文章核心观点 公司2025年第二季度财报显示，虽盈利环比未增长，但在战略计划实施、贷款与存款增长、净利息收入提升等方面取得进展，整合IFH交易顺利，有望实现盈利与账面价值增长，持续回报股东 [3][5][7] 各部分总结 财务指标 - GAAP净收入1310万美元，摊薄后每股收益0.78美元；核心净收入1420万美元，摊薄后每股收益0.85美元 [3][6] - 平均资产回报率（ROA）1.60%，核心ROA 1.73%；平均股权回报率（ROE）14.17%，核心ROE 15.33%；平均有形普通股股权回报率（ROTCE）16.10%，核心ROTCE 17.39% [6] - 2025年6月30日，普通股每股账面价值22.92美元，较第一季度增加0.73美元，较2024年第二季度增加3.66美元；每股有形账面价值20.64美元，较第一季度增加4.2%，较2024年第二季度增加7.2% [6] - 净利息收入4760万美元，较第一季度增加160万美元，增幅3.5%；较去年同期增加1060万美元，增幅28.6% [6][10] - 净利息收益率（NIM）6.04%，较上一季度下降1个基点，较去年同期下降42个基点；商业银行NIM 4.36%，较上一季度增加4个基点，较去年同期增加46个基点 [6] - 信贷损失拨备410万美元，较第一季度增加180万美元；净冲销总额510万美元，占投资组合贷款的0.75%（年化） [15] - 手续费收入1310万美元，占2025年第二季度总收入的21.6%，较第一季度增加60万美元，较2024年第二季度增加620万美元 [6] 业务板块 - **商业银行**：贷款增长5200万美元，利息收入4990万美元，较上一季度增加180万美元；非应计贷款降至3750万美元，特殊提及贷款和次级贷款占比有所下降 [28][29][30] - **OpenSky™**：信用卡账户增至58.54万个，较3月31日增加2.17万个；贷款余额1.31亿美元，较3月31日增加1230万美元；手续费收入430万美元，较上一季度增加60万美元 [32][33][35] - **Capital Bank Home Loans**：2025年第二季度待售贷款发放额8030万美元，抵押贷款销售5970万美元，贷款销售收益160万美元，收益率2.68% [38] - **Windsor Advantage™**：政府贷款服务总收入470万美元，其中包括110万美元的Capital Bank相关服务费 [39] 资产负债表 - 2025年6月30日，总资产34亿美元，较3月31日增加3890万美元，增幅4.7%（年化）；较去年同期增加10亿美元，增幅39.0% [14] - 总贷款27.4亿美元，较3月31日增加6140万美元，增幅9.2%（年化）；较去年同期增加7.182亿美元，其中有机增长3.447亿美元，IFH收购贡献3.735亿美元 [16] - 总存款29.4亿美元，较3月31日增加4940万美元，增幅6.9%（年化）；较去年同期增加8.403亿美元，其中有机增长3.813亿美元，IFH收购贡献4.59亿美元 [16] 股息与股份回购 - 董事会宣布普通股现金股息为每股0.12美元，较上一季度增加20%，将于2025年8月27日支付给8月11日登记在册的股东 [4] - 2025年4 - 6月，公司回购并注销93170股，平均价格26.66美元，总成本250万美元，授权和批准的股票回购计划下还有1190万美元待回购，该计划将于2026年2月28日到期 [6] 非GAAP指标说明 - 核心净收入、核心ROA、核心ROE、ROTCE、核心ROTCE、商业银行NIM、商业银行ACL覆盖率和有形账面价值等为非美国通用会计准则（GAAP）财务指标，这些指标排除了与合并相关的费用和其他一次性非经常性税前调整及其税收影响，其与可比GAAP指标的调节表见财报附录 [2]

财务表现 - 2025年第一季度净利润1390万美元，每股摊薄收益0.82美元，环比2024年第四季度750万美元增长849%，同比2024年第一季度660万美元增长1123% [3][10] - 核心净利润1490万美元，每股摊薄收益088美元，环比2024年第四季度1550万美元下降43% [3][10] - 净利息收入4600万美元，环比增长39%，同比增长315%，主要受IFH收购和有机增长驱动 [6][11] - 净息差605%，环比上升18个基点，同比下降19个基点，商业银行业务净息差432%环比上升33个基点 [6][19] 资产负债与业务增长 - 总资产335亿美元，环比增长181%（年化），同比增长441%，其中IFH收购贡献559亿美元，有机增长466亿美元 [16] - 贷款总额268亿美元，环比增长74%（年化），同比增长713亿美元，其中IFH收购贡献374亿美元，有机增长340亿美元 [6][18] - 存款总额289亿美元，环比增长190%（年化），同比增长446%，其中IFH收购贡献459亿美元，有机增长427亿美元 [6][23] - 信用卡账户数5637万，环比增长20%，同比增长70%，无担保贷款余额3900万美元环比下降329%（年化） [33][34] 业务板块表现 - 商业银行板块税前收入1498万美元，贷款增长5560万美元，其中商业工业贷款增长3980万美元 [29][55] - 抵押贷款业务发放贷款6580万美元，售出5410万美元，销售利润率307% [38] - OpenSky™板块收入1820万美元环比下降100万美元，信贷损失拨备180万美元环比增加60万美元 [35][37] - Windsor Advantage政府贷款服务收入460万美元，服务组合规模26亿美元 [39] 资本与股东回报 - 每股账面价值2219美元，环比增长087美元，同比增长351美元 [6][25] - 每股有形账面价值1981美元，环比增长37%，同比增长60% [6][25] - 宣布每股010美元现金股息，将于2025年5月28日支付 [4] - 普通股一级资本比率1333%，环比下降41个基点，仍高于监管要求 [23][60] 资产质量 - 信贷损失拨备覆盖率181%，环比下降4个基点，同比上升32个基点 [6][21] - 不良资产占比121%，环比上升27个基点，主要受IFH收购影响 [22] - 商业银行业务不良贷款4040万美元，环比增长3420万美元，特殊关注贷款占比24% [31][32]