The reduced rates impacted new FD investors as they invested in FD with lesser maturity amounts than earlier. As the year 2026 begins, will FD rates fall further, or will they bounce back from this point? Let’s find out- Why did FD rates fall in 2025?Banks and SFBs cut interest rates on their FDs after the RBI slashed repo rates by 125 basis pints in the year 2025. The last repo rate cut came in the December in the RBI monetary policy meeting when the central bank cut the rate by 25 bps. The transmission of ...

核心事件 - 印度最大的私营部门机构贷款机构HDFC银行决定修订其定期存款利率 新利率将于2025年12月17日生效 [1] - 此次利率调整是在印度储备银行将其基准利率从5.50%下调25个基点至5.25%之后进行的 [1][2] 利率调整背景 - 印度储备银行降息25个基点至5.25% 理由是印度处于“罕见的金发女孩时期” 经济增长保持强劲且通胀水平温和 [2] - HDFC银行下调存款利率的决策紧随印度国家银行决定下调其许多定期存款账户利率之后 [2] 具体利率变动 - 对于期限超过18个月但少于21个月的定期存款 HDFC银行将普通投资者的利率从6.60%下调至6.45% 将老年公民投资者的利率从7.00%下调至6.60% [3] - 对于存款金额最高达3千万卢比的投资者 银行公布了按期限划分的详细利率列表 新利率自2025年12月17日起生效 [4] - 对于投资期限超过3年但少于5年的普通投资者 利率将在4%至6.40%之间 具体取决于期限 老年公民投资者的利率则在4.50%至6.75%之间 [5] - 银行明确 老年公民利率不适用于非居民印度投资者 且非居民外部存款的最短期限为一年 [4][6] 详细利率列表（摘要） - 7-14天：普通投资者2.75% 老年公民3.25% [5] - 6个月1天至9个月：普通投资者5.50% 老年公民6.00% [5] - 1年至15个月：普通投资者6.25% 老年公民6.75% [5] - 18个月至21个月：普通投资者6.45% 老年公民6.95% [5] - 2年1天至2年11个月：普通投资者6.45% 老年公民6.95% [5] - 3年1天至4年7个月：普通投资者6.40% 老年公民6.90% [5] - 5年1天至10年：普通投资者6.15% 老年公民6.65% [5]

印度银行业存款利率调整 - 印度国家银行于12月修订了定期存款利率，将2年至3年以下期限的利率下调了5个基点 [1] - 调整后，普通客户该期限存款利率为6.40%，而老年客户利率为6.90% [1] 同业利率对比 - 此次调整使印度国家银行的存款利率可与HDFC银行、ICICI银行以及Canara银行提供的利率进行比较 [1]

印度国家银行利率调整 - 印度国家银行已修订其定期存款和贷款利率 新利率于2025年12月15日生效 [1] - 公司下调了多个期限的定期存款利率 包括将2年至不足3年期限的利率下调5个基点 [1] - 公司的“Amrit Vrishti”存款计划对所有客户类别的利率也进行了下调 [1]

印度银行业降息行动 - 印度国家银行（SBI）将其外部基准挂钩贷款利率（EBLR）下调25个基点至7.90% [1] - 印度国家银行（SBI）将所有期限的基于边际资金成本的贷款利率（MCLR）下调5个基点，其中一年期MCLR从8.75%降至8.70% [2] - 印度国家银行（SBI）将基准利率/BPLR从10.00%下调至9.90% [3] 存款利率调整 - 印度国家银行（SBI）将2年至不足3年期限的定期存款利率下调5个基点至6.40% [3] - 印度国家银行（SBI）将“444天”特定期限计划（Amrit Vrishti）的利率从6.60%修订为6.45% [4] - 印度国家银行（SBI）保留了其他期限档次的存款利率，显示出吸收存款的压力 [3] 其他银行跟进 - 印度海外银行（IOB）将其外部基准贷款利率（EBLR），特别是回购挂钩贷款利率（RLLR）下调25个基点，从8.35%降至8.10% [5] - 印度海外银行（IOB）的资产负债管理委员会批准将3个月至3年期限的MCLR全面下调5个基点 [5] 政策背景与生效时间 - 此次降息是对印度储备银行（RBI）上周将关键利率下调25个基点的回应，这是RBI今年第四次降息 [2] - 印度国家银行（SBI）的修订后利率将于2025年12月15日生效 [1][3] - 印度海外银行（IOB）的修订后利率同样于2025年12月15日生效 [4] 对借款人的影响 - 利率修订将降低与这些基准挂钩的现有及新借款人的等额月供（EMI） [6] - 寻求住房、汽车和个人贷款的零售客户将受益于更高的可负担性 [6] - 中小微企业（MSME）和公司借款人的资金成本也将下降，有助于满足营运资金需求并支持业务增长 [6]

文章核心观点 - 不同银行提供给老年客户的定期存款利率存在差异，比较后可获得更高收益 [1] - 老年客户通常可比普通客户获得高出50个基点的利率优惠，部分储户会以父母名义开立定期存款以获取此额外收益 [1] 主要银行定期存款利率对比 - HDFC银行：18-21个月期限的定期存款提供最高7.1%的利率，1-5年期限的利率范围在6.75%至6.9%之间 [2] - ICICI银行：2至5年期限的定期存款提供7.2%的利率，1年期存款利率为6.75% [2] - Kotak Mahindra银行：391天至2年以下期限的定期存款提供7.2%的利率，1年期存款利率为6.75% [3] - Federal银行：36个月期限的定期存款提供最高7.2%的利率，1年期存款利率为6.75% [4] - 印度国家银行：5至10年期限的定期存款提供7.05%的利率 [5] - Canara银行：444天期限的定期存款提供7.0%的利率，1年期存款利率为6.75% [5] - Union Bank of India：3年期定期存款提供7.1%的利率，1年期存款利率为6.9% [6] 行业普遍做法 - 多数银行对老年客户的定期存款利率设定相似，普遍比普通客户高出50个基点 [1]

邮政储蓄小型储蓄计划利率优势 - 多项邮政储蓄计划提供7%及以上的年化利率，高于多数主流银行的定期存款利率[1] - 具体高利率计划包括：5年期定期存款（7.5%）、老年公民储蓄计划（8.2%）、Sukanya Samriddhi账户计划（8.2%）等[2] - 邮政储蓄计划利率由印度政府每季度修订一次，当前多个计划利率表现突出[1][8] 私营银行定期存款利率情况 - 仅有少数私营银行提供7%及以上的定期存款利率，整体利率水平较低[3] - 提供7%以上利率的银行包括：Bandhan银行（7.2%，2年至3年以下）、DCB银行（7.2%，37-38个月）、RBL银行（7.2%，18个月至3年）[4] - 其他主要私营银行如HDFC银行、ICICI银行、Axis银行的利率均为6.6%[4] 公共部门银行定期存款利率情况 - 公共部门银行的定期存款利率普遍在6.5%至6.75%之间，均低于7%[6] - 利率较高的银行包括：印度中央银行（6.75%，2222天和3333天）、印度海外银行（6.7%，444天）、马哈拉施特拉银行（6.65%，500天）[6] - 印度国家银行等主要公共部门银行的利率为6.6%[6] 存款担保机制对比 - 银行存款由存款保险与信用担保公司提供保障，每个存款人在每家银行的保险上限为50万卢比[7][8] - 邮政储蓄计划享有印度政府的主权担保，意味着投资得到政府的完全信用支持，且无金额上限[7][8]

固定存款利率比较核心观点 - 选择固定存款时需比较不同银行和不同期限的利率以获取最高回报 [1] - 银行提供的最高利率不一定对应最长期限 例如3年期利率可能高于4年期 [2] - 多家银行针对普通客户和老年客户提供不同利率 其中联邦银行对两类客户的利率均为最高 分别达6.7%和7.2% [4] 私营银行利率 - HDFC银行对18至21个月期限的普通客户提供最高6.6%利率 老年客户为7.1% 自2025年6月25日起生效 [3] - ICICI银行对2年期存款的普通客户提供6.6%利率 老年客户为7.1% [3] - Kotak Mahindra银行对390天至23个月期限的普通客户提供6.6%利率 老年客户为7.1% 自8月20日起生效 [4] - 联邦银行对999天期限的普通客户提供6.7%利率 老年客户为7.2% 自8月18日起生效 [4] 国有银行利率 - 印度国家银行对2至3年期存款的普通客户提供6.45%利率 老年客户为6.95% [5] - 印度 Punjab National Bank 对390天期限的普通客户提供6.6%利率 老年客户为7.1% 自9月1日起生效 [6] - 印度 Union Bank of India 对3年期存款的普通客户提供6.6%利率 老年客户为7.1% 自2025年8月20日起生效 [6] - 印度 Canara Bank 对444天期限的普通客户提供6.5%利率 老年客户为7.0% 自8月7日起生效 [7]

货币政策 - 印度储备银行在2025年10月1日的货币政策委员会会议上决定维持回购利率在5.5%不变 [1][11] - 尽管回购利率保持不变，但银行和小型金融银行仍可能下调定期存款利率，因为此前回购利率下调的传导过程尚未完成 [1][11] - 印度储备银行在2025年内已将回购利率累计下调100个基点 [1][11] 小型金融银行定期存款利率 - Utkarsh Small Finance Bank为老年客户提供的3年期定期存款利率最高，达8.15% [2][8][11] - ESAF Small Finance Bank为444天期限的定期存款提供8.1%的利率 [7] - Suryoday Small Finance Bank为5年期定期存款提供8.4%的利率 [8] - Jana Small Finance Bank为2年至3年及5年期限的定期存款提供8%的利率 [7][11] - slice Small Finance Bank为18个月1天至3年期限的定期存款提供7.75%的利率 [3][8][11] - Ujjivan Small Finance Bank为2年期定期存款提供7.95%的利率 [8] - Shivalik Small Finance Bank为3年期定期存款提供7.5%的利率，为18至24个月期限提供7.8%的利率 [5][7][11] - AU Small Finance Bank为2年1天至3年期限的定期存款提供7.6%的利率 [7] - Equitas Small Finance Bank为888天期限的定期存款提供7.9%的利率 [7] 私营银行定期存款利率 - YES Bank提供的3年期定期存款利率最高，为7.75% [9] - RBL Bank提供的3年期定期存款利率为7.7% [9] - Bandhan Bank和SBM Bank India提供的3年期定期存款利率均为7.5% [9] - IndusInd Bank提供的3年期定期存款利率为7.4% [9] - DCB Bank和IDFC FIRST Bank提供的3年期定期存款利率均为7.25% [9] - Jammu & Kashmir Bank提供的3年期定期存款利率为7.25% [9] - Axis Bank和ICICI Bank提供的3年期定期存款利率均为7.1% [9] - 联邦银行提供的3年期定期存款利率为7% [9] - HDFC Bank提供的3年期定期存款利率为6.95% [9] 公共部门银行定期存款利率 - 印度联合银行提供的3年期定期存款利率最高，为7.1% [10][11] - 印度银行和巴罗达银行提供的3年期定期存款利率均为7% [10][11] - 印度海外银行提供的3年期定期存款利率为6.7% [10] - 旁遮普国家银行提供的3年期定期存款利率为6.9% [11] - 印度国家银行提供的3年期定期存款利率为6.8% [11] - 卡纳拉银行和印度中央银行提供的3年期定期存款利率均为6.75% [10][11] - 马哈拉施特拉银行提供的3年期定期存款利率为6.7% [10] 行业背景 - 银行和小型金融银行通常为老年客户的定期存款提供比普通客户高0.25%至0.5%的附加利率 [11] - 老年客户通常投资定期存款以在退休期间获得稳定定期的收入 [11] - 当前是老年客户在潜在利率下调前锁定定期存款利率的关键机会 [11]

文章核心观点 - 印度五大银行（印度国家银行、HDFC银行、ICICI银行、印度旁遮普国家银行、印度巴罗达银行）为普通客户和老年客户提供具有竞争力的定期存款利率，最高利率均达到6.60%和7.10% [5][6] - 各银行提供最高定期存款利率的期限存在差异，从390天到10年不等，为投资者提供了多样化的期限选择 [1][2][3][4][6] 印度国家银行定期存款利率 - 普通客户定期存款利率范围为3.05%至6.60%，老年客户利率范围为3.55%至7.10% [1][5] - 最高利率6.60%（普通客户）和7.10%（老年客户）通过444天的“Amrit Vrishti”特殊定期存款提供 [1][6] HDFC银行定期存款利率 - 普通客户定期存款利率范围为2.75%至6.60%，老年客户利率范围为3.25%至7.10% [1][5] - 最高利率6.60%（普通客户）和7.10%（老年客户）适用于18个月至21个月以下的期限 [1][6] ICICI银行定期存款利率 - 普通客户定期存款利率范围为2.75%至6.60%，老年客户利率范围为3.25%至7.10% [2][5] - 最高利率6.60%（普通客户）和7.10%（老年客户）适用于2年零1天至10年的长期限 [2][6] 印度旁遮普国家银行定期存款利率 - 普通客户定期存款利率范围为3.00%至6.60%，老年客户利率范围为3.50%至7.10% [3][5] - 最高利率6.60%（普通客户）和7.10%（老年客户）适用于390天的期限 [3][6] 印度巴罗达银行定期存款利率 - 普通客户定期存款利率范围为3.50%至6.60%，老年客户利率范围为4.00%至7.10% [4][5] - 最高利率6.60%（普通客户）和7.10%（老年客户）通过444天的“bob Square Drive Deposit Scheme”提供 [4][6] 银行业定期存款产品概况 - 在投资者密切关注利率变动的时期，定期存款仍然是安全且有保障回报的最可靠途径之一 [5] - 顶级银行为吸引存款，在特定期限产品上提供具有竞争力的利率，形成了差异化的产品策略 [5][6]