RRSP账户基本定义与类型 - 注册退休储蓄计划是众多退休储蓄方式之一 投资者可在银行或金融机构开设账户 并以现金 担保投资凭证 互惠基金 交易所交易基金 债券和股票进行注资[2] - RRSP账户资金来源于尚未纳税的收入 这意味着提款时才需要缴税[3] - 投资者可选择向个人 配偶或团体RRSP账户供款[2] RRSP供款限额与规则 - 政府每年公布RRSP年度供款限额 该限额基于个人前一年的收入和过往供款金额[5] - 年度供款限额逐年递增 例如2024年为$31,560 2025年为$32,490 2026年为$33,810[4] - 若未用尽当年供款额度 剩余部分可结转至后续年份使用[5] - 若超额供款超过$2,000 通常需每月缴纳超额部分1%的罚金 直至超额资金被取出[8] - 供款额度通常为前一年收入的18% 但实际可贡献金额可能因结转额度而更高[16] RRSP供款截止日期与年龄限制 - 年度RRSP供款截止日期为次年的第60天 例如2025年度的供款截止日为2026年3月2日[7] - 个人可进行RRSP供款的截止日期为年满71岁当年的12月31日 之后必须将RRSP兑现 转换为注册退休收入基金或购买年金[9] - 为配偶RRSP供款的截止日期为配偶年满71岁当年的12月31日[9] RRSP账户可持有的投资类型 - 账户允许持有的投资包括：现金 担保投资凭证 互惠基金 交易所交易基金 债券和股票[2] - 现金包括储蓄或支票账户资金以及货币市场互惠基金 但加密货币不符合资格[11] - 担保投资凭证在特定期限内提供保证利率 通常期限越长利率越高[11] - 互惠基金汇集众多投资者资金以购买一篮子资产 管理方式可分为主动或被动 费用相应不同[11] - 交易所交易基金跟踪或模拟各种股票指数 其单位在证券交易所交易[11] - 债券相当于向政府或公司提供贷款以换取利息支付 投资者可通过RRSP账户购买单个债券 但更常见的是通过互惠基金或ETF持有[11][12] - 股票通常包括在多伦多证券交易所 纽约证券交易所或纳斯达克上市的股票 任何在认可证券交易所交易的股票都符合资格[17] RRSP资金的其他用途 - 资金可随时提取 但提取时需纳税 不过有两项计划允许延税提取：购房者计划和终身学习计划[13] - 购房者计划允许首次购房者从RRSP中提取最多$60,000 每对夫妇最多$120,000 用于支付首付款 提取资金无需纳税 但需在提取两年后的15年内偿还给RRSP[14] - 终身学习计划允许每年提取最多$10,000 总额不超过$20,000 用于支付本人或配偶的高等教育费用 提取资金需在最后一次合格提取后的两年内或首次提取后的五年内 在10年内偿还给RRSP[15] - 通过这两项计划的提取不会减少RRSP供款额度 也不会重新生成供款空间[16] RRSP账户管理与信息查询 - 个人账户由投资者负责投资并有权申请税收抵扣 也可向配偶账户供款并由自己申请税收抵扣[6] - 若雇主提供团体RRSP 员工可指定部分工资投入该账户 并由雇主管理[6] - 投资者可通过登录加拿大税务局账户 查看评估通知 拨打税务信息电话系统或查看RRSP抵扣限额声明来查询其官方供款限额[10]

加拿大投资者对担保投资凭证(GIC)的偏好与现状 - 担保投资凭证是加拿大投资者熟悉且感到安全的投资工具 其管理的资产规模超过5000亿加元[1][3] - 近年来由于利率上升 GIC因提供超过5%的收益率而重新受到欢迎[3] - GIC传统上是处于资产消耗阶段的退休人士的舒适区 但利率上升期间 年轻投资者也开始将现金投入GIC[4] 担保投资凭证(GIC)的产品特性 - GIC是金融机构为筹集资本发行的产品 投资者将资金借给银行以换取有保障的回报 到期返还本金[4] - 加拿大存款保险公司为每个机构每个类别的存款提供最高10万加元的保障[4] - 投资者购买前需做出两个关键决策：投资期限以及选择可赎回或不可赎回类型[4] - 较长期限通常提供更高利率 例如5年期GIC利率通常高于1年期 可赎回GIC提供提前支取选项 但利率较低且可能有短期锁定期[6] 担保投资凭证(GIC)的流动性风险 - 流动性指将投资转换为现金的速度 GIC历史上需持有至到期 目前部分产品提供有限流动性 但对需要快速获取现金的投资者仍不理想[5] - GIC的锁定期意味着投资者在数月或数年内无法将投资变现 这对未来现金需求不确定的投资者构成限制[7] - GIC并非对所有人都无风险 如果短期资金需求的时间比预期更不确定 GIC同样存在资金无法及时动用的风险[8] 货币市场ETF作为流动性替代方案 - 货币市场ETF投资于短期高质量债务 主要来自加拿大政府或金融机构 大部分持仓在6个月内到期 属于低风险高流动性投资[10] - 货币市场ETF在证券交易所交易 可在交易时间内随时买卖 具有高流动性[10] - 以BMO货币市场ETF为例 其当前收益率约为2.6% 收益率每月根据加拿大央行隔夜利率调整 该ETF适用于短期现金管理 而非长期增长[11] 超短期固定收益ETF以获取更高收益 - 超短期固定收益ETF如BMO超短期债券ETF 持有期限稍长的债券并包含部分公司债 其收益率比货币市场ETF高出约10-25个基点[12] - 固定收益投资的风险主要来自久期和信用质量 ZST通过拥有比货币市场基金稍长的久期来提供更高收益[13] - ZST的加权平均久期约为7.5个月 而ZMMK的平均到期期限则低于3个月 两者均使用政府和高质量公司发行的债务工具[14] - 额外的3到4个月久期风险是否值得10-25个基点的收益提升 取决于投资者的风险承受能力[15] 担保投资凭证(GIC)的长期风险与税收考量 - 利率上升是因为通货膨胀上升 2023年1年期GIC收益率接近6% 但通胀率约为4% 实际购买力仅增长约2%[20] - 若GIC收益面临50%的税率 则税后回报率为3% 扣除通胀后实际购买力损失1%[20] - 相比之下 全股票ETF在2024年回报率达25% 且其收益主要为资本利得 在卖出前无需纳税 且税率仅为利息收入的一半[20] - GIC 货币市场ETF和固定收益ETF产生的利息收入通常按全额边际税率征税 可考虑在TFSA或RRSP等免税注册账户中持有以保留更多收益[16] 不同投资工具的适用场景与策略 - 若资金使用时间框架短且不能承受本金损失 GIC或货币市场工具可能有用 但长期而言存在购买力被侵蚀的风险[22] - 从长期来看 股票市场历史上比固定收益更有可能跑赢通胀 时间越长差异越大 但股票市场短期风险很高[23] - 投资者应思考持有现金的原因 并评估其时间框架和风险承受能力 判断通胀风险与投资风险哪个是更大威胁[25] - 若为长期增长考虑将现金转入股市 应意识到择时困难 可考虑投资分散化 低费用的资产配置ETF[26] - 若需要现金储备 应根据对稳定性和灵活性的需求 在GIC 货币市场基金或短期债券基金中选择最合适的工具[27]