加密货币基金资金流向 - 上周加密货币基金总流入资金为7.16亿美元 [3] - 其中比特币ETF贡献了3.52亿美元流入，约占总额的一半 [1] - XRP基金录得2.44亿美元流入，成为第二大流入类别，而非通常的以太坊 [1][3] - 以太坊基金上周流入约3900万美元 [3] 比特币产品市场情绪 - 做空比特币的产品上周出现1870万美元资金流出，为2025年3月以来最大流出额 [2] - 研究负责人指出，此次流出与类似价格低位时期的情况吻合，暗示交易所交易产品投资者认为当前负面情绪可能已触底 [2] - 截至报告时，比特币价格为90,259美元，过去一天上涨约1%，过去一周上涨6.6% [2] 行业资产管理规模与宏观影响 - 加密货币ETF/基金总资产管理规模已从2640亿美元的历史高点显著下降，但正在反弹 [3] - 总资产管理规模从11月低点已反弹7.9%，达到1800亿美元，但仍远低于历史高点 [4] - 上周四和周五出现少量资金流出，分析认为是对美国暗示持续通胀压力的宏观经济数据的反应 [4] 宏观经济背景与市场预期 - 美国9月个人消费支出物价指数同比上涨2.8%，低于预期，较8月的2.9%略有降温 [4] - 预测市场平台用户认为，美联储公开市场委员会在周三宣布再次降息25个基点的可能性为94% [5]

公司动态 - 交易所交易基金发行商21Shares已向美国证券交易委员会申请推出一款追踪Hyperliquid去中心化交易所代币的交易所交易基金 [1] - 该21Shares Hyperliquid ETF若获批将成为美国交易所交易的第二只专注于HYPE的ETF Bitwise于9月已率先提交提案 [2] - 该产品将使用美国交易量最大的加密货币交易所Coinbase以及数字资产信托公司BitGo作为其持有的托管人 [2] 产品与市场定位 - Hyperliquid是一个专门从事永续期货交易的去中心化交易所任何用户均可使用该平台交易数字代币 [4] - 拟议的基金将使投资者获得Hyperliquid原生代币HYPE的敞口该代币是第16大数字货币市值为127亿美元 [4] - 根据数据HYPE近期交易价格为47.55美元过去24小时上涨2.7%过去一周涨幅超过32% [5] 行业趋势与背景 - 美国证券交易委员会正在审议超过90份加密货币主题ETF的申请涵盖一系列山寨币包括Solana Cardano XRP和Dogecoin以及代币组合和策略 [3] - 资产管理公司一直渴望满足市场对加密货币主题产品的强劲需求这得益于对数字资产更友好的政治和监管环境以及去年获批的比特币和以太坊基金取得的巨大成功 [6] - 比特币基金已成为ETF行业32年历史上最成功的开局目前管理资产超过1550亿美元以太坊基金随后获批目前控制着234亿美元的资产其中大部分增长是在过去四个月内实现的 [7] - 这类基金为更多传统投资者和部分机构提供了通过证券交易所交易股票来接触加密货币的途径 [8]

资金流入规模 - 数字资产投资产品上周录得59.5亿美元的资金流入 创下历史最大单周流入纪录 [1] - 数字资产基金的管理资产规模攀升至2540亿美元的历史新高 [2] 资金流入驱动因素 - 货币宽松预期和政治不确定性共同促使资金广泛配置至加密货币领域 [2] - 市场对美联储9月降息的延迟反应 疲弱的ADP就业数据以及美国政府停摆是具体原因 [2] 区域资金流向 - 美国引领资金流入 录得创纪录的50亿美元 [3] - 瑞士紧随其后 流入5.63亿美元 同样创下单周纪录 [3] - 德国流入3.12亿美元 为其第二大的单周流入额 [3] 产品资金流向 - 比特币基金吸收创纪录的35.5亿美元资金流入 尽管价格接近历史高点 [4] - 做空比特币产品几乎无人问津 [4] - 以太坊基金流入14.8亿美元 推动其年初至今流入量达到创纪录的137亿美元 几乎是去年总量的三倍 [4] - Solana基金录得创纪录的7.065亿美元单周流入 使其年初至今总流入达25.8亿美元 [4] - XRP基金流入2.194亿美元 [4] - 其他山寨币基金仅录得温和的净流入 [4]

比特币价格表现 - 比特币从周二低点110,714美元反弹 周四早间突破114,000美元 创8月24日以来最高水平[1] - 突破113,000美元被视为积极信号 未平仓合约增长6.60%至433亿美元 资金费率转为正值[2] 比特币ETF资金流动 - 美国现货比特币ETF周三单日净流入7.571亿美元 创八周新高[1] - 9月累计净流入13.9亿美元 显示自8月以来最强劲需求[1][3] - 资金流入主要受PPI数据超预期推动[2] 以太坊资金流向对比 - 以太坊基金9月呈现净流出6.6872亿美元 与比特币形成鲜明对比[3] - 出现资本轮动模式 资金从以太坊转向比特币[3] 美联储政策预期影响 - 7-8月就业数据恶化给美联储带来降息压力 但核心通胀维持在3%以上[4] - 投资者预期超预期幅度降息 可能推动比特币ETF资金流入[5] - CME FedWatch显示92%概率降息25基点 8%概率降息50基点[5] - 预测市场Myriad显示80%概率降息25基点[5]