财务数据和关键指标变化 - 公司季度末现金余额为5.33亿美元[42] - 公司获得2900万美元的英国研发税收抵免[43] - 预计到2026年现金消耗将比2024年合并时的预计减少35%[42] - 2026年现金消耗预计低于3.9亿美元[44] - 预计到2026年合作伙伴流入资金将超过1亿美元[44] - 预计现金跑道将持续到2027年第四季度[44] 各条业务线数据和关键指标变化 - CDK7项目已完成136种新化合物的合成并在12个月内获得候选药物[33] - RBM39项目从开始到IND启用仅用18个月时间，合成了约200种化合物[33] - 与Sanofi合作在18个月内实现了第四个里程碑[11][39] - 与Roche合作已建立5个表型图谱[39] - 与Sanofi合作项目中有15个程序正在推进[66] - 多个项目将在未来12-15个月内达到开发候选阶段[39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在构建Recursion OS 2.0平台，整合了Accenture和Recursion的技术组件[1][46] - 采用专有的适合用途数据，包括内部生成数据和合作伙伴数据[1] - 建立从靶点发现到临床试验模拟的端到端能力[2] - 与MIT和NVIDIA合作开发BoltSU项目，开源后已有近20万次下载和5万独立用户[3] - 开发ClinTech平台，应用于所有项目[4] - 使用因果AI分析人类基因组学数据，结合患者数据和扰动生物学数据[5] - 开发内部软件设计和模拟临床试验，可能为30%更多患者改善最佳剂量[5] - 使用AI识别患者、设计临床试验并招募执行，预计高质量站点入组速度提高50%，试验启动速度快2个月[6] - 推进肿瘤学和罕见疾病内部项目以及与Roche、Sanofi、Bayer和Merck KGA的研发合作[7] - 专注于差异化高质量项目，进入其他公司无法进入的领域[47] - 建立前沿研究小组，专注于高风险高回报领域[80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生物学和化学非常复杂，药物发现和开发极具挑战性[50] - 公司在某些领域具有差异化优势，如大规模表型组学平台和设计平台[50] - 公司选择将某些技术开源，而将其他公司没有的工具保持专有[51] - 公司正在构建专有模型，利用大型内部数据集[51] - AI领域发展迅速，公司密切关注使用代理自动化发现过程[81] - 公司被认为是生物制药领域最具规模的大型计算计划之一[77] - 公司致力于构建虚拟细胞，需要整合所有数据层[78] - 公司处于非常令人兴奋的领域，未来五年值得关注[81] 其他重要信息 - 公司预计未来18个月将有密集的催化剂[48] - 2025年下半年将有FAP和CDK7的多个数据读出[48] - 2026年上半年将公布RBM39项目的早期安全性和PK数据[48] - 2026年下半年将推进MALT1和启动EMPP1项目[48] - 预计在所有合作伙伴关系中都有交付潜力，包括额外的表型图谱选项、新项目启动和合作伙伴选择程序[48] - 公司被列为全球前20名非政府公司中唯一的生物制药公司，在计算规模方面处于领先地位[77] 问答环节所有提问和回答 问题: BoltSU项目是否是与主要合作伙伴的基础蛋白质结构建模计划 - BoltSU项目是与MIT和NVIDIA的合作项目，涉及蛋白质折叠和蛋白质配体结合预测领域[3][49] - 选择开源而非内部保留的原因是在某些领域需要处于前沿但存在竞争，公司选择帮助普及该技术[50][51] - 公司仍在构建专有模型，利用大型内部数据集[51] 问题: CDK7联合扩展队列在卵巢癌试验中允许的标准护理及疗效水平 - 标准护理包括单药化疗加贝伐珠单抗[37][52] - 该组合的中位PFS约为6.7个月，中位OS约为14至22个月[53] - 公司希望看到相对于标准护理有意义的改善[54] 问题: RBM39项目的多组学分析是否会影响未来研究的患者入组 - 多组学分析有助于理解靶点在不同通路中的重要性[57] - 复制应激的各种形式对RBM39作为靶点非常重要[57] - 单药剂量递增数据将帮助进一步完善患者选择[58] - RBM39不是激酶，与CDK靶点相比具有差异化优势[61][62] 问题: FAP数据的成功阈值及是否支持批准 - FAP目前没有批准的治疗方法，环氧化酶抑制剂等被超说明书使用，息肉减少约20-30%[64] - 公司希望看到息肉负荷减少有意义的改善[64] - 今年晚些时候将有更广泛患者人群的数据[64] - 批准和支持使用需要与监管机构进行讨论[65] 问题: Sanofi合作中700万美元里程碑的具体成就 - 该里程碑涉及免疫学领域一个具有挑战性的靶点[66] - 成就集中在先导系列的成功完成[66] - 下一个里程碑将是开发候选[66] - 公司已成功完成4个里程碑中的4个[67] 问题: 2026年1亿美元里程碑的可见性及是否计入现金跑道计算 - 该指引基于现有合作伙伴关系和现有项目[70] - 采用概率加权数字，而非全额[70] - 不包括任何潜在的新业务开发或额外扩展[71] - 现金跑道计算不包括合作伙伴流入或其他融资[44][73] 问题: 如何实现2027年第四季度现金耗尽的指引 - 重点应放在现金流上而非P&L报表[73] - 所有指引都是基于现金的运营支出和资本支出[74] - 通过现有合作伙伴关系、高效运营和执行策略，有多种方式可以达到2027年第四季度[75] 问题: 公司是否有类似xAI的大规模计算投资计划 - 公司已被列为全球前20名非政府公司中唯一的生物制药公司，在计算规模方面处于领先地位[77] - 公司致力于构建虚拟细胞，需要整合所有数据层[78] - 前沿研究小组正在开展高风险高回报领域的工作[80] - 公司密切关注使用代理自动化发现过程[81]