公司财务表现与市场反应 - 公司第二季度每股收益为1.21美元，超出分析师普遍预期的1.20美元 [1] - 第二季度销售额为28亿美元，同比增长9.3%，超出市场预期的27.66亿美元 [1] - 尽管业绩超预期且上调全年指引，公司股价在周五下跌1.03%至187.93美元 [1][6] - 公司将2026财年GAAP每股收益指引上调至4.81至4.88美元，此前指引为4.74至4.86美元，分析师共识预期为4.85美元 [1] 分析师观点与公司展望 - 分析师重申“与板块持平”评级，目标价206美元，并指出2026财年下半年收入增长步伐可能放缓 [2] - 剔除1500万美元的资产出售收益后，预计2026财年增量利润率在29%至30%之间，下半年预计为30%至33% [2] - 公司净杠杆率低于1.0倍，自由现金流强劲，这为持续股票回购、技术投资和并购提供了灵活性 [3] - 公司定价保持稳定，涨幅在2%至3%的范围内，并利用技术为客户提供价值 [3] 增长战略与市场机会 - 交叉销售仍处于早期阶段，但管理层正积极将其作为增长杠杆，战略从深化现有客户开始 [4] - 美国/加拿大市场约有1600万家企业，而公司现有客户略超过100万家，市场机会巨大 [4] - 平台升级（如SAP、SmartTruck和MyCintas门户）有望推动新销售、提高客户保留率并促进交叉销售 [5] - 数字化转型有助于维持定价纪律并随时间推移提升利润率 [5] 运营效率与客户粘性 - 公司在技术和数字化方面的投资正转化为创历史新高的客户保留率，增强了其市场持久力 [3] - 劳动力生产率在配送路线和洗衣运营中的提升，以及更低的燃料成本，可能为公司带来额外的顺风 [5]