产品概述 - First Trust Financials AlphaDEX ETF（FXO）是专注于金融行业的智能贝塔交易所交易基金 于2007年5月8日推出[1] - 基金采用非市值加权策略 通过AlphaDEX筛选方法从罗素1000指数中选股 旨在跑赢传统被动式指数[6] - 基金管理规模达22.5亿美元 属于金融类ETF中规模较大的产品[5] 投资策略 - 基金追踪StrataQuant金融指数 该指数采用修正的等美元加权方法构建[6] - 选股基于基本面特征组合 包括等权重、基本面加权及波动性/动量加权等方法[3][4] - 智能贝塔策略针对相信能通过选股战胜市场的投资者设计[3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.61% 与同业产品水平相当[7] - 过去12个月追踪股息收益率为1.87%[7] 资产配置 - 投资组合中金融板块占比达99.7%[8] - 前十大持仓占比16.07% 主要持仓包括Bank Ozk（1.68%）、景顺（IVZ）和盈透证券（IBKR）[9] - 基金持有约106只个股 有效分散个股风险[11] 业绩表现 - 年初至今回报率为10.08% 过去12个月回报率达21.33%[11] - 52周价格区间为45.90-59.11美元[11] - 三年期贝塔系数为1.02 年化标准差22.53% 属中等风险等级[11] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard金融ETF（VFH）规模128.8亿美元 费率0.09%[13] - 金融精选板块SPDR ETF（XLF）规模523亿美元 费率0.08%[13] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择[13]

基金概况 - First Trust Financials AlphaDEX ETF(FXO)是一只被动管理型交易所交易基金 旨在为投资者提供金融行业的广泛投资敞口 于2007年5月8日推出 [1] - 该基金由First Trust Advisors发起 资产规模达21.7亿美元 是金融行业规模较大的ETF之一 跟踪StrataQuant金融指数表现 [3] - StrataQuant金融指数采用改良等权重方法 通过AlphaDEX筛选法从罗素1000指数中选股 旨在产生相对于传统被动型指数的正阿尔法收益 [4] 成本与收益 - 基金年运营费用率为0.61% 与同业产品相当 过去12个月股息收益率为1.95% [5] - 低成本是被动管理ETF受机构和个人投资者青睐的主要原因之一 因其具有费用低廉 透明度高 灵活性好和税收效率等优势 [1] 投资组合特征 - 基金99.7%的资产配置于金融行业 前十大持仓占比16.07% [6][7] - 最大持仓为Bank Ozk(OZK)占比1.68% 其次为Invesco Ltd(IVZ)和Interactive Brokers Group(IBKR) [7] - 基金持有约106只股票 有效分散了个股风险 [8] 业绩表现 - 截至2025年8月7日 年内上涨5.81% 过去一年涨幅达23.62% [8] - 过去52周交易区间为45.9-59美元 三年期贝塔值为1.02 年化标准差22.62% 属于中等风险产品 [8] 行业地位与替代品 - 金融行业在Zacks行业分类16个板块中排名第2 位列前13% [2] - 同类替代品包括Vanguard金融ETF(VFH)和金融精选板块SPDR ETF(XLF) 资产规模分别为124.7亿和520.5亿美元 费用率分别为0.09%和0.08% [10] - 该基金获得Zacks ETF评级3(持有) 是基于资产类别预期回报 费用率和动量等因素的综合评估 [9]