财务表现与增长驱动 - 公司2025财年总收入达58亿美元 同比增长23% 创下历史记录 [2][8] - 数据中心和通信市场收入增长51% 其中数据中心业务同比大幅增长61% [2][8] - 非GAAP毛利率扩张358个基点 显示高价值AI产品贡献显著 [2] 产品与技术进展 - 开始初步出货1.6T光收发器 该产品对高速AI互连至关重要 [3][8] - 光路交换平台已实现收入贡献 进一步巩固市场地位 [4][8] - 产品管线布局聚焦AI和高性能计算领域 [1][3] 市场机遇与行业前景 - 麦肯锡预测2023-2030年数据中心容量年增长率达19-22% 因AI工作负载持续增加 [5] - 数据中心为处理AI工作负载正在进行重新配置 创造巨大需求机会 [5] - 公司业务转型明确指向AI和数据通信领域 [1][4] 估值与市场表现 - 公司远期市盈率18.15倍 显著低于行业平均的86.56倍 [10] - 过去三个月股价上涨10.4% 表现优于同业PRTH的4.2%和VMEO的-9.6% [6] - 2025年和2026年每股收益共识预期在过去60天内分别上调3.9%和11.6% [13] 业绩指引与预测 - 管理层对2026财年第一季度收入指引为14.6-16亿美元 显示持续增长态势 [4] - 当前季度(2025年9月)每股收益预期为1.02美元 较60天前0.98美元有所上调 [13][14] - 下一财年(2027年6月)每股收益预期达6.08美元 较90天前大幅提升 [13][14]