产品概况 - Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF（JSML）于2016年2月23日推出 旨在为投资者提供小盘成长型市场的广泛敞口 [1] - 基金由Janus Henderson管理 资产规模达2.066亿美元 属于同类别ETF中的平均规模水平 [5] - 基金追踪Janus Small Cap Growth Alpha指数表现 通过评估公司成长性、盈利能力和资本效率三大关键领域筛选优质小盘股 [6] 策略特点 - 采用智能贝塔策略 突破传统市值加权指数方法 基于基本面特征选择具有更优风险回报表现的股票 [3] - 策略涵盖从等权重到基本面及波动率/动量加权等多元方法论 但并非所有策略均能实现卓越回报 [4] - 与传统市值加权ETF相比 智能贝塔策略为相信通过个股选择能战胜市场的投资者提供替代方案 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.30% 与同业产品持平 [7] - 十二个月追踪股息收益率为1.63% [7] 资产配置 - 工业板块占比最高达21.8% 信息技术和金融板块位列第二和第三 [8] - 前十大持仓合计占比18.94% 其中Sterling Infrastructure Inc（STRL）占比2.23% Halozyme Therapeutics Inc（HALO）和Commvault Systems Inc（CVLT）紧随其后 [9] - 共持有约115只个股 有效分散个股特异性风险 [11] 业绩表现 - 年内上涨15.71% 过去一年涨幅达8.34%（截至2025年8月18日） [11] - 52周价格区间为54.00美元至73.60美元 [11] - 三年期贝塔系数为1.24 年化标准差为23.03% [11] 同业比较 - iShares Russell 2000 Growth ETF（IWO）规模120.8亿美元 费用率0.24% 追踪Russell 2000 Growth指数 [13] - Vanguard Small-Cap Growth ETF（VBK）规模196.8亿美元 费用率0.07% 追踪CRSP美国小盘成长指数 [13] - 寻求更低成本或更低风险替代方案的投资者可考虑传统市值加权ETF [13]

基金概览 - 基金为Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF(JSML) 被动管理型交易所交易基金 于2016年2月23日推出 旨在提供美国小盘成长股的广泛投资敞口 [1] - 基金资产管理规模达2.0721亿美元 属于美国小盘成长股领域中等规模ETF [1] - 基金年运营费用率为0.3% 与同业产品持平 另具1.63%的12个月追踪股息收益率 [4] 投资策略与标的特征 - 投资标的为市值低于20亿美元的小盘公司 具有较高增长潜力但伴随较高风险 [2] - 成长股特征包括增长速度超越大盘 估值水平较高 销售与盈利增长率超平均水平 但波动性较大 [3] - 基金追踪Janus Small Cap Growth Alpha指数 通过增长性、盈利能力和资本效率三个关键维度筛选优质小盘成长股 [7] 资产配置与持仓结构 - 行业配置最重为工业板块 占比21.9% 信息技术与金融板块分列二三位 [5] - 前十大持仓合计占比18.94% 最大持仓Sterling Infrastructure Inc(STRL)占2.23% Halozyme Therapeutics Inc(HALO)和Commvault Systems Inc(CVLT)紧随其后 [6] - 基金持有约115只个股 有效分散个股特定风险 [8] 业绩表现与风险指标 - 年初至今收益率8.61% 过去一年涨幅达18.23%(截至2025年8月15日) [8] - 52周价格区间为54.00-73.60美元 [8] - 三年期贝塔系数为1.24 年化标准差23.03% [8] 同业比较 - iShares Russell 2000 Growth ETF(IWO)规模121.2亿美元 费率0.24% [11] - Vanguard Small-Cap Growth ETF(VBK)规模196.5亿美元 费率0.07% [11] - 两只基金追踪类似指数 均为小盘成长股领域替代选择 [11]