核心观点 - 公司宣布与Exosens的长期商业协议延长三年至2030年底 此举将确保公司获得更高的年供应量 巩固其在全球夜视市场的领先地位 并支持其满足欧洲、中东和亚太地区不断增长的需求 [2][3][6] 协议与供应保障 - 协议延长至2030年底 覆盖未来交付 [2] - 与2025-2027年的现有协议相比 新协议确保了更高的年图像增强管供应量 [3] - 公司预计通过此供应协议在未来五年采购超过40万支管 [6] - 公司将在年底前行使2027年和2028年的期权转为确定订单 这将使其按比例吸收Exosens自2027年开始的产能增量中的更大部分 [3] 市场需求与行业格局 - 全球图像增强管供应在未来几年预计将保持微妙平衡 尽管有产能增加 但全球供应仍将大幅低于需求 [4] - 夜视系统在欧洲、中东和亚太地区的需求预计将在未来几年增长 [3] - 客户和最终用户转向更长期和框架协议的趋势 凸显了与Exosens加强合作的重要性 [7] 战略合作与产能布局 - 公司近期收购了Exosens 9.8%的股份 成为其最大战略投资者 此次协议延长加强了两家公司生产和交付计划的协调 [5] - 产能增加由公司不断增长的订单接收量和前景预期所推动 [4] - 公司通过支持Exosens和其控股60%的Harder Digital扩大产能 并锁定更高比例的供应量 以确保能快速响应全球需求趋势 [4][7] 公司业务与订单前景 - 公司预计其夜视业务增速将继续快于市场 [7] - 公司将在2025年12月10日（股市收盘后）正式签署一份规模可观的OCCAR合同修订后 提供其总订单接收量的最新细节 该修订预计将显著增加公司的订单积压 [4] - 公司在全球71个国家为军队和特种部队提供了超过24万套系统 其中26个是北约国家 [8]