市场趋势与“七巨头”影响力 - “七巨头”对市场的控制力在11月期间正在减弱 该大型科技股群体此前贡献了标普500指数约43%的涨幅 但其影响力正在消退[1] - 投资者正在质疑人工智能支出的可持续性 高债务水平也构成压力 但华尔街尚未准备放弃人工智能主题[1] 华尔街机构观点与评级 - 杰富瑞认为人工智能主题“仍然流行” 并将博通列为首选股 目标价350美元 理由是定制芯片的采用才刚刚开始 且博通已锁定谷歌、Meta和字节跳动等超大规模客户[1] - 杰富瑞同时将应用材料评级上调至“买入” 押注较低的利率将有利于模拟和芯片设备公司[1] - 对于英伟达 杰富瑞认为市场担忧被过度夸大 Blackwell Ultra的推出已全面展开 维持其250美元的目标价[1] - 伯恩斯坦同样给予英伟达“跑赢大盘”评级 尽管近期出现抛售 但大多数分析师仍坚持看好英伟达[2] - 对于美光科技 罗森布拉特给予“买入”评级 预计其周三盘后将公布又一个创纪录的季度业绩及更强劲的业绩指引[3] 公司动态与业绩分析 - 英伟达自身也在采取行动 推出了Neotron 3系列开源AI模型 以帮助初创公司更快构建AI智能体[2] - 美光科技受益于过去几年有纪律的供应增长 AI应用既增加了内存需求 也允许产品差异化[3] - 尽管美光科技股价今年以来已上涨近190% 但其远期市盈率约为12倍 被认为与增长前景匹配[4] - 博通股价在财报公布后下跌了11% 部分原因是该股在财报发布前两个月内已上涨了25% 而同期英伟达股价下跌[5] - 博通财报后的抛售也与一份报告有关 该报告称谷歌可能使用联发科来构建其下一代张量处理单元 这可能影响博通获得谷歌全部下一代芯片业务[6]