产品概况 - ALPS Equal Sector Weight ETF（EQL）于2009年7月7日推出 是一种智能贝塔交易所交易基金 提供广泛的大盘混合型市场敞口 [1] - 基金资产规模达5.4997亿美元 属于大盘混合型ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪NYSE等权重行业指数 该指数包含所有活跃的Select Sector SPDR ETF 采用等权重配置 [5][6] 策略特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或组合选股 追求超越市场的风险回报表现 [3] - 等权重配置方法属于智能贝塔策略的一种 但并非所有策略都能持续获得超额收益 [4] - 基金持仓覆盖消费 discretionary、必需消费品、材料、能源、科技、公用事业、金融、工业、医疗保健和房地产等行业 [6] 成本结构 - 基金年管理费率为0.25% 与同类产品持平 [7] - 过去12个月追踪股息收益率为1.72% [7] 持仓分析 - 前十大持仓占比91.65% 集中度高于同类产品 [9][11] - 科技行业ETF（XLK）占比最高达9.77% 其次为消费 discretionary（XLY）和通信服务（XLC） [9] - 尽管ETF提供分散化投资 但仍需关注具体持仓情况 [8] 表现与风险 - 年初至今上涨9.36% 过去一年涨幅10.39%（截至2025年9月2日） [11] - 52周价格区间为37.36-45.41美元 [11] - 三年期贝塔系数0.91 标准差14.51% 属于中等风险等级 [11] 同业比较 - iShares Core S&P 500 ETF（IVV）资产规模6613.4亿美元 费率0.03% [12] - Vanguard S&P 500 ETF（VOO）资产规模7252.7亿美元 费率0.03% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的投资选择 [13]