财务数据 - 2024年上半年收入为2067101美元，2023年同期为2144588美元；2023年全年收入为5733976美元，2022年为4967955美元[77] - 2024年上半年净利润为218705美元，2023年同期为223046美元；2023年全年净利润为491401美元，2022年为978815美元[77] - 2024年和2023年上半年资本支出分别约为33466美元和49790美元；2023年和2022年全年资本支出分别为73087美元和125813美元[80] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为556224美元，2023年末为777125美元，2022年末为689787美元[77] - 截至2024年12月31日，实际现金及现金等价物为123.6994万美元，调整后为928.6994万美元；长期借款为56.3862万美元，调整后不变[188] - 2022年马来西亚FRP行业价值为2.41亿林吉特（约5111万美元），同比增长6.4%；预计2023年增长至2.492亿林吉特（约5284万美元），2027年达到3.116亿林吉特（约6608万美元），复合年增长率为5.3%[38] - 截至2024年6月30日，公司有形净资产约为210.8841万美元，即每股约0.09美元[147] 发行相关 - 公司拟公开发售200万股普通股，预计发行价在每股4.00美元至6.00美元之间，假设发行价为每股5美元，总发行额为1000万美元，承销折扣和佣金为75万美元，公司所得款项（未计开支）为925万美元[11][12][16] - 承销商有权在发售结束日期起45天内，按相同条款额外购买最多30万股普通股以填补超额配售[16] - 公司为某些售股股东登记了200万股普通股以供转售[17] - 公司估计，除承销折扣和非实报实销开支津贴外，此次发售需支付的总开支约为110万美元[19] - 2024年9月5日，公司进行1比2正向股票拆分，授权发行的最大股份数从5亿股变为10亿股，面值从0.0001美元降至0.00005美元[69] - 股票拆分后，股东交回255万股用于注销，拆分和交回后公司有2295万股流通在外[71] - 本次发行200万股普通股（若承销商全额行使超额配售权则为230万股），发行后流通在外的普通股为2495万股（若承销商全额行使超额配售权则为2525万股）[72] - 基于每股5美元的假设发行价，预计本次发行净收益约为810万美元（若行使超额配售权则为940万美元）[72] - 假设初始公开发行价每股增加（减少）1美元，净收益将增加（减少）约183万美元[181] - 公司以每股5美元的假设首次公开募股价格出售200万股，扣除相关费用后净收益为805万美元[190] 公司情况 - 公司是位于马来西亚的玻璃纤维增强塑料（FRP）产品制造商，拥有超30年历史，于2023年3月7日在开曼群岛注册成立，收购Win - Fung全部已发行及流通股权[28][30][31] - 公司管理团队高级成员平均在FRP及相关行业有超过24年经验[53] - 公司作为新兴成长公司，可享受JOBS法案某些披露要求豁免，将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件，如年总收入达12.35亿美元等[57][58] - 公司预计Lew Capital在本次发行完成后将持有超过50%的投票权，公司可能被视为受控制公司[62] 未来规划 - 公司计划购置两英亩工厂，增加150%生产面积，使用25%募资资金；增加50名员工，使用11%募资资金[53] - 公司计划用净收益扩大生产能力，增加约40000平方英尺的生产空间，使当前生产面积增加150%，并增加50名员工[182] - 公司预计将净收益用于扩大生产能力200万美元、招聘和培训员工90万美元、营运资金和一般公司用途（未行使超额配售权515万美元，行使超额配售权652.25万美元）[184] 风险因素 - 公司面临市场竞争、生产计划不准确、产品质量、产品保修成本、无产品责任保险等风险[54][81][83][86][87] - 原材料供应中断、依赖第三方物流、履行中心运营中断、产品质量问题和产品责任索赔等会对公司产生不利影响[96][97][99][102][105] - 关键人员流失、设施业务中断、计算机系统故障、国际业务面临多种风险、违反反腐败法律法规等会影响公司业务[109][110][111][115][116][117][121] - 公司作为控股公司依赖子公司分配资金，成为上市公司增加成本和合规义务，可能无法及时完成财务报告内部控制分析[122][123][126] - 公司在马来西亚运营需遵守多种法规，马来西亚经济和社会政治环境变化、汇率波动等会对公司产生不利影响[128][130][135] - 本次发行前公司普通股无公开市场，上市后活跃交易市场可能无法形成，注册200万股供售股股东转售可能导致股价波动增加[138][141][150] - 公司股价可能因多种因素大幅波动，可能无法维持在纳斯达克的上市资格[141][143][144] 用户数据 - 2024年上半年，一位客户约占公司收入33%；2023年全年，该客户约占收入14%；2023年上半年和2022年全年，无单一客户占比超10%[91] - 2024年和2023年上半年，公司约60%和55%的收入分别来自马来西亚以外的客户；2023年和2022年全年，该比例分别约为57%和30%[115] - 2024年上半年、2023年上半年、2023年全年和2022年全年，没有单一供应商占公司总采购额的比例超过10%[96]

发行相关 - 拟公开发售200万股普通股，初始发行价预计在每股4.00 - 6.00美元之间[11][12] - 初始发行总价预计在800 - 1200万美元之间[12] - 承销商折扣和佣金为每股0.375美元，总计75万美元[16] - 预计发行总费用（不包括承销折扣和不可报销费用津贴）约为110万美元[19] - 发行后预计流通股为2495万股（若承销商全额行使超额配售权则为2525万股）[71] - 假设发行价为每股5美元，预计发行净收益约810万美元（若承销商全额行使超额配售权则为940万美元）[71] 公司概况 - 是马来西亚的玻璃钢增强塑料（FRP）产品制造商，有超30年历史[28] - 2023年3月7日在开曼群岛注册成立，收购Win - Fung全部股权[30][31] - 管理层团队高级成员在FRP及相关行业平均拥有超24年经验[53] 市场数据 - 2023年马来西亚经济增速放缓至3.7%，低于上一年的8.7%[36] - 2023年当地制造业和建筑业分别增长0.7%和6.1%[37] - 2022年马来西亚FRP行业价值为2.41亿林吉特（约5111万美元），较上一年增长6.4%[38] - 预计2023年当地FRP行业将增长至2.492亿林吉特（约5284万美元），到2027年将以5.3%的复合年增长率扩张至3.116亿林吉特（约6608万美元）[38] 业绩数据 - 2024年上半年营收2067101美元，2023年同期为2144588美元；2023年全年营收5733976美元，2022年为4967955美元[76] - 2024年上半年净利润218705美元，2023年同期为223046美元；2023年全年净利润491401美元，2022年为978815美元[76] - 2024和2023年上半年资本支出分别约为33466美元和49790美元，2023和2022年全年分别为73087美元和125813美元[79] - 2024年上半年末现金及现金等价物为556224美元，2023年末为777125美元，2022年末为689787美元[76] - 2024年上半年末总资产为5282137美元，2023年末为5377160美元，2022年末为4822869美元[76] - 2024年上半年末总负债为2574435美元，2023年末为2819539美元，2022年末为2662560美元[76] - 2024年上半年末股东权益总额为2707702美元，2023年末为2557621美元，2022年末为2160309美元[76] 用户数据 - 2024年上半年一位客户约占营收33%，2023年该客户占全年营收约14%，2023年上半年和2022年无单客户占比超10%[90] - 2024年和2023年上半年、2023年和2022年全年，单一供应商采购占比均不超10%[95] - 2024年和2023年上半年，公司约60%和55%的收入来自马来西亚以外客户；2023年和2022年全年，该比例约为57%和30%[114] 未来展望 - 计划购置两英亩工厂，增加约40000平方英尺生产空间，将当前生产场地容量提高150%[53] - 计划增加50名员工[53] - 预计使用净收益200万美元用于扩大生产能力，90万美元用于招聘和培训员工，不使用超额配售权时515万美元用于营运资金和一般公司用途，使用时为652.25万美元[183] - 预计在可预见的未来不会宣布或支付股息[147] 其他 - 已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“WFF”[13][71] - 2024年9月5日进行1比2正向股票拆分，授权发行最大股数从5亿股变为10亿股，面值从0.0001美元降至0.00005美元；拆分后股东交回255万股注销，拆分和交回后流通股为2295万股[70] - 公司、董事、高管和大股东有股份限售期[71][150] - 注册200万股供某些售股股东转售[71] - 截至2024年6月30日，净有形账面价值约为210.8841万美元，即每股约0.09美元[146][192] - 假设发行价为每股5美元，投资者每股将立即遭受4.57美元的大幅摊薄，若承销商全额行使超额配售权则为每股4.52美元[146] - 发行完成后，Lew Capital预计将持有约63.54%的流通普通股（若承销商全额行使超额配售权则约为62.79%）[14][144][168] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直到满足年度总收入至少达到12.35亿美元等四个条件之一[58][162]

发行信息 - 公司拟公开发售200万股普通股，预计发行价每股4 - 6美元[11][12][72] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买30万股[16][72] - 假设发行价每股5美元，公司预计发行净收益约810万美元，行使超额配售权则约940万美元[72] - 公司、董事等与承销商达成禁售协议，公司禁售3个月，董事等禁售6个月[72] 业绩数据 - 2024年上半年收入2067101美元，2023年上半年2144588美元，2023年全年5733976美元，2022年全年4967955美元[77] - 2024年上半年净利润218705美元，2023年上半年223046美元，2023年全年491401美元，2022年全年978815美元[77] - 2024和2023年上半年资本支出分别约33466美元和49790美元，2023和2022年全年分别为73087美元和125813美元[80] 市场数据 - 2022年马来西亚FRP行业价值2.41亿林吉特约5111万美元，较上一年增长6.4%[39] - 预计2023年当地FRP行业增长至2.492亿林吉特约5284万美元，到2027年以5.3%的复合年增长率扩张至3.116亿林吉特约6608万美元[39] 未来展望 - 公司计划购置两英亩工厂，增加4万平方英尺生产空间，使当前生产面积增加150%[54] - 公司计划增加50名员工，用发行净收益的25%购置工厂，11%用于招聘员工[54] 股权结构 - 发售结束后，Lew Capital预计持有约63.54%已发行普通股，行使超额配售权则约62.79%[14] - 发行完成后，Lew Capital将行使约63.54%总投票权，行使超额配售权则约62.79%[145] 公司身份 - 完成发行后，公司符合“新兴成长公司”标准，享受披露要求豁免[58] - 公司将保持“新兴成长公司”身份至满足特定条件之一[59] - 公司预计Lew Capital发行后持有超50%投票权，公司可能被视为受控公司，免除纳斯达克公司治理要求[63] 其他要点 - 9月5日公司进行1比2正向股票拆分，授权发行最大股份数从5亿股变为10亿股[71] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码“WFF”[72] - 公司为某些售股股东登记200万股普通股以供转售[72] - 公司预计此次发行净收益约805万美元，行使超额配售权约942.25万美元[180] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物实际为59.8981万美元，调整后为864.8981万美元[188] - 截至2024年6月30日，公司净有形账面价值约210.8841万美元，每股约0.09美元[193] - 公司此前未宣布或支付现金股息，近期也无计划[186]

As filed with the Securities and Exchange Commission on October 31, 2024 (Translation of Registrant's Name into English) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Cayman Islands 3990 Not Applicable Registration No. 333-282294 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 WF HOLDING LIMITED (Exact name of Registrant as spec ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on September 23, 2024 Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 WF HOLDING LIMITED (Exact name of Registrant as specified in its charter) (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of Registrant's principal executive offices) Cogency Global Inc. 122 East 42nd Street, 18th Floor New York, NY 10168 800-221-0102 ( ...