基金概况 - 基金名称为First Trust Large Cap Value AlphaDEX ETF（FTA） 于2007年5月8日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 主要覆盖大盘价值股类别 [1] - 基金管理人为First Trust Advisors 资产规模达11.4亿美元 属于同类基金中的中等规模产品 [5] - 基金追踪纳斯达克AlphaDEX大盘价值指数 采用AlphaDEX股票筛选方法从纳斯达克美国500大盘价值指数中选股 [5] 策略特征 - 智能贝塔策略采用非市值加权方法 通过基本面特征或混合特征筛选具有更好风险回报潜力的股票 [3] - 策略类型包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种形式 但并非所有策略均能实现显著超额收益 [4] - 与传统市值加权指数相比 智能贝塔策略为相信可以通过优选个股战胜市场的投资者提供了替代选择 [2][3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.58% 属于同类产品中费率较高的基金 [6] - 十二个月追踪股息收益率为1.95% [6] 资产配置 - 金融板块配置占比最高 达20.1% 医疗保健和工业板块分列第二三位 [7] - 前十大持仓合计占比约10% 其中D.r. Horton Inc持仓占比1.08% Newmont Corporation和Pultegroup Inc分列其后 [8] - 基金共持有188只个股 有效分散了个股特异性风险 [10] 业绩表现 - 年初至今收益率为8.92% 过去一年收益率为10.04% [10] - 52周价格区间为67.12美元至83.49美元 [10] - 三年期贝塔系数为0.92 年化标准差为16.57% 属于中等风险水平 [10] 可比产品 - 施罗德美国股息股票ETF（SCHD）规模716亿美元 费率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - 先锋价值ETF（VTV）规模1452.1亿美元 费率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12] - 寻求更低成本和更低风险替代方案的投资者可考虑传统市值加权ETF [12]

产品概述 - First Trust Large Cap Value AlphaDEX ETF (FTA) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在追踪美国大盘价值股板块，成立于2007年5月8日 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模达11.3亿美元，属于同类型ETF中的中等规模产品 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，具有稳定性高、现金流稳健的特点 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但长期表现优于成长股，不过在强劲牛市中可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.58%，属于同类型中较高水平 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.97% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高达24.2%，信息技术和工业板块分列二三位 [5] - 前三大个股持仓为西部数据(1.4%)、美光科技和安森美半导体，前十大持仓合计占11.39% [6] 业绩表现 - 2025年至今上涨7.77%，过去一年涨幅11.18% [7] - 52周价格区间为67.12-83.49美元 [7] - 三年期贝塔系数0.91，标准差16.8%，包含189只成分股有效分散风险 [8] 同类产品比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)和先锋价值ETF(VTV)为同类产品，资产规模分别为714.3亿和1419.4亿美元 [10] - SCHD和VTV管理费率分别为0.06%和0.04%，显著低于FTA [10] 产品定位 - 该ETF适合寻求大盘价值股配置的投资者，在Zacks评级中获"持有"评级 [9] - 被动管理型ETF具有低成本、透明度高、税务效率等优势，受到零售和机构投资者青睐 [11]