付选择[3] 市场需求 - PayPal信用产品是公司最受欢迎的产品之一 用户长期期待能在移动场景中使用该服务[2] - 消费者对支付方式的选择性和灵活性需求持续增长 推动公司开发全渠道解决方案[2] 合作伙伴 - 新信用卡由Synchrony银行发行 并接入万事达全球支付网络[3] - 万事达高管表示该产品让持卡人能够无缝完成各类消费场景 包括旅游预订和日常购物[4] 战略布局 - 公司通过"PayPal Everywhere"全渠道解决方案持续拓展数字金融产品 突破传统商业边界[4] - 2023年9月将借记卡整合至Apple Wallet 并扩展奖励计划 特定消费类别可获得5%返现[5] 增值服务 - 公司增值服务组合持续扩大 涵盖优化借记路由 防欺诈 支付解决方案等多项业务[6] - 2024年第一季度"其他增值服务"收入同比增长17% 达7.75亿美元[6]

财报预期 - 预计2025年第一季度营收在汇率中性基础上实现持平至低个位数增长 [1] - 非GAAP每股收益预计介于1.15美元至1.17美元 同比增长6%至8% [1] - Zacks共识营收预期为78.3亿美元 较去年同期增长1.64% [1] - Zacks共识每股收益预期为1.15美元 较去年同期下降17.86% [2] 业务优势 - Fastlane功能通过一键支付提升结账体验 Venmo货币化努力推动总支付量增长 [4] - 与亚马逊、Shopify、苹果、Alphabet和Meta等头部企业建立深度合作伙伴关系 [5] - PayPal和Venmo信用卡/借记卡集成至Apple Wallet Shopify Payments新增PayPal作为美国区处理器 [6] - 成为Meta旗下应用全球广告主和消费者的首选支付方式 Hyperwallet和Braintree被广泛采用 [7] 产品创新 - 2024年第四季度推出外汇即服务（FX-as-a-service）自动化货币兑换平台 已在Meta上线 [8] - 网络令牌自动化计费功能在Instacart、Mint Mobile和Poshmark等商户实现应用 [8] - 2024年9月推出的PayPal Everywhere显著提升借记卡采用率并开拓新消费类别 [8] 财务表现 - 年初至今股价下跌23.8% 表现逊于商业服务板块（跌2.8%）和互联网软件行业（跌0.8%） [9] - 价值评级为B 远期12个月市销率1.91倍 低于行业平均的6.33倍 [12] 战略发展 - 双边平台结构有助于维护与商户和消费者的深度信任关系 [16] - 对品牌结账、P2P和Venmo的投资推动活跃账户增长 [16] - 与NBCUniversal、Roku和StockX达成合作 预计Fastlane将提升未来交易量 [17] - 预计2025年交易边际利润（不含客户余额利息）至少增长5% 2027年实现高个位数增长 [17]

PayPal (PYPL) shares are trading cheap, as suggested by the Value Score of B.In terms of forward 12-month P/E, PYPL stock is trading at 11.86X compared with the Zacks Financial Transaction Services industry’s 22.34X. The stock is cheaper than competitors, including Visa (V) , Mastercard (MA) and Apple (AAPL) . Shares of Visa, Mastercard and Apple are currently trading at P/E of 27.39X, 31.51X and 26.46X, respectively.PYPL’s P/E Ratio (F12M) Image Source: Zacks Investment Research However, PayPal shares have ...