事件概述 - 英伟达在CES 2026上发布新一代Rubin芯片平台 其CEO黄仁勋表示 尽管功耗大幅提升 但新平台的冷却需求与Grace Blackwell芯片相同 且由于液冷技术创新 “数据中心将不再需要冷水机组” [1][2] - 此消息引发市场对数据中心冷却需求结构性变化的担忧 导致多家暖通空调公司股价下跌 [1] 受影响的公司分析 - **江森自控**：股价下跌 在主要HVAC供应商中风险敞口最大 数据中心业务占其总销售额的“低两位数百分比” 且公司业务集中于空间冷却、冷水机组和空气处理 在液冷领域布局极少 [1][3] - **特灵科技**：股价下跌 其数据中心业务销售额占比约为10% 未来数据中心设计中冷水机组使用强度降低可能对公司构成阻力 [1][4] - **开利全球**：股价下跌 其数据中心业务销售额占比约为5% 同样面临冷水机组需求减少带来的不利影响 [1][4] 潜在受益的公司分析 - **nVent Electric**：可能从行业趋势中受益 因为该公司“不涉及空间冷却/冷水机组/空气处理业务” 但在数据中心液冷领域拥有“不错的市场地位” [5] - **Vertiv Holdings**：可能从行业趋势中受益 因为该公司在“精密空气冷却领域拥有强大的历史地位” 同时在“液冷领域也处于强势地位” [5]