发行信息 - 公司拟发行250万股普通股，承销商全额行使超额配售权则为287.5万股[44] - 预计首次公开募股价格为每股4 - 6美元[44] - 假设发行价4美元/股，总发行额1000万美元，公司所得款项930万美元，承销折扣率7%[12] - 预计发行净收益约837.5万美元，若承销商全额行使超额配售权则约为977.5万美元[44] 市场份额与客户 - 公司在新泽西和宾夕法尼亚废纸运输市场分别占约34%和30%份额[27] - 公司客户包括最大的财富500强废物公司、超280家回收中心和商品交易商，分布在近2300个地点[28] - 公司客户数量从2015年的10个增长到2023年的303个，复合年增长率约53.17%[30] 业务数据 - 2023和2022年完成约4400和3550个废纸订单，涉及18022和20124车，约504616和563472吨[29] - 2024和2023年上半年完成约1323和1490个废纸订单，涉及8190和9733车，约229320和272524吨[29] - 2023年金属回收出口市场的负载量增加55%，比2022年多476个负载[32] 财务数据 - 2023和2022年全年总收入分别为1803.5532万美元和2148.5791万美元，同比下降16%[32] - 2023和2022年全年净收入分别为54.2351万美元和168.9219万美元，同比下降68%[32] - 2024和2023年上半年收入分别为843.1284万美元和984.6105万美元，同比下降14%[33] - 2024和2023年上半年净收入分别为25.5211万美元和32.9046万美元，同比下降22%[33] 运营情况 - 截至2024年10月16日，公司车队约有100辆卡车，均由车主运营商所有并带有公司的DOT识别号[31] - 截至招股说明书日期，公司与约125名独立承包商司机合作[31] - 公司每天通常接收和处理250次司机和卡车位置更新[38] 未来展望 - 公司将作为新兴成长型公司最长达五年，或直到最早满足特定条件之一为止[41] - 公司计划将60%净收益用于地理扩张，20%用于基础设施投资，10%用于销售团队和营销，10%用于一般营运资金和其他公司用途[153] 风险因素 - 货运行业整合趋势可能使公司难以与大型承运商竞争[57] - 2024年10月1 - 3日美东海岸和墨西哥湾港口工人罢工，若谈判失败罢工重启或影响公司运营[64] - 新冠疫情期间货运环境问题未来类似情况或影响公司[59] - 经济周期变化会对公司运营产生负面影响[60] - 若独立承包商司机被认定为员工，公司业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[70] - 地缘政治不稳定及新冠疫情使美国柴油价格飙升，影响公司运营[71] - 公司和其业主运营商依赖第三方供应商，关系不佳或供应问题会影响业务[73] - 过去几年新、二手卡车价格上涨，二手卡车供应减少或影响公司业务和增长[75] - 公司业务和收入很大一部分来自经纪模式，依赖业主运营商，维护关系失败或影响运营[66] - 经济活动增加时，公司在争夺业主运营商方面面临竞争，若无法吸引足够人员，可能无法维持车队和交付计划[68] - 2023和2022财年，公司前十大客户收入分别占总收入约49%和48%[76] 其他 - 公司持有商业综合责任险总限额为200万美元，汽车责任险每次事故合并单一限额为100万美元，有效期为2024年6月21日至2025年6月21日[92] - 公司使用完成负载数量（NLC）作为关键绩效指标评估业务，但该指标作为分析工具有局限性[200]