Key Takeaways NVTS is pivoting to high-power GaN and SiC for AI data centers but faces sharp revenue declines in 2025.NVTS is exiting low-margin mobile business, weighing on near-term sales as it refocuses on AI power markets.Lumentum posted record Q1 fiscal 2026 revenues as AI-driven optical demand boosts growth and margins.Navitas Semiconductor (NVTS) and Lumentum Holdings (LITE) are two key players operating in the semiconductor industry. They benefit from the growing demand for data centers, artificial ...

AI基础设施投资展望 - 未来至2030年，AI基础设施领域预计将有3至4万亿美元的巨额投资 [2] - 投资驱动力包括加速计算、代理型AI的快速发展以及AI在机器人、工厂等物理应用中的整合 [2] - 除英伟达外，超微半导体、博通、台积电等半导体行业参与者也将受益于此轮大规模支出 [3] Arm Holdings 业务分析 - 公司通过授权其芯片架构设计和相关知识产权获利，商业模式包括授权费和基于每颗芯片的版税 [6] - 客户群涵盖英伟达、苹果、微软、三星、台积电、亚马逊、谷歌等科技巨头，这些公司使用Arm IP制造CPU、GPU及其他芯片 [8] - 其架构能使AI数据中心能效提升15%，鉴于数据中心能耗预计到2030年将占全球电力需求的25%（去年仅为4%），其能效优势至关重要 [9] Arm Holdings 增长动力 - 自2021年以来，公司的数据中心客户数量增长了14倍 [10] - 其最新一代专注于AI的架构所带来的版税收入据报告是前一代的两倍 [10] - 基于Arm架构的AI加速器市场规模预计将从去年的320亿美元跃升至2029年的1030亿美元 [12] Arm Holdings 财务预期 - 公司毛利率高达94.71% [8] - 分析师预计其下一财年利润增长将加速至32%，而本财年预计增长为4% [13] - 考虑到AI基础设施带来的巨大机遇，公司有望在长期维持可观的增长率 [13] Lumentum Holdings 业务定位 - 公司生产光学和光子元件，专注于满足AI数据中心高速、低延迟数据传输的需求 [14][16] - 其用于云计算和网络组件的需求激增，推动2025财年第四季度（截至6月28日）收入同比增长56%至4.81亿美元 [16] Lumentum Holdings 财务表现 - 2025财年第四季度，公司非GAAP每股盈利为0.88美元，而去年同期为每股亏损0.13美元 [17] - 生产线满负荷运转，利用率和利润率改善，导致利润大幅增长 [17] - 公司计划扩大产能以满足强劲的AI驱动需求，并预计2026财年其高速激光组件的需求将超过供应 [18] Lumentum Holdings 增长前景 - 分析师预计当前财年收入将增长40%至23亿美元 [19] - 预计2026财年每股盈利可能跃升137%至4.89美元，并在未来几年保持强劲增长 [19] - 到2033年，数据中心网络需求预计将增长四倍，公司前景光明 [21]