核心观点 - 投资机构Richmond Investment Services在SDVY ETF过去六个月上涨10%后进行了获利了结，减持了631万美元，但该ETF仍为其第十大持仓[1][9] - 分析认为此次减持更可能是投资组合的再平衡，而非看空信号，SDVY ETF因其较低的估值和股息增长策略，对于寻求中小盘股分散化投资的投资者而言仍是一个可靠的选择[9][11][12] 机构持仓变动 - Richmond Investment Services于2025年11月12日提交的SEC文件显示，其减持了206,264股First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY)[2] - 此次减持使持仓价值降至1350万美元（截至2025年9月30日），持仓占基金资产管理规模的比例从上一季度的4.2%降至2.5%[2] - 减持后，SDVY成为该机构的第十大持仓[3] ETF概况与表现 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY) 旨在为投资者提供具有强劲股息增长记录的美股中小盘公司敞口[5] - 该基金采用规则化投资方法，跟踪一个由100家具有持续增长股息的中小盘美国公司组成的指数，至少90%资产投资于指数成分股[7] - 截至2025年12月8日收盘，ETF价格为38.41美元，资产管理规模为92.5亿美元，股息收益率为1.34%[4] - 其一年价格变化为-1%，较52周高点低1%，过去一年表现落后标普500指数14个百分点[3][4] 历史表现与估值对比 - 自2017年上市以来，SDVY的总回报率为121%，显著落后于标普500指数的203%[10] - 标普500的优异表现部分归因于其对“科技七巨头”的巨大配置[10] - 从估值角度看，标普500的市盈率约为29倍，而SDVY的市盈率仅为16倍，使其更具价值吸引力[11] - SDVY的股息收益率也略高，且专注于股息增长型股票，这可能成为其长期回报的重要驱动力[11] 基金费用与投资定位 - 该基金的费用率为0.59%，相对于标准的指数跟踪基金而言较高[11] - 该基金通过其多元化的持仓和严格的筛选标准，成为寻求在中小盘板块进行优质成长投资的战略工具[8] - 对于希望以单一持仓获得该市场领域广泛分散化的投资者而言，SDVY是一个可靠的选择[12]

投资组合变动 - Uniting Wealth Partners在第三季度新建仓First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF，买入200,141股，价值761万美元[1][2] - 该新头寸占公司13F报告管理资产的1.8%，是其前十大持仓之一[3] - 公司管理资产规模在第三季度大幅增长，从第二季度的2.586亿美元增至4.237亿美元，增幅显著，持仓数量也从约115只增加至近200只[9] ETF产品概况 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF投资于有股息增长历史的美国中小市值股票，包含100家公司，基于纳斯达克美国中小盘股息增长指数[5][8] - 截至2025年12月2日，该ETF价格为38.03美元，总净资产为92亿美元，12个月派息率为1.45%，费用率为0.59%[3][4] - 该ETF过去一年总回报率为2.06%，价格下跌4.8%，表现落后标普500指数17.47个百分点[3][4] 投资策略分析 - 该ETF的投资策略旨在实现长期资本增值和收入增长潜力，采用系统化方法和严格的筛选标准[5][8] - 公司同时显著增持了First Trust Rising Dividend Achievers ETF，显示其对股息增长策略的偏好[10] - 公司的最大持仓沃尔玛为“股息之王”，已连续52年增加股息，投资SDVY可能意在将股息投资重点从大公司向中小盘公司多元化[11]

基金产品概况 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY) 于2017年11月1日推出 提供中盘价值型市场类别的广泛投资敞口 [1] - 基金由First Trust Advisors管理 资产规模达87.3亿美元 属于同类别中规模较大的ETF产品 [5] - 基金追踪纳斯达克美国中小盘股息增长指数 包含100家具有持续股息增长历史的中小盘公司 [6] 投资策略特点 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报特性的股票 [3] - 投资策略基于基本面特征筛选 包括股息增长记录和未来持续增长潜力 [6] - 提供替代市值加权指数的投资方案 适合相信通过选股能够战胜市场的投资者 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.59% 属于同类产品中费用较高的ETF [7] - 十二个月追踪股息收益率为1.96% [7] 资产配置构成 - 工业板块配置最高 占比31.3% 金融和可选消费板块位列第二和第三 [8] - 前十大持仓占比10.12% 最大持仓Woodward Inc占资产总额1.11% [9] - 持有约185只股票 有效分散个股特定风险 [11] 业绩表现 - 年初至今上涨6.47% 过去一年上涨12.98% (截至2025年8月14日) [11] - 52周交易区间为29.52美元至40.33美元 [11] - 三年期贝塔系数为1.11 年化标准差为21.35% [11] 同类产品比较 - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)资产规模138亿美元 费用率0.23% [13] - Vanguard中盘价值ETF(VOE)资产规模186.5亿美元 费用率0.07% [13] - 传统市值加权ETF提供费用更低且风险较低的投资替代方案 [13]

中盘价值型ETF投资机会 - Vanguard中盘价值ETF(VOE)是被动管理型ETF 旨在追踪美国中盘价值股板块 管理资产规模达1838亿美元 是该领域规模最大的ETF [1] - 中盘股市值通常在20亿至100亿美元之间 兼具较高增长潜力与稳定性 相比大盘股增长前景更好 相比小盘股风险更低 [2] - 价值股具有低于平均的市盈率和市净率 长期表现优于成长股 但在强劲牛市期间成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费仅007% 属于同类产品中费率最低的品种之一 12个月追踪股息收益率为219% [4] 行业配置与持仓集中度 - 金融板块配置最重 占组合174% 工业与公用事业板块分列二三位 [5] - 最大持仓股Arthur J Gallagher & Co占比169% 前十大持仓合计占资产规模553% [6] 业绩表现 - 年内上涨591% 过去一年涨幅957% 52周价格区间为14187-17618美元 [7] - 三年期贝塔值为092 年化标准差1598% 通过191只成分股有效分散个股风险 [8] 同类替代产品 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF(SDVY)管理规模846亿美元 费率059% [10] - iShares Russell中盘价值ETF(IWS)管理规模1361亿美元 费率023% [10]

基金概况 - First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY) 是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国中盘价值股 成立于2017年11月1日 管理资产规模达83亿美元 [1] - 基金由First Trust Advisors管理 专注于中盘价值股领域 属于规模较大的同类ETF之一 [1] 中盘价值股特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股波动性更低 提供稳定且增长性强的投资机会 [2] - 价值股通常具有较低的市盈率和市净率 但销售和盈利增长率也较低 长期来看价值股在多数市场中表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能表现更好 [3] 成本结构 - 该ETF年费率为0.59% 属于同类产品中较高水平 12个月追踪股息收益率为2.07% [4] - 长期来看低成本ETF在同等条件下往往表现更优 [4] 行业配置与持仓 - 金融行业占比最高达32.40% 其次是工业和非必需消费品行业 [5] - 前三大个股持仓分别为Woodward Inc (1.11%) Comfort Systems USA Inc 和 Northern Trust Corporation 前十大持仓合计占比10.12% [6] 业绩表现 - 年初至今回报率为1.12% 过去一年回报率为3.84% (截至2025年7月22日) 52周价格区间为29.52-40.33美元 [8] - 三年期贝塔系数为1.09 标准差为21.43% 通过185只持仓有效分散了个股风险 [8] 跟踪指数 - 基金旨在追踪NASDAQ US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers Index 该指数包含100只具有持续增加股息历史的中小盘公司 [7] 同类产品比较 - iShares Russell Mid-Cap Value ETF (IWS) 管理规模134.9亿美元 费率0.23% - Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) 管理规模180.7亿美元 费率仅0.07% [11] 产品定位 - 该ETF获得Zacks ETF评级3(Hold) 适合寻求中盘价值股配置的投资者 [10] - 被动管理型ETF具有低成本 透明度高 灵活性好和税收效率高等优势 是长期投资的理想工具 [12]