Key Takeaways At 14.82X forward P/E, ZM looks undervalued as enterprise, AI and global growth gain momentum.Workvivo clients with $100K ARR grew 142% year over year, led by major enterprise conversions.Zoom Phone continues to post mid-teens ARR growth, gaining ground in unified communications.Zoom Communications (ZM) shares are trading at a significant discount, with a forward 12-month Price/Earnings of 14.82X compared with the Zacks Internet - Software industry’s 40.19X. Zoom has undergone a substantial tr ...

业绩总结 - Q2 FY26总收入为12.17亿美元，同比增长5%[24] - Q2 FY26非GAAP每股收益（EPS）为1.53美元，同比增长10%[24] - Q2 FY26 GAAP净收入为358,592千，非GAAP净收入为471,319千[36] - H1 FY26总收入为2,391,942千，同比增长3.8%[37] - H1 FY26非GAAP净收入为919,612千[36] 费用与利润 - Q2 FY26研发费用占总收入的17.0%，同比增加82个基点[24] - Q2 FY26销售与营销费用占总收入的27.8%，同比增加301个基点[24] - Q2 FY26非GAAP运营利润为503,226千，非GAAP运营利润率为41.3%[36] - Q2 FY26运营收入率为26.4%，同比提高902个基点[24] - Q2 FY26的有效税率为20.0%，同比下降524个基点[24] 现金流与资本支出 - Q2 FY26的现金流为5.16亿美元，现金流量率为42.4%[29] - Q2 FY26的自由现金流为5.08亿美元，自由现金流率为41.7%[29] - Q2 FY26运营现金流为515,940千，运营现金流率为42.4%[37] - Q2 FY26的资本支出为7,966千[37] - 截至2025年7月31日，Zoom的现金余额约为78亿美元[28] 未来展望 - Q3 FY26的收入预期为12.10亿至12.15亿美元[30] - 全年收入预期为48.25亿至48.35亿美元[30] 用户数据 - Q2 FY26的在线平均月流失率为2.9%[38]

业绩总结 - Q1 FY26总收入为11.75亿美元，同比增长3%[31] - Q1 FY26非GAAP净收入为4.48亿美元，同比增长5.2%[42] - Q1 FY26每股收益（EPS）为0.81美元，同比增长17%[31] - 企业收入同比增长6%[26] - Q1 FY26的GAAP运营收入为203.0百万美元，较上季度增长20%[44] - Q1 FY26的非GAAP运营收入为456.6百万美元，较上季度增长3%[44] - Q1 FY26的自由现金流为569.7百万美元，较上季度增长71%[44] - Q1 FY26的递延收入为1,352.2百万美元，同比增长5%[44] - Q1 FY26的剩余履行义务(RPO)为3,665.7百万美元，同比增长5%[44] - Q1 FY26的现金余额约为78亿美元[48] 用户数据 - 在线平均月流失率为6%[27] - Q1 FY26的在线平均月流失率为3.2%[44] - 超过10万美元年收入的客户数量同比增长8%[30] - Q1 FY26的企业客户数量为191,000，较上季度下降13%[44] - Q1 FY26的企业客户的净美元扩张率为99%[44] 未来展望 - Q2 FY26的收入预期为11.95亿至12亿美元[36] - 全年收入预期为48亿至48.1亿美元[36] 研发与技术 - Q1 FY26的研发费用占总收入的17.5%[31] - Q1 FY26的非GAAP毛利率为79.2%[31]