公司概况 - 公司使命是教育寿险保单所有者和投资者，推广基于寿命的产品投资策略[28] - 自2004年起作为另类资产管理人，已购买超50亿美元面值的保单[30] - 是美国领先的寿险保单购买者之一，拥有18年相关经验[32] - 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“ABL”[8] 业绩数据 - 2024年第一季度总收入为2148.72万美元，2023年同期为1027.34万美元[43] - 2023年全年总收入为6640.15万美元，2022年为4471.36万美元[43] - 2024年3月31日总资产为3.77亿美元，2023年同期为9044.94万美元[43] - 2024年第一季度净亏损为127.55万美元，2023年同期净利润为762.48万美元[43] - 2023年全年净利润为903.45万美元，2022年为3238.70万美元[43] - 2023年第一季度Abacus Settlements总收入为629.99万美元，半年为1318.47万美元，全年为2520.35万美元[46] 业务情况 - 目前主要投资非可变万能寿险保单[32] - 业务覆盖49个州，拥有超100名员工和创新领导团队[37] - 通过主动管理、投资组合服务和发行业务三种方式创收[179] - 提供服务收取基础服务费约为投资组合总资产价值的0.5%或每份保单固定费率[178] - 发行业务平均收取约为寿险保单面值2%的费用[178] 风险因素 - 面临估值、寿命预测、政策收购、竞争等多方面风险[48] - 寿险政策估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[55] - 面临寿险保单欺诈风险，可能损失全部投资或获得低于预期死亡赔偿金[69] - 可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔[70] - 若未能维护好私人健康信息保密性，可能受投诉、额外成本和保单市值下降[71] 财务相关 - 2022年12月31日存在财务报告内部控制重大缺陷，于2023年12月31日得到整改[49][120] - 截至2024年3月31日，总债务为1.85809135亿美元，长期债务为1.7016亿美元[146][166] - 预计此次发行扣除相关费用后净收益约为一定金额，承销商行使选择权后净收益约为一定金额[152] 其他信息 - 授予承销商30天额外认购普通股的选择权[10][52] - 2023年7月5日左右签订SPV相关协议，限制进一步信贷安排或承担额外债务能力[122] - SPV投资安排初始信贷本金为1500万美元，票据本金为1000万美元，延迟提取信贷本金为2500万美元[125] - SPV投资安排年利率为12.00%，按季度支付，违约利率增加2.00%[128] - 有权根据章程发行最多2亿股普通股和100万股优先股[131]