财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额达6.088亿美元，同比增长23.4% [10] - 第二季度总账单额达10.2亿美元，同比增长26.5%，创历史新高 [4][10] - 第二季度产品销售额达4.851亿美元，同比增长24.5% [11] - 第二季度服务收入达1.238亿美元，同比增长19.4%，其中专业服务增长23.3%，托管服务增长13.5% [11] - 第二季度毛利润达1.621亿美元，同比增长27.4%，毛利率为26.6%，同比提升80个基点 [12] - 第二季度调整后EBITDA达5870万美元，同比增长61.6%，增速是净销售额增速的两倍以上 [5][14] - 第二季度持续经营业务摊薄后每股收益为1.45美元，去年同期为0.74美元 [14] - 上半财年净销售额达12.5亿美元，同比增长21.1%，总账单额达19.8亿美元，同比增长20.3% [15] - 上半财年持续经营业务摊薄后每股收益为2.47美元，去年同期为1.64美元 [15] - 季度末现金及现金等价物为4.022亿美元，库存为1.541亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全产品和服务账单额同比增长52%，占过去12个月总账单额的24%，去年同期为21% [6] - 网络业务连续第二个季度实现环比增长 [7] - 数据中心和云业务本财年迄今净销售额增长近30% [7] - 产品毛利率提升160个基点至24.5%，得益于第三方维护和服务等更高利润产品组合 [12] - 专业服务毛利率为38.2%，去年同期为41.3%，主要受收购Bailiwick影响 [12] - 托管服务毛利率为29.5%，与去年同期持平 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信、媒体和娱乐以及SLED是公司两大垂直市场，分别占过去12个月净销售额的27%和14% [12] - 医疗保健、科技和金融服务分别占13%、13%和9%，其余24%分散在其他终端市场 [12] - 除州和地方政府因预算限制表现疲软外，几乎所有垂直市场均表现强劲 [6][25] - 中型市场和企业客户领域表现尤为突出 [6][10][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点持续投资于人工智能、安全和云等高增长领域 [5][7] - 通过内部自动化举措和将人力资源向高增长领域倾斜，实现显著的运营杠杆 [5][7] - 本季度收购了基于云的人工智能软件公司RealWave，增强实时AI驱动洞察能力 [8] - 公司AI行业脉搏调查显示，近四分之三的IT和业务领导者将AI视为收入增长驱动力，81%的领导者担心其基础设施能否支持高级AI应用 [8] - 出售国内融资业务后，公司专注于成为纯技术厂商，简化商业模式 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场需求健康，业务势头强劲，因此上调2026财年指引 [18] - 预计2026财年净销售额和毛利润同比增速将达到中等双位数（以2025财年持续经营业务净销售额20.1亿美元和毛利润5.155亿美元为基准） [18] - 预计2026财年调整后EBITDA增速将是净销售额增速的两倍左右（以2025财年1.4亿美元为基准） [18][19] - 尽管存在政府停摆、关税和通胀等不确定经济因素，管理层对今年剩余时间仍持乐观态度 [30] 其他重要信息 - 公司于2025年6月30日完成国内融资业务的出售，该业务现作为终止经营业务处理 [6] - 本季度增长主要为有机增长，收购贡献仅占10% [5] - 季度末持续经营业务员工人数为2138人，同比下降6%，反映公司对高增长领域岗位的关注 [13] - 资本分配策略包括战略收购、对高增长领域的有机投资、季度股息和机会性股票回购 [17] - 本季度回购了6万股股票，并宣布每股0.25美元的季度股息 [17][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 安全业务强劲表现背后的驱动因素是什么？ [22] - 安全业务账单额增长56%，驱动因素包括客户AI计划相关的数据分类和数据清理项目投资，以及常规网络安全需求，AI相关交易在计算、存储和安全领域均有所增加 [22] - 网络业务也表现良好，客户为准备AI而进行网络现代化投资 [22][23] 问题: 不同客户终端市场的表现如何？ [24] - 除州和地方政府外，所有垂直市场均表现强劲 [25] - 中型市场（员工500-10000）和企业客户（员工10000以上）领域表现优异，产品、专业服务和托管服务三大板块在所有垂直市场（除州和地方外）均实现显著增长 [25] 问题: AI相关订单管道和需求活动情况如何，为何有信心上调全年展望？ [30] - 团队在执行方面表现出色，尽管经济环境存在不确定性，上半年有几个大型交易在第二季度完成，基于管道跟踪和机会评估，对今年剩余时间非常乐观 [30] 问题: 运营杠杆与投资需求应如何权衡，利润率扩张前景如何？ [31] - 短期内预计运营杠杆将持续，但公司作为成长型公司，现金状况强劲，将通过有机招聘和收购来扩大市场份额、覆盖范围和客户群，因此短期内会看到运营杠杆，但也会积极进行投资 [31]