公司评级与股价表现 - 高盛维持对公司“买入”评级 强调其飞机订单积压强劲 [1][6] - 公司当前股价约为200.55美元 但今日下跌5.73美元 跌幅约2.78% [1][4] - 公司股票日内交易区间为200.02至207.09美元 过去52周股价区间为128.88至242.69美元 [4] 运营与交付表现 - 公司11月交付了44架飞机 是其运营能力的重要体现 [2][6] - 国际航空运输协会负责人指出公司交付表现有所改善 与竞争对手空中客车面临的挑战形成对比 [2] 战略举措与供应链 - 公司完成了对Spirit AeroSystems价值47亿美元的收购 旨在加强对机身和机翼制造的控制 [3][6] - 此次收购有助于增强公司供应链 应对航空航天业持续的供应链挑战 [3] 市场数据与投资者关注 - 公司当前市值约为1509亿美元 [4] - 公司在纽交所今日成交量为6,651,195股 反映了投资者的关注和活跃度 [5] - 公司解决供应链问题和提升运营能力的进展 持续成为投资者和分析师关注的焦点 [5]

公司概况与行业地位 - 公司业务涵盖商用喷气机、军用飞机、卫星、导弹防御系统及载人航天系统等多个领域，总部位于弗吉尼亚州阿灵顿 [1] - 公司市值达1421亿美元，业务遍及全球150多个国家，客户包括美国国家航空航天局、美国国防部及各大航空公司 [1] - 作为大型股公司，市值远超100亿美元门槛，在航空航天与国防行业具有显著规模、影响力及主导地位 [2] - 凭借高质量航空航天产品成为市场领导者，业务多元化有助于降低风险，制造专长和强大的客户关系使其成为全球商业和国防领域的关键参与者 [2] 近期股价表现 - 股价较52周高点242.69美元下跌23% [3] - 过去三个月股价下跌20.4%，表现逊于工业精选行业SPDR基金同期的小幅下跌 [3] - 年初至今股价上涨5.6%，表现逊于工业精选行业SPDR基金16%的涨幅 [4] - 过去52周股价上涨24%，表现优于工业精选行业SPDR基金6.3%的回报率 [4] - 自9月初以来股价持续低于50日移动平均线，自11月初以来持续低于200日移动平均线，期间略有波动 [4] 第三季度财务业绩 - 第三季度运营业绩稳健，交付量增长，但受到与777X认证问题相关的49亿美元费用拖累 [5] - 公司实现显著好转，自由现金流转为正值，持续的国防业务量也推动了增长 [5] - 10月29日公布第三季度业绩后，股价收盘下跌4.4% [6] - 经调整后每股亏损7.47美元，低于华尔街预期的3.85美元亏损 [6] - 公司营收为233亿美元，超出华尔街219亿美元的预期 [6]

公司概况与业务范围 - 公司业务涵盖商用喷气式飞机、军用飞机、卫星、导弹防御系统、载人航天以及发射系统的设计、开发、制造、销售和服务 [1] - 公司市值为1528亿美元，业务遍及全球150多个国家，主要客户包括美国国家航空航天局、美国国防部及各主要航空公司 [1] 股价表现与市场对比 - 公司股价在过去一年上涨32.3%，表现优于同期上涨19.6%的标普500指数 [2] - 2025年至今，公司股价上涨15.6%，略低于标普500指数16.5%的涨幅 [2] - 公司股价表现逊于同行业，SPDR标普航空航天与国防ETF在过去一年上涨59.8%，2025年至今上涨49.4% [3] 第三季度财务业绩 - 第三季度营收为233亿美元，超出华尔街219亿美元的预期 [4] - 经调整后每股亏损为7.47美元，未达到华尔街预期的每股亏损3.85美元 [4] - 业绩受到与777X机型认证问题相关的49亿美元费用拖累，但运营方面取得稳健进展，交付量上升，并实现正自由现金流 [4] - 财报公布后当日，公司股价收盘下跌4.4% [4] 分析师预期与评级 - 分析师预计公司当前财年稀释后每股亏损将扩大59.6%至8.24美元 [5] - 在覆盖该股的25位分析师中，共识评级为"强力买入"，具体包括19个"强力买入"、2个"适度买入"、3个"持有"和1个"强力卖出" [5] - 当前评级配置相比三个月前乐观程度有所下降，当时有20位分析师给予"强力买入"评级 [6] - 一位分析师维持"买入"评级，目标价设定为270美元，暗示较当前水平有32%的潜在上涨空间 [6]

公司业务概述 - 公司设计、开发并制造商用喷气式飞机以及国防、太空和安全系统 产品组合包括窄体和宽体飞机型号、旋翼和倾转旋翼飞机、加油机、反潜飞机以及其他攻击机和直升机 [2] - 公司还涉及武器、防御系统、发射系统和卫星的设计、开发、制造及集成 [2] - 提供物流支持、维护、培训、改装、数据分析和基于信息的服务 客户涵盖政府和商业领域 业务覆盖美洲、欧洲、中东、非洲和亚太地区 [3] 技术生态系统 - 报告涵盖公司数字化转型战略和创新计划 包括技术主题、目标及效益分析 [6] - 技术举措概述涉及合作伙伴关系、产品发布、投资和收购活动 [6] - 披露了ICT预算估算和主要ICT合同细节 [6] 研究内容框架 - 报告结构包含概述、数字化转型战略、加速器与孵化器计划、技术聚焦领域、技术举措、投资与收购活动 [6] - 提供合作伙伴、投资和收购网络图谱 并列明关键高管信息 [6] 数据来源 - 报告由ResearchAndMarketscom发布 该平台为全球领先的国际市场研究和市场数据来源 覆盖区域市场、关键行业及头部公司动态 [5]

文章核心观点 3月道琼斯工业平均指数成分股中强生和联合健康集团值得买入，波音应被回避 [1][2] 值得买入的股票 强生（Johnson & Johnson） - 医疗股防御性强，药品和医疗技术需求稳定，能带来可预测的运营现金流 [4] - 过去15年向品牌药开发转型，创新药物业务占净销售额近三分之二，品牌药利润率和定价能力出色 [5] - 现金流稳定、品牌药组合不断扩大和定价能力强，使公司在疫情前实现35年连续调整后运营收益增长 [6] - 公司成立139年仅有10位CEO，高层稳定确保关键增长计划顺利推进 [7] - 估值有吸引力，远期市盈率低于15，董事会连续62年提高季度股息，当前股息率3% [8] 联合健康集团（UnitedHealth Group） - 股价11月创新高后下跌24%，受美国司法部调查、高管去世和网络安全攻击等因素影响 [9] - 公司否认医保优势保险业务指控，医保业务在任何经济环境下都有出色的保费定价能力 [10] - 医疗解决方案子公司Optum增长强劲，销售增速和运营利润率高于传统保险业务 [11] - 公司提供的服务不受美国经济波动影响，医疗服务需求稳定可预测 [12] - 估值合理，3月4日远期市盈率为14，较过去五年平均水平折价28% [13] 应回避的股票 波音（Boeing） - 股价较历史高点下跌超60%，商业喷气式飞机制造处于双头垄断，但连续六年亏损，累计净亏损357亿美元，问题多为自身造成 [15][16] - 商业飞机机械和布线问题导致停飞和交付延迟，工会罢工影响运营结果 [16] - 去年工人罢工期间发行182亿美元普通股以支撑资产负债表，鉴于飞机需求疲软和生产问题，尚不清楚是否还需进行摊薄股权的发行 [17] - 亚特兰大联邦储备银行预测美国第一季度GDP将收缩2.8%，经济衰退时波音是标普500指数中表现最差的股票之一 [18] - 公司需证明已解决生产问题并修复资产负债表，目前不值得投资 [19]