英伟达与人工智能竞争格局 - 英伟达股价本月截至昨日收盘下跌超过14%，今日出现小幅反弹 [3] - 谷歌TPU芯片作为AI云工作负载的专用解决方案，对英伟达GPU构成新竞争压力 [4][6] - 分析师Dan Ives认为AI领域将迎来3-4万亿美元投资，当前处于类似1996年的早期发展阶段而非泡沫期 [5] - 市场关注英伟达能否维持80%-90%的市场份额，不同份额水平将对其估值产生显著影响 [8] - 与Alphabet/谷歌生态相关的公司（如博通）表现强劲，而与OpenAI生态关联的公司（英伟达、AMD、微软、甲骨文）本周表现疲软 [9] 迪尔公司业绩与农业经济 - 迪尔发布2025财年首次展望，预计2026年净利润介于40亿至47.5亿美元，远低于市场预期的53.1亿美元 [11] - 公司预计明年净收入下降超过10%，每股收益约16.50美元，较市场预期低18% [12] - 股价在盘前交易中下跌4%，反映市场对美国农业经济复苏时机的不确定性 [3][10] - 分析师认为2026年将是行业低谷，但贸易和关税政策的不确定性导致公司展望趋于保守 [12] - 历史数据显示政府援助通常用于农民偿还债务或维持运营，而非购买新机械设备 [13] 美联储主席提名与政策展望 - 特朗普盟友Kevin Hassett成为下一任美联储主席的首要候选人 [1][16] - 市场反应积极，股市上涨，两年期国债收益率下降，市场预期终端利率可能接近2.75%而非3% [18] - 分析师指出当前关于美联储政治独立性的言论破坏性是历史水平的10倍 [21] - 潜在政策转变可能减少对前瞻指引的依赖，转向更灵活的政策沟通方式 [23][25] - 市场对12月降息的预期概率达到90%，显示政策转向的强烈预期 [25] 科技行业动态与市场表现 - 戴尔上调AI服务器市场出货预期，受益于数据中心建设热潮 [27] - 惠普发布盈利展望低于预期，宣布在2028年前裁员4000-6000人，并将部分岗位替代为AI工具 [28][131] - 甲骨文股价上涨近5%，因市场尚未充分估值其AI合作伙伴关系带来的增长潜力 [80] - 超微公司被德意志银行上调至买入评级，业绩展望超越市场预期 [79] - 小型股表现相对滞后，尽管存在利率下降和盈利拐点预期，但财务杠杆和盈利质量仍是主要担忧 [62][63] 英国财政预算与经济前景 - 英国财政大臣Rachel Reeves的预算分析意外提前发布，显示财政缓冲空间增至约290亿英镑 [33][35] - 预算主要通过冻结所得税起征点增加税收，预计将使数百万纳税人进入更高税率区间 [39] - 税收负担预计将升至二战以来最高水平，尽管通胀压力有所缓解 [36][40] - 市场反应相对平静，但历史经验表明低流动性时期（如感恩节假期）可能放大市场波动 [40][42] 消费行业趋势与零售市场 - 城市服饰公司通过学生运动员营销推动上季度强劲销售增长 [29] - 斯图·伦纳德超市保持感恩节火鸡价格与去年持平，否认农业部报告的40%价格上涨说法 [154][155] - 私人品牌产品需求上升，消费者可通过选择白牌产品节省约20%的购物支出 [163] - 大麻饮料等替代酒精产品需求显著增长，部分零售商报告酒精消费量下降约20% [153][188] - 零售业面临劳动力、能源和包装成本全面上涨压力，利润率维持紧张状态 [156]