市场环境与行业动态 - 自4月2日新关税议程宣布以来，纳斯达克综合指数截至4月18日已下跌7.5%，科技股尤其面临广泛的抛售压力[1] - 人工智能行业存在长期顺风，大型科技公司的举措对博通有利[5] - 云超大规模企业（如微软、亚马逊、Alphabet）2025年仅在AI基础设施上的支出预计就将接近2600亿美元[7] 博通公司近期表现与资本运作 - 博通股价在关税消息后一度下跌高达20%，随后反弹，截至撰稿时跌幅已收窄至不足1%[2] - 公司董事会批准了一项股票回购计划，授权在12月31日前回购高达100亿美元的股票[2] - 尽管过去两周有所复苏，但博通股价年初至今仍下跌26%[6] 博通公司的业务机遇与客户动态 - 博通已与部分云超大规模企业合作，数据中心基础设施支出的增长将成为其网络和定制硅服务的顺风[7] - Meta Platforms计划今年将资本支出提高至高达650亿美元，较去年增长67%，并且正与博通合作设计自己的硅芯片以减少对英伟达的过度依赖[7] - 持续的AI基础设施和数据中心支出为博通带来了强劲的前景[11] 公司估值与投资观点 - 持续的抛售使博通基于远期市盈率的估值降至约一年来的最低水平，这可能表明股票被超卖[9] - 股票回购有时被解读为管理层认为股票被低估的信号[9] - 考虑到AI基础设施支出的前景以及当前的估值水平，博通股票目前看起来像是一个便宜货[11]