公司业绩预告 - Murphy Oil将于2025年8月6日盘后发布第二季度财报 上一季度公司盈利超出预期16.7% [1] - 市场普遍预期Q2每股收益为0.21美元 同比下滑74.1% 预期营收6.3847亿美元 同比减少20.5% [6] - 公司预计Q2产量为17.7-18.5万桶油当量/日 其中48%为原油 市场共识预期为18.457万桶/日 [7] 业绩驱动因素 - 北美低盈亏平衡资产产量提升改善自由现金流 推动股票回购计划 [3] - 国内及国际资产产量爬坡 加上Q1-Q2新钻井投产带来业绩支撑 [2] - 与BW Offshore签订的FPSO运营协议使海上探明储量增加5% 年运营成本降低5000万美元 [4] - 债务削减计划降低资本服务支出 可能提升利润率 [5] 同业可比公司 - Permian Resources(PR)预计8月6日公布财报 盈利预期0.27美元/股(同比-30.8%) 营收预期12.3亿美元(同比-1.5%) ESP+3.51% [11][12] - Talos Energy(TALO)预计8月6日公布财报 预期亏损0.27美元/股 营收4.3271亿美元(同比-21.2%) ESP+34.58% [12][13] - SolarEdge Technologies(SEDG)预计8月7日公布财报 预期亏损0.82美元/股 营收2.7371亿美元(同比+3.1%) ESP+4.53% [13][14]

文章核心观点 公司在项目进展、财务表现、运营情况等方面取得积极成果，且对未来发展持乐观态度，有望受益于行业需求增长和自身优势 [2][4][18] 各部分总结 项目进展 - 巴罗萨项目接近完成，FPSO BW Opal 于 5 月 28 日离开新加坡船厂，正前往油田，预计第三季度首次产气 [2] - 1 月公司被挪威国家石油公司选中为 Bay du Nord FPSO 项目进行预前端工程设计研究，还推进了墨西哥雷普索尔 29 区块开发的前端工程设计 [13] - 因当前浮式生产储卸油装置（FPSO）开发项目活动频繁，公司近期收购 FPSO Nganhurra，增强应对新兴项目机会的能力 [14] 财务状况 - 2025 年第一季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 9130 万美元（2024 年第四季度为 7190 万美元），息税前利润（EBIT）为 7370 万美元（3080 万美元） [6] - 出售固定资产收益 1480 万美元，与出售 BW Pioneer 有关；净金融项目为正，达 1040 万美元（2024 年第四季度为 1940 万美元） [6][7] - 第一季度净亏损 460 万美元，税收支出 1730 万美元（税收收入 0.1 百万美元），净利润增至 6220 万美元（4080 万美元） [8] - 2025 年 3 月 31 日总权益为 12.717 亿美元（12.466 亿美元），权益比率为 30.9%（30.8%），可用流动性为 5.42 亿美元 [10] 运营情况 - FPSO 船队本季度运营稳定，加权平均船队正常运行时间为 100.0%（2024 年第四季度为 99.2%） [11] - 5 月 20 日，BW Energy Gabon 接管 FPSO BW Adolo 的运营，公司继续按相同条款租赁该装置，2028 年仍有 1 亿美元的看跌和看涨期权 [12] 业务拓展 - 公司致力于通过利用 FPSO 专业知识推动能源转型，提供低碳能源并拓展到新领域 [15] - 公司持有 BW Ideol 64%的股份，为其提供 670 万欧元股东贷款以支持未来 12 个月的运营 [16] 行业展望 - 能源需求增长推动对新基础设施型 FPSO 项目的兴趣，项目复杂性和建设成本增加，公司有能力提供相应解决方案 [18] - 近年来获批的 FPSO 项目数量低于市场预期，预计未来 36 个月公司参与的一些项目将做出最终投资决策 [19] 其他事项 - 董事会宣布每股 0.063 美元的季度现金股息，股票将于 2025 年 6 月 4 日除息 [3] - 3 月下旬，公司以 1.25 亿美元将 FPSO BW Pioneer 出售给墨菲石油公司，并签订为期五年的运营和维护合同 [4] - 4 月初，公司与 PRIO 就 FPSO Polvo 租赁纠纷仲裁和解，获得约 3600 万美元，第一季度账目确认 2100 万美元额外收入和 EBITDA [5]