基金分配公告 - SRH Total Return Fund Inc (NYSE: STEW) 将于2025年10月31日向截至2025年10月24日营业结束时的在册股东支付每股0.1650美元的普通股分配 [1] - 该基金为封闭式投资公司 分配政策为管理型分配政策 可能将资本利得作为常规季度现金分配的一部分 [1] - 该分配政策依据美国证券交易委员会的豁免令并经公司董事会批准后采用 [1]

公司行动：反向股票分割 - 公司董事会批准对普通股进行1比3的反向股票分割 [1] - 反向股票分割预计于2025年10月23日纽约证券交易所开盘前完成 [2] - 反向股票分割后，每三股流通普通股将合并为一股 [3] 交易安排 - 股票将于2025年10月23日NYSE开盘时以分割调整后的基准开始交易 [2] - 股票将继续在NYSE American交易，交易代码不变，但将分配新的CUSIP号码 [2] - 新CUSIP号码为003011111，旧CUSIP号码为003011103 [3] 反向股票分割的影响 - 反向股票分割将减少公司流通普通股的数量，并可能使每股市场价格按比例增加 [3] - 反向股票分割不会影响公司的投资组合持仓或股东投资的总价值 [3] - 股东账户将反映数量减少但每股净资产值更高的普通股，每位股东持股比例不变 [3] 股息政策 - 反向股票分割不改变公司当前的股息政策，即按季度派发股息，年化股息率为宣布日之前三个月滚动平均净资产值的10% [4] - 用于计算股息的净资产值百分比保持不变，但股东可能会观察到因股数减少而导致的每股股息金额增加 [4] 反向股票分割的目的 - 董事会和管理层认为，通过反向股票分割提高每股市场价格，可能扩大潜在投资者的范围，从而可能改善股票的市场流动性和流动性 [5] - 此举可能降低在二级市场买卖股票相关的每股交易成本 [5] 零碎股处理 - 反向股票分割不会发行零碎股，可能产生的零碎股将由过户代理汇总并在NYSE出售，所得款项按比例分配给本应获得零碎股的股东 [6] - 股东收到的按比例现金付款将扣除任何按其在总销售收入中可分配份额比例计算的常规费用和开支 [6]

公司股份回购计划 - 董事会确认将授权一项自我要约收购，以至少购买公司15%的已发行股份 [1] - 收购价格设定为不低于每股资产净值（NAV）的98% [1] 公司潜在供股计划 - 董事会正考虑在启动自我要约收购前，授权一项面向股东的供股计划，以购买公司更多普通股 [2] - 供股主要目的是在要约收购导致资产基础缩减后，限制公司费用比率的任何增长 [2] - 根据供股发行的股份数量，后续自我要约收购中拟购买的股份数量预计将超过15%但不超过25%（供股后已发行股份） [2] - 董事会注意到以低于资产净值的折扣发行普通股可能带来的潜在稀释效应，但不确定是否会授权供股或其具体条款 [2]

文章核心观点 公司宣布根据管理分配政策进行分配，介绍了分配的具体情况、政策目的及影响，还提及分配来源估算和政策调整相关事宜 [1][4] 分配情况 - 公司按管理分配政策进行分配，宣布日期为2025年5月9日，除息日和记录日为5月23日，支付日期为6月30日，每股分配0.2325美元 [1] - 股东可选择现金或股票形式，现金分配上限为总额20%，其余约80%以股票形式支付，具体取决于股东选择及比例限制 [1] - 计算股票数量的价格为2.4618美元，由2025年6月12、13和16日的成交量加权平均股价确定 [2] - 现金分配总额731,093.39美元，股票分配总数1,187,755.00股 [2] - 选择全股票或未做选择的股东，每持有一股普通股将获得约0.0944股，此类股东占比约50.62% [2] - 选择全现金的股东每股获现金0.09418美元，约占分配额40.51%，另获0.0562股股票，约占59.49% [3] - 分配后公司普通股总流通股数约为16,908,652股 [3] 政策目的及影响 - 政策主要目的是为股东提供固定最低分配率，目前为基金净资产值的15%，分配时间可季度、半年或年度，由董事会每季度审查 [4] - 政策下分配可能超过投资收入和资本收益，未来可能包含资本返还，会减少基金总资产、增加费用比率，可能需在不利时机出售证券 [5][6] 分配来源估算 | 来源 | 当前分配金额 | 当前分配占比 | 本财年累计分配金额 | 本财年累计分配占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 净投资收入 | $0.00 | 0% | $0.00 | 0% | | 净实现短期资本收益 | $0.00 | 0% | $0.00 | 0% | | 净实现长期资本收益 | $0.2122 | 91.25% | $0.2122 | 45.6% | | 资本返还 | $0.0203 | 8.75% | $0.2528 | 54.4% | | 总计（每股） | $0.2325 | 100% | $0.4650 | 100% | [7][8] 政策调整相关 - 每股分配金额和政策由董事会决定，董事会可随时修改或终止政策，可能影响基金股价 [5][9] - 2024年5月9日，董事会批准对政策的某些修改，并将政策延长至2025年6月30日 [9] 其他信息 - 每次分配非仅含净投资收入时，公司将向股东发出通知和新闻稿，提供分配详情，实际金额和来源取决于全年投资情况和税收法规 [10] - 公司将向股东发送1099 - DIV表格用于联邦所得税申报，股东应咨询税务顾问 [10][11] - 托马斯·J·赫茨菲尔德顾问公司成立于1984年，是SEC注册投资顾问，专注封闭式基金投资分析和账户管理，其HERZFELD/CUBA部门为公司提供投资咨询服务 [11]