业务剥离与整合 - Post Holdings以3.75亿美元现金及Richardson承担约8000万美元租赁负债为代价 剥离8th Avenue的意面业务[1] - 公司保留坚果酱、水果坚果制品和格兰诺拉业务 这些业务将整合至Post Consumer Brands部门[2] - 被保留业务预计在2026财年产生4500-5000万美元调整后EBITDA 年底前有望实现1500万美元年度成本协同效应[3] 资本配置与估值 - 管理层批准新的5亿美元股票回购授权 取代此前于8月28日取消的旧授权（旧授权已完成3.048亿美元回购）[4] - 剩余业务隐含估值低于调整后EBITDA的7倍 与2025年6月3日收购8th Avenue时披露的估值倍数一致[3] - 公司远期12个月市盈率为14.13倍 低于行业平均的15.9倍和必需消费品板块的17.18倍[10] 股价表现与同业对比 - 过去三个月股价上涨2.7% 同期行业指数下跌1.9% 标普500指数上涨9.6%[5] - The Chefs' Warehouse当前财年销售和收益预期同比增长6.6%与19.1% 过去四季平均盈利超预期11.3%[14] - Smithfield Foods当前财年销售和收益预期同比增长7.1%与28.7% 过去四季平均盈利超预期6.6%[14][15]